晨报

2023年5月30日星期二 【近期研报】 联邦制药（3933.HK）更新报告：业绩持续快速增长，新药研发加速推进 糖尿病管线方面，利拉鲁肽和德谷胰岛素进入III期临床，预计分别于2024年和2025年上市。德谷门冬双胰岛素和司美格鲁肽的糖尿病适应症进入临床试验阶段，司美格鲁肽的体重管理适应症已于2023年2月获临床注册申请受理，并于4月17日获批开展临床。治疗类风�性关节炎的一类新药TUL01101片剂正在进行临床Ib期，特应性皮炎适应症已申报临床，同时TUL01101软膏（特应性皮炎）和TUL12101滴眼液（干眼症）均进入临床I期，分别于2022年10月和2023年3月获批IND。动保药物方面已有21项自主在研项目，其中已有6项申请注册，均将在今明两年上市。公司研发平台布局全面，通过成立联邦生物科技（珠海横琴）专注 生物研发，2022年研发投入5.94亿元人民币，同比增长27.6%。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 美国通胀再超预期或致市场外部环境趋紧-股指期货周报（5.22-5.26） 市场回顾：上周港股股指期货市场出现较大幅度下跌。6月份恒指期货价格下跌3.71个百分点，科技指数期货下跌4.2%。上周由于换仓期到来，五月到期的股指期货持仓量大幅度走低； 当前恒指期货基差为负值且与恒指差异较大，另外6月份的基差绝对值相较于5月份更大，或预 示着投资者对于6月份市场前景的判断更为谨慎。 美股方面，上周三大股指期货价格中道指下跌，标指与纳指期货价格上升，相对应的道指期货持仓量走低超5个百分点，标指与纳指保持相对稳定。三大股指的期货与现货间的基差为正值，当 证 中纳指期货与现货之间的基差达到68个基点。 投资建议：投资策略方面，当前港股的恒生指数已从此前围绕250日均线震荡行情再度转为单向券下跌，技术面来说由于下降通道已经打开，在无重大利好情况下此轮下跌或将持续一段时间。由研于经济环境和政策环境的变化，市场环境整体或再度趋紧，中长期投资来说能源、电讯、原材料究这类偏向防守的板块仍然更加合适。美国后续加息预期的抬升将持续给港股带来不确定性，这将报持续影响投资者对于风险事件的敏感度，增加市场的波动。投资者在进行部分高风险板块投资时告仍建议提前做好对冲准备，谨慎对待易受市场波动冲击及经济下行影响较大的行业与板块。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 1 请务必阅读免责条款 一级市场持续低迷，二级市场延续跌势-中资美元债周报（5.22-5.26） 上周中资美元债一级市场新发2只债券，规模共计5.464亿美元。其中，建设银行悉尼分行发行 5亿美元绿色债券，为上周最大发行规模，最终认购超19亿美元。二级市场延续跌势，上周中资美元债回报指数（MarkitiBoxx）按周下跌0.36%，其中投资级回报指数最新价报208.4625，周跌幅0.26%；高收益回报指数最新价报205.2602，周跌幅1.09%。 如需浏览报告全文，请联系您的客户经理。 【债券快讯】 金科地产集团：“H0金科03”未能按期足额兑付本息 金科地产集团股份有限公司公告，因宏观经济环境、行业环境及融资环境三重因素叠加影响，公司流动性面临较大困境，存在较大的刚性兑付压力。“H0金科03”应于2023年5月28日分期兑付支付全部本金的70%以及该部分本金自2022年5月28日（含）至2023年5月28日（不含）期间利息，公司未能按期足额兑付上述本息，本期债券展期方案的持有人会议仍在表决过程中。 【市场综述】 昨日港股各种重要指数全部下跌。截至5月29日，恒生指数下跌1.04%，报收18551.11点。其中大型股、中型股和小型股的涨跌幅分别为-1.1%、-1.11%和-1.66%；与此同时，中资企业指数和科技指数的涨跌幅度分别达到-0.65%和-1.19%。从行业来看，多数行业出现下跌：其中金融业和原材料业表现相对较好，涨跌幅分别为0.12%和-0.17%；资讯科技业和医疗保健业市场走势较弱，涨跌幅分别为-2.38%和-2.67%。内地股市方面，截至5月29日，上证指数收盘价为3221.45点，上涨0.28%；深证综指收盘价为2002.15点，下跌0.51%。陆港股通方面，截至5月29日，当日沪股通北上资金净流量为3.57亿元，深股通北上资金净流量为10.8亿元，共计陆股通资金净流入14.37亿元；当日沪市港股通南下资金净流入-7.85亿元，深市港股通南下净流入为-8.67亿元，共计港股通资金净流入-16.52亿元。 美国三大股指集体收涨：截至5月26日，道琼斯工业指数报收33093.34点，较前一个交易日 上涨1%；标普500指数报收4205.45点，较前一个交易日上涨1.3%；纳斯达克指数报收12975.69点，较前一个交易日上涨2.19%。此外，费城半导体指数报收3545.67点，较前一个 2 交易日上涨6.26%。欧洲股市方面：截至5月26日，英国富时100指数报收7627.2点，较前一个交易日上涨0.74%；截至5月29日，法国CAC40指数报收7303.81点，较前一个交易日下跌0.21%；截至5月29日，德国DAX指数报收15952.73点，较前一个交易日下跌0.2%。期货市场方面：截至5月29日，恒生期货收盘价为24065.06点，较前一个交易日下跌 0.91%。伦敦金现收盘价为1944.3美元/盎司，较前一个交易日下跌0.09%。布伦特原油收盘价为77.03美元/桶，较前一个交易日上涨0.1%。此外，人民币兑美元汇率报7.08元/美元，较前一个交易日上涨0.34%。 【近期强势个股】 序号 代码 名称 连涨天数 连续涨跌幅(%) 收盘价 交易日期 Wind行业 1 3933.HK 联邦制药 6 8.35 6.88 2023-05-29 制药、生物科技与生命科学 2 1071.HK 华电国际电力股份 3 13.90 4.26 2023-05-29 公用事业Ⅱ 3 2279.HK 雍禾医疗 3 5.62 7.70 2023-05-29 医疗保健设备与服务 4 2385.HK 读书郎 3 5.21 8.48 2023-05-29 消费者服务Ⅱ 5 2179.HK 瑞科生物-B 2 13.04 13.00 2023-05-29 制药、生物科技与生命科学 6 0902.HK 华能国际电力股份 2 8.58 5.19 2023-05-29 公用事业Ⅱ 7 2167.HK 天润云 2 8.25 10.50 2023-05-29 制药、生物科技与生命科学 8 0763.HK 中兴通讯 2 7.24 23.70 2023-05-29 技术硬件与设备 9 1873.HK 维亚生物 2 6.67 1.44 2023-05-29 制药、生物科技与生命科学 103998.HK波司登21.493.402023-05-29耐用消费品与服装 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 【经济数据】 海外市场重要指数 收市价 涨跌(%) 纳斯达克综合指数 12975.69 2.19 美元指数 104.29 0.07 道琼斯工业指数 33093.34 1.00 费城半导体指数 3545.67 6.26 伦敦金融时报100指数 7627.20 0.74 法兰克福DAX指数 15952.73 -0.20 沪港通及深港通 南下/北上 净流入 沪股通 北上 3.57 深股通 北上 10.80 沪市港股通 南下 -8.70 内地及香港重要指数 收市价 涨跌(%) 上证综合指数 3221.45 0.28 深证综合指数 2002.15 -0.51 恒生指数 18551.11 -1.04 恒生综合大型股指数 1684.82 -1.10 恒生综合中型股指数 3723.88 -1.11 恒生综合小型股指数 1418.33 -1.66 其他重要指数 收市价 涨跌(%) 恒生期货指数 24065.06 -0.91 伦敦金现 1944.30 -0.09 布伦特石油(连续) 77.03 0.10 美元兑人民币(CFETS)7.080.34 深市港股通南下-9.61 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 3 近30日资金流向北向(合计)近30日资金流向南向(合计) 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 纳斯达克综合指数（日）道琼斯工业平均指数（日） 18,000 16,000 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 4 美元指数与黄金价格深证综合指数（日） 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 120 伦敦黄金现货（美元/盎司，左轴） 美元指数（右轴） 115 110 105 100 95 90 85 80 75 70 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 恒生指数（日）全球主要金融市场指数日涨跌幅% 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 -1.00 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 -0.50 -1.00 -1.50 恒生综合行业指数前日涨跌幅% 0.50 0.00 -2.00 -2.50 -3.00 资料来源：Wind、国元证券经纪（香港）整理 5 免责条款 一般声明 本报告由国元证券经纪（香港）有限公司（简称"国元证券经纪（香港）"）制作，国元证券经纪（香港）为国元国际控股有限公司的全资子公司。本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料，但国元证券经纪（香港）及其关联机构对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的信息、意见等均仅供投资者参考之用，不构成对买卖任何证券或其他金融工具的出价或征价或提供任何投资决策建议的服务。该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐或投资操作性建议。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，自主审慎做出决策并自行承担风险。投资者在依据本报告涉及的内客进行任何决策前，应同时考虑各自的投资目的、财务状况和特定需求，并就相关决策咨询专业顾问的意见对依据或者使用本报告所造成的一切后果，国元证券经纪（香港）及/或其关联人员均不承担任何责任。 本报告署名分析师与本报告中提及公司无财务权益关系。本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，国元证券经纪（香港）可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。 本报告署名分析师可能会不时与国元证券经纪（香港）的客户、销售交易人员、其他业务人员或在本报告中针对可能对本报告所涉及的标的证券或其他金融工具的市场价格产生短期影响的催化剂或事件进行交易策略的讨论。这种短期影响的分析可能与分析师已发布的关于相关证券或其他金融工具的目标价、评级、估值、预测等观点相反或不一致，相关的交易策略不同于且也不影响分析师关于其所研究标的证券或其他金融工具的基本面评级或评分。 国元证券经纪（香港）的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。国元证券经纪（香港）没有将此意见及建议向报告所有接收者