从G7日本峰会到中国—中亚峰会：开拓新的空间

宏观动态报告 2023年05月26日 开拓新的空间 ——从G7日本峰会到中国—中亚峰会 核心内容：分析师 本次G7日本峰会的特征有三个：一是在乌克兰问题上达成了进一步制裁与军事援助的共识。二是在对华政策上重申了“去风险而非脱钩”的微妙路径，一方面认为经济韧性需要“去风险”和多元化，另一方面又表示“政策方针并不是为了伤害中国”，同时也肯定了中国在国际经济中的影响，因此需要与中国加强对话。三是邀请了印度，巴西，印尼等发展中国参会，联合宣言中也多次提到将加强与发展中国家的联系，并重申全球基础设施投资伙伴关系（PGII）计划——继续实现在2027年筹集6000亿美元的目标，目前已有300亿美元。 中美关系的边际变化：我国已指派新任驻美大使，此职位去年年底在秦刚提升为外交部部长后一直空缺。同时商务部部长王文涛已赴美国参加亚太经合组织贸易部长会议，5月25日与美国商务部长雷蒙多会谈，随后也将与美国贸易代表戴琪会谈。未来半年中美双方的沟通将会增加，甚至在G20（9月9至10日在印度新德里）或APEC（11月在美国）等场合进行元首会晤。然而考虑拜登在G7峰会上的措辞以及当前美国总统竞选情况，短期解冻并不代表回暖。 我国当前经贸的主要增量是“一带一路”沿线以及发展中国家。目前东盟已是我国最大贸易伙伴，对“一带一路”沿线国家出口占我国出口的比重达到32.9%，过去几年增量显著。此次中国—中亚峰会正式成立中国—中亚元首会晤机制，每两年举办一次，轮流在中国和中亚国家举办。聚焦了经贸投资、数字经济、金融、基础设施与交通互联互通、能源、农业和地区安全等方面合作。 1.经贸：加强中国与中亚在纺织、化学、农业、有色金属及其他产品的贸易合作，研究机械制造、道路施工技术、电信、制药、石油天然气、轻工业、煤炭、化学和食品工业、建材生产、电力、矿产资源、交通基础设施、灌溉和土壤改良、农业基础设施和其他社会领域实施合作项目。 2.数字经济：强调加强“数字丝绸之路”建设，拓展人工智能、智慧城市、大数据、云计算、5G等高新技术领域合作。 3.金融合作：中吉联合公报提到了“加强中吉金融机构合作，包括开立同业往来账户、开展支付系统和贸易融资工具合作、使用本币结算”。 4.交通互联：加快推进现有口岸设施现代化改造，研究增开口岸，实现边境口岸农副产品快速通关“绿色通道”全覆盖。加快中国—中亚交通走廊建设，发展中国—中亚—南亚、中国—中亚—中东、中国—中亚—欧洲多式联运。 5.能源：维护中国—中亚天然气管道长期安全稳定运营和按计划稳定供应。同加快中国-中亚天然气管道D线建设。目前中亚天然气管道总设计输气能力为每年600亿立方米，2022年输气量占我国天然气进口量的25%，年度总消耗量的10%。未来中国—中亚天然气管道总输气能力将达到每年900亿立方米。 6.农业：深挖中国同中亚国家在农产品贸易、促进农畜产品贸易。中国愿增加进口中亚农产品的种类。 7.地区安全：保障主权领土完整、防范恐怖主义、极端主义和分裂主义，打击跨国有组织犯罪活动。 高明 ：18510969619 ：gaoming_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522120001 许冬石 ：（8610）83574134 ：xudongshi@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130515030003 詹璐 ：（86755）83453719 ：zhanlu@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522110001 分析师助理：于金潼 特别感谢：吕雷、铁伟奥 风险提示：地缘政治事件的风险 一、G7峰会解读 本次G7峰会在乌克兰问题上达成了进一步制裁俄罗斯以及军事援助乌克兰的共识。对华政策上提出了一种“去风险而非脱钩”的微妙路径。同时邀请了许多发展中国家参与，包括印度，巴西，印尼等，联合宣言中也多次提到G7将加强与发展中国家联系。但美国方面，由于美国政府债务上限谈判问题，拜登此次大幅缩减亚太行程，提早返回美国，取消了前往澳大利亚以及巴布亚新几内亚的历史性访问计划，仅派遣布林肯代替前往。 对华政策意义不清。本次联合宣言除了西方国家在谈论中国时一贯的内容之外，一方面表示要协调“去风险而非脱钩的经济弹性和经济安全方法”，又表示“我们的政策方针不是为了伤害中国，也不是为了阻碍中国的经济进步和发展”，内容之中存在自相矛盾。同时，如何定义“去风险”是美国和G7没有明确表明的。这也表现出G7内部在对涉及我国问题上的不统一性，只能依靠宽泛且不明确的词语来达成共识。 表1.过去三年G7峰会联合公报的主题 202320222021 1.乌克兰 1.气候与能源 1.健康 2.裁军与核不扩散 2.环境 2.经济恢复和就业 3.全球经济、金融与可持续发展 3.全球经济和金融 3.自由和公平贸易 4.气候变化 4.贸易和供应链 4.未来边际 5.环境 5.就业 5.气候与环境 6.清洁能源经济 6.疫情 6.性别平等 7.经济弹性和经济安全 7.经济稳定和转型 7.国际责任和世界行动 8.贸易 8.生命健康 9.食品安全 9.全球卫生框架 10.劳动 10.可持续基建 11.教育 11.可持续发展 12.数字 12.外交和安全政策 13.科学和技术14.人权、难民、移民、民主15.地区事务 资料来源：美国白宫网站，中国银河证券研究院 联合宣言也承认“鉴于中国在国际社会中的作用和经济规模，有必要在全球挑战和共同关心的领域与中国合作。”事实上G7国家之中，我国是德国和日本第一大贸易伙伴，加拿大第二、英国第三、意大利第四、法国第六大贸易伙伴。拜登政府目前既需要中国在经济贸易和国际问题上的合作，又需要展现出对华强硬免得被共和党落下口实，同时要保证竞选团队的政治步调一致性，因而在对华政策的表述上存在内在矛盾。从欧盟的视角来看，德国、刚结束访华的法国，以及访华后对华态度大变的冯德莱恩也不希望在目前经济复苏期中与中国脱钩（可参考我们此前发布的《四月政策月报》）。 图1：2021G7国家与我国贸易额与中国在其贸易伙伴中排名（百万美元） 资料来源：联合国商品贸易统计数据库，中国银河证券研究院 G7集团开始拉拢发展中国家。此次G7邀请了许多发展中国家参与，包括印度，巴西，印尼等。同时联合宣言中也多次提到G7将加强与发展中国家联系，包括在气候变化、环境、经济弹性和经济安全、贸易以及数字等领域。但本次G7峰会大多篇幅在提供政治上的口号，强调“我们将与发展中国家合作”，但缺乏实质性的内容。仅在人道主义问题上表达将提供210亿美元支持，以及在气候领域表示“到2025年将向发展中国家提供的集体气候资金从2019年的水平增加一倍”。据OECD数据，2019年全球气候融资额为796亿美元。。 去年G7峰会提出的，被称为抗衡“一带一路”的全球基础设施投资伙伴关系（PGII）在今年继续被强调，G7各国将继续实现在2027年筹集6000亿美元资金的目标。根据白宫发布的PGII概况介绍，迄今为止，一年时间内美国已向PGII筹集300亿美元，但距离目标还有很大距离。 图2：2022年部分国家对我国出口接近或超过对G7国家总和 （百万美元） 图3：2013-2019全球气候资金（十亿美元） 资料来源：同花顺，中国银河证券研究院资料来源：OCED，中国银河证券研究院 二、中国—中亚峰会解读 本次中国—中亚峰会是首次中亚五国首脑共同与中国举行会晤，具有标志性意义。中亚五国总统于5月16日开启对我国国事访问，并出席在西安召开的中国—中亚峰会。 中亚是沟通欧亚大陆的纽带，对“一带一路”的畅通起到关键作用，中国与中亚的经济往来也日益紧密，增长势头强劲。2022年中国与中亚五国双边贸易额达到702亿美元，同比增长约40%，创历史新高。其中哈萨克斯坦以312亿美元居首，其后吉尔吉斯斯坦为155亿 美元，土库曼斯坦为112亿美元，乌兹别克斯坦为98亿美元，塔吉克斯坦为26亿美元。今年前四个月，中国与中亚贸易额同比增长26.8%。此外，去年中国自中亚国家进口农产品、能源产品、矿产品同比增长均超过50%，对中亚国家出口机电产品同比增长42%，中国与中亚跨境电商贸易额同比增长95%。中国已经成为中亚五国重要的经贸合作伙伴之一，分国家来看，中国为吉尔吉斯斯坦、土库曼斯坦第一大贸易伙伴；为哈萨克斯坦、乌兹别克斯坦第二大贸易伙伴，为塔吉克斯坦第三大贸易伙伴。 图4：2022中国-中亚进出口贸易额（亿美元）图5：中国-中亚进出口贸易增长率 资料来源：同花顺，中国银河证券研究院资料来源：同花顺，中国银河证券研究院 图6：中亚五国与我国贸易额（亿美元） 资料来源：同花顺，中国银河证券研究院 本次峰会各国一同发布了西安宣言，我国分别与乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦、吉尔吉斯斯坦和哈萨克斯坦发表了联合宣言，聚焦经贸投资、数字经济、金融、基础设施与交通互联互通、能源、农业、地区安全等领域。 1.经贸：峰会宣布将加强中国与中亚在纺织、化学、农业、有色金属及其他产品的贸易合作，研究在机械制造、道路施工技术、电信、制药、石油天然气、轻工业、煤炭、化学和食品工业、建材生产、电力、矿产资源、交通基础设施、灌溉和土壤改良、农业基础设施和其他社会领域实施合作项目。中亚五国对我国主要出口有色金属、金属矿砂和天然气等原材料；对我国主要进口机械设备、汽车、电子配件、医疗卫生用具以及服装类轻工业产品。本次峰会后将继续扩大双方贸易额。 表2：中亚五国对中国进、出口主要商品 哈萨克斯坦塔吉克斯坦乌兹别克斯坦吉尔吉斯斯坦土库曼斯坦 进 出 进 出 进 出 进 出 进 出 通讯设备 有色金属 特种工业 器械 金属矿砂和 金属废料 特种工业器械 纺织品 纺织品 金属矿砂和 金属废料 钢铁 天然气 办公用品 金属矿砂和 金属废料 汽车 纺织纤维 汽车 天然气 服装 烟草 电子机械配件 电子机械配件 天然气 钢铁 纺织、服装 电子机械配件 有色金 属 特种工业 器械 化工品 医疗卫生用具 一般工业器械 化工产品 电子机械 配件 皮革 通讯器 材 水果蔬 菜 鞋 特种工业器械 金属制造 钢铁 金属制造 烟草 医药 通信器材 金属制品 资料来源：联合国商品贸易统计数据库，银河证券研究院 2.数字经济：峰会强调要加强“数字丝绸之路”的建设，拓展人工智能、智慧城市、大数据、云计算、5G等高新技术领域合作。我国可以依靠自身优势，在数字领域加强与伙伴国合作，制定相关标准，扩大自身影响，在数字领域提高自身话语权。同时各国也将加强在数字安全领域的合作，峰会强调了共同落实好《“中国—中亚五国”数据安全合作倡议》，构建和平、开放、安全、合作、有序的网络空间。 3.金融：峰会在与吉尔吉斯斯坦和哈萨克斯坦的联合公告中提到加强金融领域合作，尤其是中吉联合公报中提到“加强中吉金融机构合作，包括开立同业往来账户、开展支付系统和贸易融资工具合作、使用本币结算。”我们在《人民币国际化的现实路径与未来空间》中提出大宗商品计价与双边贸易本币结算以及建设新型跨境支付系统可能是发展的重点路径。 4.交通互联：峰会公告将加快推进现有口岸设施现代化改造，研究增开口岸，实现边境口岸农副产品快速通关“绿色通道”全覆盖。加快推进中国-中亚交通走廊建设，发展中国-中亚-南亚、中国-中亚-中东、中国-中亚-欧洲多式联运。结合俄罗斯在去年同意搁置了25年的中吉乌铁路建设，未来中欧货运的成本也将降低，对我国内陆省份发展以及贸易通道安全起到支持作用。一旦涵盖中吉乌铁路的西三线通道全线建成之后，将是中欧货运最短的路线，比从俄罗斯过境缩短900公里。意味着“一带一路”基建方面还将持续发力，串通中国-中亚-欧洲的陆上基础设施，进一步加强陆地贸易通道的联系。 图7：中欧班列路线图 资料来源：中欧班列建设发展规划（2016—2020年），中国银河证券研究院 5.能源：中亚对我国能源安全起到保障性作用，我国也将加大对中亚国家的传