国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，明确“三步走”发展路径

行业走势：上周上证综指上涨0.55%，创业板指数上涨0.18%，公用事业与环保指数下跌0.52%。环保板块中，大气治理板块下跌1.17%，固废板块下跌1.49%，环境监测板块下跌1.77%，节能与能源清洁利用板块下跌1.5%，电力板块中，火电板块上涨0.96%，水电板块下跌1.25%，清洁能源发电板块下跌0.29%，地方电网板块上涨0.85%，燃气板块下跌2.77%；水务板块下跌0.95%。 本周要点： 国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，明确“三步走”发展路径：6月2日，由国家能源局主办，电力规划设计总院、中国能源传媒集团有限公司承办的《新型电力系统发展蓝皮书》发布，明确新型电力系统具备安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大重要特征，提出要加强电力供应支撑体系、新能源开发利用体系、储能规模化布局应用体系、电力系统智慧化运行体系等四大体系建。以2030、2045、2060年为时间节点，制定新型电力系统“三步走”发展路径。《蓝皮书》将加强电力供应保障性支撑体系建设作为第一条重要任务，提出稳住煤电电力供应基本盘，推动煤电灵活低碳发展，强调了煤电的压舱石作用。 在煤价下行背景下火电业绩趋势有望持续向好，建议关注大型火电央企【华能国际】【国电电力】等以及业绩弹性较高的地方火电企业【粤电力A】【宝新能源】等。此次正式发布的《蓝皮书》与前期征求意见稿相比，对于核电的表述由“增速放缓”转变为“核电装机规模和应用领域进一步拓展”、“积极安全有序发展核电”，核电审批提速预期不改，推荐我国核电龙头【中国核电】【中国广核】。此外，《蓝皮书》强调加强电力系统智慧化运行体系建设，建设适应新能源发展的新型调度运行体系、推动电网智能升级、打造新型数字基础设施、构建能源电力数字经济平台，建议关注新能源发电功率预测龙头【国能日新】、能源互联网平台企业【朗新科技】。 广东海风竞配规则排除上网电价，绿电盈利有望得到保障：广东省发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》，包括15个省管海域项目（装机容量共7GW）、15个国管海域预选项目（装机容量共16GW），此次竞配的评分标准中强调上网电价不作为竞配因素，参与配置的海上风电项目上网电价执行广东省燃煤发电基准价。早前，上海与福建海上风电项目竞配中出现超低报价的现象，此次广东将上网电价排除在竞配评分标准之外，有助于保障广东海风项目的收益率，建议关注【粤电力A】、【三峡能源】、【华能国际】。 市场信息跟踪： 1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量12.51万吨，总成交额575.64万元。挂牌协议交易周成交量2.51万吨，周成交额146.04万元，最高成交价59元/吨，最低成交价57元/吨，本周五收盘价为58.5元/吨，较上周五上涨2.63%。大宗协议交易周成交量10万吨，周成交额429.6万元。 截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.35亿吨，累计成交额107.91亿元。本周，福建碳排放权成交量最高，为146.82万吨。碳排放平均成交价方面，广东市场成交均价最高，为82.79元/吨，重庆市场成交均价最低，为29.65元/吨。 2）天然气价格跟踪：根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为3993.69元/吨，环比上期下跌3.76元/吨，跌幅0.07%。其中，接收站出厂周均价4456.00元/吨，环比上周下跌42.14元/吨，跌幅0.94%；工厂出厂周均价为3866.94元/吨，环比上周下跌7.72元/吨，跌幅0.20%。 3）煤炭价格跟踪：根据中国煤炭资源网数据，6月2日，秦皇岛5500动力混煤平仓含税价为765元/吨，周环比下跌122.6元/吨，跌幅13.31%；山西大同南郊5500动力煤车板含税价为672元/吨，周环比下跌111元/吨，跌幅13.55%；CCI进口4700为672.98元/吨，周环比下跌64.70元/吨，跌幅8.43%；防城港5500动力煤（印尼）库提含税价为962.98元/吨，周环比下跌65.30元/吨，跌幅6.13%。 投资组合： 【新奥股份】+【中国广核】+【蓝天燃气】+【盛剑环境】+【美埃科技】+【赛恩斯】+【大地海洋】 风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险，资产重组失败风险，大额解禁风险，补贴下降风险，产品价格下降风险。 1.本周核心观点 1.1.国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，明确“三步走”发展路径 国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，明确“三步走”发展路径：6月2日，由国家能源局主办，电力规划设计总院、中国能源传媒集团有限公司承办的《新型电力系统发展蓝皮书》发布，明确新型电力系统具备安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大重要特征，提出要加强电力供应支撑体系、新能源开发利用体系、储能规模化布局应用体系、电力系统智慧化运行体系等四大体系建。以2030、2045、2060年为时间节点，制定新型电力系统“三步走”发展路径。《蓝皮书》将加强电力供应保障性支撑体系建设作为第一条重要任务，提出稳住煤电电力供应基本盘，推动煤电灵活低碳发展，强调了煤电的压舱石作用。在煤价下行背景下火电业绩趋势有望持续向好，建议关注大型火电央企【华能国际】【国电电力】等以及业绩弹性较高的地方火电企业【粤电力A】【宝新能源】等。此次正式发布的《蓝皮书》与前期征求意见稿相比，对于核电的表述由“增速放缓”转变为“核电装机规模和应用领域进一步拓展”、“积极安全有序发展核电”，核电审批提速预期不改，推荐我国核电龙头【中国核电】【中国广核】。此外，《蓝皮书》强调加强电力系统智慧化运行体系建设，建设适应新能源发展的新型调度运行体系、推动电网智能升级、打造新型数字基础设施、构建能源电力数字经济平台，建议关注新能源发电功率预测龙头【国能日新】、能源互联网平台企业【朗新科技】。 广东海风竞配规则排除上网电价，绿电盈利有望得到保障：广东省发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》，包括15个省管海域项目（装机容量共7GW）、15个国管海域预选项目（装机容量共16GW），此次竞配的评分标准中强调上网电价不作为竞配因素，参与配置的海上风电项目上网电价执行广东省燃煤发电基准价。早前，上海与福建海上风电项目竞配中出现超低报价的现象，此次广东将上网电价排除在竞配评分标准之外，有助于保障广东海风项目的收益率，建议关注【粤电力A】、【三峡能源】、【华能国际】。 1.2.投资组合 【新奥股份】+【中国广核】+【蓝天燃气】+【盛剑环境】+【美埃科技】+【赛恩斯】+【大地海洋】 表1：投资组合PE和EPS 2.市场信息跟踪 2.1.碳市场情况跟踪 本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量12.51万吨，总成交额575.64万元。挂牌协议交易周成交量2.51万吨，周成交额146.04万元，最高成交价59元/吨，最低成交价57元/吨，本周五收盘价为58.5元/吨，较上周五上涨2.63%。大宗协议交易周成交量10万吨，周成交额429.6万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.35亿吨，累计成交额107.91亿元。本周，福建碳排放权成交量最高，为146.82万吨。碳排放平均成交价方面，广东市场成交均价最高，为82.79元/吨，重庆市场成交均价最低，为29.65元/吨。 图1.本周全国碳交易市场交易情况 图2.本周各地碳交易市场交易情况 2.2.天然气价格跟踪 根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为3993.69元/吨，环比上期下跌3.76元/吨，跌幅0.07%。其中，接收站出厂周均价4456.00元/吨，环比上周下跌42.14元/吨，跌幅0.94%；工厂出厂周均价为3866.94元/吨，环比上周下跌7.72元/吨，跌幅0.20%。 2.3.煤炭价格跟踪 根据中国煤炭资源网数据，6月2日，秦皇岛5500动力混煤平仓含税价为765元/吨，周环比下跌122.6元/吨，跌幅13.31%；山西大同南郊5500动力煤车板含税价为672元/吨，周环比下跌111元/吨，跌幅13.55%；CCI进口4700为672.98元/吨，周环比下跌64.70元/吨，跌幅8.43%；防城港5500动力煤（印尼）库提含税价为962.98元/吨，周环比下跌65.30元/吨，跌幅6.13%。 3.行业要闻 3.1.陕西省工商业非电网直供电价格按照“基准电价+上浮幅度”方式 陕西省发改委发布《关于进一步完善工商业非电网直供电价格政策的通知》，工商业非电网直供电是指电网企业无法直接供电到终端用户，需由商业综合体、产业园区、物业、写字楼等非电网直供电主体进行转供的行为。 3.2.江苏省打造千万千瓦级海上光伏基地，装机容量12.65GW 江苏省发改委发布《江苏省海上光伏开发建设实施方案（2023—2027年）》，明确到2025年，海上光伏集约化开发迈出坚实步伐，全省海上光伏累计并网规模力争达到500万千瓦左右，沿海新型电力系统建设加快推进，绿色低碳转型取得成效；到2027年，建成千万千瓦级海上光伏基地，全省海上光伏累计并网规模达到1000万千瓦左右。 3.3.上海鼓励民间投资积极参与可再生能源发展项目 上海发改委印发《上海市加大力度支持民间投资发展若干政策措施》，措施中提出，鼓励民间投资积极参与可再生能源和新能源发展项目，对可再生能源项目按程序给予0.05元/千瓦时—0.3元/千瓦时的资金支持。 3.4.上海深入打好长江保护修复攻坚战 上海市生态环境局发布《上海市深入打好长江保护修复攻坚战实施方案（2023-2025年）》，实施方案要求，到2025年全市地表水水质优良比例达到92.5%，全市生活垃圾无害化处理率保持100%，生活垃圾回收利用率达到45%以上。 3.5.内蒙古动态调整新能源比例 内蒙古电力交易中心发布《内蒙古电力多边交易市场2023年中长期交易优化实施细则》，指出，按照新能源月度申报发电能力、新能源近三年同月上网发电情况、装机增长情况，结合用户侧交易电量规模预测，以新能源中长期合同签约率最大化为目标，动态调整各月月度（含月内，不含年度交易月分解）用户侧新能源交易比例上限。 3.6.安徽省发布绿色电力交易实施细则 安徽电力交易中心发布《安徽省绿色电力交易实施细则》，绿色电力交易价格包含电能量价格和绿色环境权益价格（绿色电力证书）两部分，由市场主体通过市场化方式形成，结算价格按照绿色电力总价格执行。同一发电企业签订多笔绿电合同时，按每笔合同电量占总合同电量的比例分配该发电企业的上网电量。 3.7.2023年第四批可再生能源发电补贴项目清单发布 财政部公布2023年第四批可再生能源发电补贴项目清单。此次纳入的项目共232个，其中集中式发电项目3个、核准/备案容量61兆瓦，分布式发电项目229个、核准/备案容量938兆瓦。此次变更的项目共9个，核准/备案容量104.5兆瓦，其中：集中式发电项目4个、核准/备案容量101.5兆瓦，分布式发电项目5个、核准/备案容量3兆瓦。 3.8.广州进一步完善南方区域统一的绿色电力证书交易机制 广州电力交易中心印发《南方区域绿色电力证书交易实施细则（2023年版）》。创新设计了绿证代理交易模式，支持通过协商、挂牌等方式参与交易，支持存管结算、协商结算等多种灵活方式。大大提升了用户购买绿证的便利性减少了时间成本和沟通成本。促进可再生能源快速发展，加快落实碳达峰、碳中和目标。 3.9.福建切实保障电力市场主体的合法权益 福建能监办发布《福建省电力市场管理委员会章程修改》，提出要完善争议协调、市场建设等专家委员会，充分发挥市场议事协调作用，定期对电力市场运行情况评估，并提出建设运营建议。同时持续改进决策流程和表决机制，确保公开透明、公平合理的议事程序。 3.10.国家能源局组织发布《新型电力系统发展蓝皮书》 国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，明确指出要优化电力供应支撑、新能