碳中和周报：国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，明确新型电力系统建设的“进度条”

碳中和周报：国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书》，明确新型电力系统建设的“进度条” 核心观点 国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，明确新型电力系统建设的“进度条”。从电源端来看，火电、水电、新能源等各类电源多能互补协同发展。火电方面，蓝皮书中强调了现阶段煤电保供的重要作用，并提出2030年前煤电装机和发电量仍将适度增长。新能源方面，“双碳”目标推动能源转型，新能源逐步成为发电量增量主体。储能方面，蓝皮书提出推动抽水蓄能多元化发展和应用，推进源网荷各侧新型储能多应用场景快速发展，以及推动新型储能与电力系统协同运行。 动力煤短近期市场煤价仍偏弱运行。动力煤方面，本周现货价格跌势放缓，供给端，库存方面，国内电厂库存水平较高，电煤采购积极性不高；需求端，电厂日耗端表现平平，工业企业陆续开始放假，年末采购需求趋于清淡；整体来看短期仍然呈现供需双弱格局，预计短近期市场煤价仍偏弱运行。 水泥价格继续下行，浮法玻璃价格上涨。水泥：本周水泥价格维持下降趋势，水泥市场需求下行。玻璃：周内浮法玻璃价格上涨，少量节前备货需求拉动价格上涨。玻璃纤维：近期玻璃纤维粗纱及电子纱价格整体趋稳。粗纱市场表现整体一般，刚需订单不多，深加工市场开工较低，短期提货意向减弱。消费建材：在利好地产政策的不断推进下，作为地产后周期板块的消费建材类产品需求有望快速恢复。 投资建议：公用：推荐三峡能源（600905.SH）、龙源电力（001289.SZ）、太阳能（000591.SZ）、中闽能源（600163.SH）、江苏新能（603693.SH）、华能国际（600011.SH）、国电电力（600795.SH）、协鑫能科 （002015.SZ）、华能水电（600025.SH）、川投能源（600674.SH）。环保：推荐ST龙净（600388.SH）、清新环境（002573.SZ）、仕净科技（301030.SZ）、盛剑环境（603324.SH）、聚光科技（300203.SZ）、伟明环保（603568.SH）、高能环境（603588.SH）、华宏科技 （002645.SZ）、天奇股份（002009.SZ）、旺能环境（002034.SZ）、路德环境（688156.SZ）、山高环能（000803.SZ）、英科再生 （688087.SH）。建材：推荐东方雨虹（002271.SZ）、公元股份 （002641.SZ）、伟星新材（002372.SZ）、北新建材（000786.SZ）、科顺股份（300737.SZ）、坚朗五金（002791.SZ）、中国巨石 （600176.SH）、华新水泥（600801.SH）、上峰水泥（000672.SZ）、旗滨集团（601636.SH）、洛阳玻璃（600876.SH）。煤炭：推荐山西焦煤（000983）、陕西煤业（601225）、中国神华（601088）、中煤能源（601898）。 风险提示：原料价格大幅波动的风险；下游需求不及预期的风险；限产落地效果不及预期的风险；政策力度不及预期的风险；行业新增产能超预期的风险；政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。 环保公用/建材/煤炭合作撰写 推荐（维持评级） 分析师王婷 ：010-80927672 ：wangting@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130519060002 陶贻功 ：010-80927673 ：taoyigong_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030001 严明 ：010-80927667 ：yanming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130520070002 潘玮 ：010-80927613 ：panwei@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130511070002特此鸣谢：贾亚萌，梁悠南 碳市场数据2023.1.6 资料来源：上海环交所，中国银河证券研究院 相关研究 行业周报●碳中和专题 2023年1月8日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 目录 一、行业要闻2 二、行业数据7 三、行情回顾8 （一）碳市场行情8 （二）行业行情9 四、核心观点11 五、风险提示13 一、行业要闻 1.新年伊始进口煤市场稳中偏弱运行 上周国外正值圣诞和新年假期，贸易商基本处于休假状态，市场表现较为冷清。 节后，进口煤市场延续节前的稳中偏弱运行态势。当前国内多数电厂库存水平较高，补库积极性偏低，再加上内贸煤价格持续走弱，进口动力煤价格相比内贸煤价格优势有所减弱，部分热值煤种甚至再次出现倒挂现象，抑制了终端采购积极性。据悉，由于今年春节时间偏早，国内多数电厂已经完成了1月货源的采购，再加上1月份工业开工率会受到春节放假的影响，进口煤价或将继续偏弱运行。 新年伊始，再来看下印尼供应端方面是否出现了新变化。据了解目前印尼还有部分矿的出口许可证没有被批准下来，此外，部分矿的煤炭出货依然受降雨影响，供应端表现继续偏弱。但在需求端表现也偏弱的情况下，供应端的这一情况对价格的影响较为有限。后期来看，印尼煤新一年的出口额度将逐步释放，或将缓解现货资源供应偏紧的局面。https://www.cctd.com.cn/show-42-230191-1.html 2.2022年履约率100%中央企业带头执行电煤中长期合同 1月4日，据国务院国资委消息，2022年以来，中央企业煤炭日均产量296万吨，同比增长7.6%，再创历史新高。国家能源集团、中煤集团2家企业带头执行电煤中长期合同，自产煤合同签约率达93.6%、履约率近100%，2021年以来累计让利超2400亿元。 https://www.cctd.com.cn/show-176-230176-1.html 3.四川发布碳达峰实施方案：到2025年原煤消费量不超过7000万吨 1月5日，四川省碳达峰实施方案印发。方案提出，推进能源消费低碳化。严控煤电装机 规模，促进煤炭清洁利用，推动煤炭消费量稳定下降，到2025年原煤消费量不超过7000万吨， 到2030年原煤消费量不超过6500万吨。将石油消费增速保持在合理区间，逐步调整汽油消费规模，推进生物液体燃料、可持续航空燃料等替代传统燃油，力争石油消费“十五五”时期进入峰值平台期。有序引导天然气消费，优先保障民生用气，统筹工业用气和化工原料用气。大力推进天然气与多种能源融合发展，加快保供调峰天然气机组建设，有序发展天然气分布式能源，实施工业、交通等领域天然气燃料替代。持续推进可再生能源消纳，实施“电动四川”行动计划，进一步扩大电能替代范围。在工业生产领域持续推广电锅炉、电窑炉替代燃煤（油、柴、气）锅炉、窑炉；加快公共交通、环卫、旅游景区、工程作业、家庭用车等领域的电动化进程；结合地方产业特色推广电烤烟、电制茶替代燃煤烤烟制茶。 https://www.cctd.com.cn/index.php?m=content&c=index&a=show&catid=711&id=230193 4.商务部：上周全国煤炭价格小幅波动 据商务部监测，上周（12月19日至25日）全国煤炭价格小幅波动，其中动力煤、炼焦煤每吨968元和1503元，分别下降0.3%和0.1%，二号无烟块煤每吨1622元，上涨0.7%。 钢材价格小幅上涨，其中螺纹钢、高速线材、焊接钢管每吨4157元、4384元和4593元，分别上涨0.7%、0.6%和0.4%。 https://www.cctd.com.cn/show-361-230195-1.html 5.六部门发布《重点管控新污染物清单（2023年版）》3月1日起重点管控14种新污染物 近日，生态环境部、工业和信息化部、农业农村部、商务部、海关总署、国家市场监督管理总局日前公布《重点管控新污染物清单（2023年版）》，自2023年3月1日起施行。 《新污染物治理行动方案》提出，到2025年，完成高关注、高产（用）量的化学物质环境风险筛查，完成一批化学物质环境风险评估；动态发布重点管控新污染物清单；对重点管控新污染物实施禁止、限制、限排等环境风险管控措施。有毒有害化学物质环境风险管理法规制度体系和管理机制逐步建立健全，新污染物治理能力明显增强。 《行动方案》提出，开展新污染物治理试点工程。在长江、黄河等流域和重点饮用水水源地周边，重点河口、重点海湾、重点海水养殖区，京津冀、长三角、珠三角等区域，聚焦石化、涂料、纺织印染、橡胶、农药、医药等行业，选取一批重点企业和工业园区开展新污染物治理试点工程，形成一批有毒有害化学物质绿色替代、新污染物减排以及污水污泥、废液废渣中新污染物治理示范技术。鼓励有条件的地方制定激励政策，推动企业先行先试，减少新污染物的产生和排放。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230102/1280263.shtml 6.《山西省“十四五”节能减排实施方案》发布 山西省人民政府印发《山西省“十四五”节能减排实施方案》，通过实施十大节能减排重点工程，到2025年，全省单位地区生产总值能源消耗比2020年下降14.5%，能源消费总量得 到合理控制，化学需氧量、氨氮、氮氧化物、挥发性有机物重点工程减排量分别达到7.19万吨、0.28万吨、8.01万吨、3.40万吨。节能减排政策机制更加健全，重点行业能源利用效率和主要污染物排放控制水平基本达到国际先进水平，经济社会发展绿色转型取得显著成效。 https://huanbao.bjx.com.cn/news/20230105/1281078.shtml 7.国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》 国家能源局综合司日前发布关于公开征求《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》意见的通知。 蓝皮书中提到，电力供应保障能力稳步夯实。截至2021年底，我国各类电源总装机规模 23.8亿千瓦，西电东送规模达到2.9亿千瓦。全国形成以东北、华北、西北、华东、华中（东四省、川渝藏）、南方六大区域电网为主体、区域间异步互联的电网格局，电力资源优化配置能力稳步提升。2021年，全社会用电量达到8.3万亿千瓦时，总发电量8.4万亿千瓦时。电力可靠性指标持续保持较高水平，用户平均供电可靠率约99.9%，农村电网供电可靠率达99.8%。 构建新型电力系统是一项复杂而艰巨的系统工程，不同发展阶段特征差异明显，需统筹谋划路径布局，科学部署、有序推进。按照党中央提出的新时代“两步走”战略安排要求，锚定2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和的战略目标，以2030年、2045年、2060年为新 型电力系统构建战略目标的重要时间节点，制定新型电力系统“三步走”发展路径，即加速转型期（当前至2030年）、总体形成期（2030年至2045年）、巩固完善期（2045年至2060年），有计划、分步骤推进新型电力系统建设的“进度条”。 （一）加速转型期（当前至2030年）：全国统一电力市场体系基本形成。保障电力系统经济安全稳定运行，电力市场建设逐步完善，层次分明、功能完备、机制健全、治理完善的全国统一电力市场体系基本建成，促进新能源发展和高效利用、激发各类灵活性资源调节能力。各市场主体在安全保供、成本疏导等方面形成责任共担机制，促进源网荷储挖潜增效。 （二）总体形成期（2030年至2045年）：本世纪中叶，我国将建成社会主义现代化强国，经济社会发展将进入相对高级的发展阶段，广泛形成绿色生产生活方式，碳排放由峰值水平平稳降低，用电需求在2045年前后达到饱和。期间，随着水电、新能源等大型清洁能源基地的开发完成，跨省跨区电力流规模进入峰值平台期。新能源发展重点转向增强安全可靠替代能力和积极推进就地就近消纳利用，助推全社会各领域的清洁能源替代。碳中和战略目标推动电力系统清洁低碳化转型提速，新型电力系统总体形成。 （三）巩固完善