电新&机械每周会议纪要汇总（20230529-20230604）

电新&机械会议纪要汇总 （20230529~20230604） 目录 电新&机械会议纪要汇总1 【新能源电新】20230530宁德时代最新会议纪要1 【新能源电新】20230530中天科技3 【新能源汽车】20230530龙讯股份6 【新能源电新】20230530沪电股份7 【新能源电新】20230531科华数据8 【新能源电新】20230531光伏玻璃近期情况跟踪11 【新能源电新】20230531科林电气会议交流14 【新能源电新】20230602充电桩专家交流纪要18 【其他机械】20230531芯能科技21 【新能源电新】20230601苏文电能22 【新能源电新】20230530银轮股份27 【新能源电新】20230530宁德时代最新会议纪要 Q：海外、储能细分领域的优势，如何打赢竞争对手？ 海外和储能是公司的重点，储能增长速度很快，公司市场份额也很高，欧洲份额1-2月有31%，北美也达到了16%，上一次定点后能看到的积极结果。随着德国、匈牙利、美国福特的合作深入，主要得益于公司产品、技术的优势，海外未来的空间还很大。储能方面，欧洲、美国的户用、大储发展都比较快，公司户储通过新能安，大储、工商业也都在布局。储能一开始大家都能做，后面业主会发现好的电池更重要，这个过程可能和大巴车过程比较类似，公司在大巴上的份额有80%。公司解决系统的方案，海外认可度也很高。 Q：新技术应用的进度表？ 麒麟电池量产落地，极氪009上，钠离子、M3P今年陆续落地，钠离子和奇瑞牵手。麒麟4C和理想，也是第一次，高倍率快充获得了理想EV车型的认可。凝聚态已经具备量产能力，还需要考虑成本、供应链、产能，先在高端市场应用。材料体系、系统结构、制造能力，都在陆续出来，也可以降低成本、提高性能，Q1研发维持高水平。凝聚态车规级版本，年内具备量产能力。 Q：一季报锂电池的产量和出货量，动力和储能大概的占比？ 产量预计在70GWh左右，储能占比在20%。一季度销量大于产量，库存有比较好的去化。 Q：普勤时代增资后，力勤为何没有参与增资，未来和力勤的合作，包括技术等怎么看？和力勤还是有紧密的合作，也是力勤上市的基石投资人。 Q：毛利率水平？ 23Q1和22Q4是不可比的，因为行业有季节性。 Q：锂矿返利计划？ 锂价快速下跌后，我们也在和客户考虑更好的解决方案，锂矿返利只是我们和客户共赢的方案之一。 Q：对行业和公司增速的判断？ 全年增速也要取决于国家部委的政策，不过不考虑政策，电动车趋势也很明确。储能增速应该会高于动力，并且持续一段时间。 Q：一季度收入有900亿，其他业务的占比？ 23Q1其他业务收入绝对值差不多，占比是降低的，和22Q1比；毛利占比也是有所下降。收入占比下降1-2pct，不算很多。 23年其他收入和22年绝对值估计差不多，但占比应该会下降。 Q：库存策略的考虑？ 碳酸锂主要是库存和23Q1需求偏弱导致的，价格跌的快，我们也觉得跌太快不一定是好事，不利于供给进入和备货。我们觉得需求起来后，碳酸锂会企稳甚至上涨，企业也有补库存。 Q：车和电池的定价权怎么看？ 电池从来没出现过产能不足的情况，一直都是有的；但产能的结构差异是比较大的，决定企业成败的不是产能，而是技术、管理等。 今年车展上国内外看到有优质品牌崛起，大家都很重视这一块，竞争会更加激烈，我们觉得车端不会出现一家独大的情况，竞争最终会使消费者受益。 Q：23Q1执行价格是否是22Q4的延续，23Q2是否有追溯调整？价格联动机制是有调整的，材料降本的也对应有降价。 Q：市场情况怎么看？ 市场有些过度悲观，行业成长性没问题。 Q：奉新时代云母矿的进展？ 江西情况还是比较顺利的，预计在年中会陆续投产。股东大会上董事长也讲过，云母矿品味低一些，如果锂价高、多开点，锂价低、少开点，拿矿的成本比较低。 Q：非流动资产处置损益是什么，政府补助是什么？ 补助主要是基地建设奖励、政府研发补助之类的，根据会计准则，资产端、收益端摊销，个别月份是可能有差异。资产处置主要是一些股权投资的处置。 Q：四大材料、锂矿降价之后，公司原材料盈利如何保证？ 斯诺威、玻利维亚都有布局，后面还会做，我们选择项目时候的假设价格是远低于目前的锂价，会去布局品味比较好的优质资源。 Q：经营性现金流净额有200多亿，材料是负的，产业链的现金占有怎么考虑？ 22Q1我们也是正的，这个也正常，一季度主要收22Q4的钱，付款付23Q1的款，所以收款多、放款少，材料厂前两年的盈利也是非常不错的。 Q：现金保留，是否投资材料企业？ 公司有比较多的现金，可以自由应用于不同场景，提升抵御风险，包括做一些您说的选择。 Q：洛阳钼业二股东后，是否还会提高比例，洛阳产能的产品、定位，河南城投的风险？ 洛阳钼业是和地方一篮子合作的安排，洛阳的工业基础挺好的，洛阳钼业的股权我们之前解释过，不追求成为控股股东。工厂在早期阶段，还没到时间，会边走边看，产线是标准化的，不用担心100亿的担保是额度，主要是确保guohong债务过渡，目前guohong评级提升了，是比较顺利的；并且我们也有反担保和质押，所以风险是可控的。 Q：江西云母开采？ 我们立项的时候，就是考虑了比较低的成本，我们江西项目是比目前的锂价低不少，还是会继续推进的。量取决于市场价格，目前大概估计5-6万吨是能做到的，要不要这么多就再看了。 【新能源电新】20230530中天科技 海洋业务自2000年开始生产海缆，包括电缆和光缆，电缆起步更快。从07-08年的时候向国际海电 业务发展，08年到10年间获得阿美石油的认证，中天的海外市场得到了国际认证。从17年18年 开始进行德电、法电、西电等认证。在19年完成了第一个德电海洋风电项目的交付。目前在开发区有一个约4个亿产值的厂区，在广东省新增了一个30~40亿厂区，第三个厂区在江苏的盐城，预计今年中期都会投产，正在山东规划新的厂区。海缆生产线两条，分别在南通和广东。南通为可变动的生产线。从目前的国内外项目的储备情况来看，能够支撑产能充分的释放约90多亿。 今年一季度公告20亿左右的海缆订单，近期公告了1.59亿欧的丹麦海缆订单，上半年有50多亿 左右的已经公告以及公示的订单落地。盐城项目有30亿左右的海缆，以及10亿左右的海上打桩吊装业务，今年国内国际的落单可能都会超过之前产能的预期。目前有三艘船用于海洋施工的风机的打桩和吊装，产能在25亿到30亿左右。今年的三四季度会再下水一艘20兆瓦的新船，产能在明年 提升40-45左右的规模。中天科技在海外板块海洋板块的市场地位，包括国内国际的市场地位上得到行业的认可。 新能源业务自10年开始以分布式光伏电站为支点形成了新能源产业链。一个是沿光伏发电相关的 上游，除组件以外，其他与光伏电相关的产品均有涉足，方向是非组件部分。另外是从2013年开始 的纯储能业务。从20年开始进入盈亏平衡的状态，去年有小规模盈利，一季度已经有较大规模的盈 利，预计今年的收入会比去年翻一倍，会到30个亿左右，未来持续可能会快速突破40-50亿的规 模。通信业务近期中国电信的招标数量可观，价格平稳。去年91亿的通信网络的收入中，光缆收入 在40到50亿的规模，剩余部分为特殊领域。接入端的产品5G天线在去年就已经开始增量，达到5亿左右。今年在中国电信进行的招标中份额是第一，市场上的地位提升了。另外一块是智能电网，从中天科技20多年的电网产品供货史来看，我们复合增长率可以做到10~15%，远远高于国家电网的资本开支的一个增长率。 Q&A 1.国际业务 Q：丹麦的订单的交付节奏，提供什么产品，多长的距离，单价？ A：离岸距离40公里左右，中标一百六十公里，一个多GW的装机量。2条灯部主干，总共4条线，一部分运费要占到七八个点。交付期应该会在25-26年。大部分分成两部分交付，至少要80公里以上分一下，分成两根缆。主揽基本上是集中交付。Q：海外的阵列栏的项目有可能会拆分开？A：造林不会，因为非常昂贵工期不会长，主要是集中作业。多个施工团工作有隐患。 Q：项目施工是和当地的施工方去合作？A：和地方去做。 Q：前期资本投入较多影响整体的利润？ A：不会。占用产能的周期有限，约一到两个月。大项目切准交付期，保证产能有效应用。 Q：海外重点布局的市场侧重？ A：主要还是欧洲、东南亚。欧洲本土化的需求非常迫切，放出的量大，节奏快。东南亚也是有市场，然后有量的释放，节奏也是相对较快。 Q：欧洲的市场竞争格局？有一些国内的出海跟我们竞争吗？还是现在主要份额是在国外的厂商？A：欧洲本土跟我们竞争，但是他们有瓶颈，他们产能扩得很慢，当大量的需求涌出的时候，对于我们前期有供货基础的本态化的供应商，他们接纳程度比较高。 Q：所以相当于我们处于一个前期阶段，主要是补海外的本土厂商的产能不足，后面可能慢慢的会因为我们的产品质量，有一些份额的提升？ A：会成为一个主流的，比如说阿美的项目里面，我们是它非常主流的供应商。 Q：现在海外项目一般是从哪办，从对接到拿单的一个周期，再从拿单到交付的一个周期是什么节奏？海外项目相对来说都会比较长？ A：拿单周期的从有项目到订单落地会有两年，有的是三年。前期的工作要做的很多。 Q：我们后续如果跟业主有过一次合作之后，是不是下一个项目可能就能够缩短，或者说是跳过这个环节？ A：原先不是供应商需要先做供应商认证，入围是已经具备了供应商的条件，然后提交相关资质做认证，就方案技术、原有的资质等等做审核，当所有的都准备好了，去入围项目也要一两年，就是他的项目就需要一两年的时间。 Q：我们可能重点关注欧洲还有东南亚市场，我们下游的客户整体格局是会比较分散，我们进入到供应商名册的比例大概能有多少？ A：我们进入到供应商名册一般五六个。 Q：欧洲当地的业主供进去的客户的比例，占当地的业主客户总数？A：主流都认证了。大体的运营，认证基本上都已经具备。 Q：国内企业在海外的认可度提升快是因为当地本土的产能比较缺吗？A：缺是一方面。另外是在供货过程中很稳定，最重要的是业绩积累。 Q：后续有没有在海外的市占率能快速提升的一个窗口期？A：最好的阶段是接下来的三年，市场的量大，但产能没有跟上。 2.国内业务 Q：现在双三十大概是一个什么样的进展？ A：对于实质影响不大，以前所有的政策也不会找一些已经建成的大开支的项目把它给否掉，就算否掉的话影响也不大因为我们已经交付完成了。政策的落地是和目前的节奏相关，我们初步了解可能对项目不会有影响。 Q：会不会有没有拿完全部的核准手续，然后先去招标的一些项目？ A：没有，但存在特殊情况，比如军方的一些核准是在招标之后才去备案的。但凡开工手续都是全的。 Q：青州4青州6青州7整体的大概进展？航道那边的问题感具体有没有解决？ A：青州4不是我们的项目，青州6是我们的项目，青州5和青州7在过程中，但不会否掉，可能某个领导会议取得了认可之后，就统一通过了。 Q：就是5和7还不知道什么时候能出结果？ A：项目和价格都已经报了很久了，暂时没有还没有下来。 Q：我们6项目的价值量大概是多少？ A：6是7亿左右，5个多亿的主，再加上1个多亿的阵内。 3.其他 Q：后续核心拿单竞争力在哪几块？ A：其中一个是稳定生产，现在的话有一个趋势，后边的企业在赶，但我们新的产品不断在做，还有新材料，比如国际上会有一些核心材料轻质化来皮下上网。新技术的不断不断的涌进，比如我们原先已经有20年基础，一直伴随着市场。和新产品尝试的这样一个供应商来比的话，还是有明显的差异的。 Q：现在生产的利用率是什么样的水平？ A：今天就不像厂装那么满，已经达到合理的应用，因为是每生产30天左右要停产1~2天，要进行机器设备的排解，所以说还是比较稳定的一个需求。 Q：往后看山东整体的一个资源开发情况如何？ A：山东首先都是新能源领域的开发，也是非常赞成或者一个积极的态度。我们工作所