美团上调本地生活市场规模天花板,仍领先;公司整体利润持续提升。美团到店业务GTV或超6000亿元,较年初预期上调30%+。我们估算美团2023年1季度到店酒旅GTV增速52%,超1300亿元,行业市占率~68%,线下消费及出行意愿明显高于零售消费。美团外卖行业进入壁垒高,预计2023年UE 1.1元,弥补到店业务利润压力。我们预计2023年,美团外卖业务增长确定性强,受配送骑手数量提升影响,单均配送成本同比2022年将有所下降。
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