本周新疆棉花种植面积下降,带动期货上涨,分析师唐爽爽认为,棉价上涨1000元、对应百隆利润弹性在1.4亿左右。截至23Q1,公司报表存货54.88亿,原材料占比约60%。中期来看,新疆棉影响仍在持续,部分新的竞争对手今年仍有影响,类似于20Q4百隆产能利用率率先恢复,Q2我们估计百隆产能利用率在80-90%好于行业,基于越南布局的份额提升逻辑未变。长期来看,公司海外业务持续推进,议价能力有望提升。此外,分析师推荐报喜鸟、锦泓集团、太平鸟等公司,部分公司对应24PE仅10倍左右,预计一季报超预期或股权激励有望形成催化,推荐森马服饰、歌力思、兴业科技等公司。
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