利率上升及其对银行监管的影响（英）

投资策略基金会简介 19号 利率上升及其对银行监管的影响 罗德里戈·科埃略,费尔南多Restoy和RaihanZamil 2023年5月 出版|16.3厘米(文档副标题) FSI简报由国际清算银行（BIS）金融稳定研究所（FSI）的工作人员撰写，有时与其他专家合作撰写。它们是关于热门话题的监管和监督主题的简短说明，具有技术性。其中表达的观点是其作者的观点，不一定是国际清算银行或巴塞尔标准制定机构的观点。 本出版物可在BIS网站（www.bis.org）上查阅。如需联系BIS媒体和公共关系团队，请发送电子邮件至press@bis.org。您可以在www.bis.org/emailalerts.htm注册电子邮件提醒。 ©国际清算银行2023。保留所有权利。简短的摘录可以复制或翻译，前提是注明来源。 ISSN2708-1117(在线) ISBN978-92-9259-655-2(在线) 利率上升及其对银行监管的影响1 突出了 最近的市场动荡暴露了银行的脆弱性加剧，这些银行在长期固定利率资产方面存在重大风险，而这些资产是由短期、不太稳定的资金推动的。随着利率上升，这些实体可能会招致资产价值大幅下跌，同时面临波动较大的基金提供者，这些基金提供者可能会在出现问题的第一个迹象时逃离，从而引发更广泛的信任危机。 虽然监管要求是基本要求，但它们不能孤立地解决高利率可能影响银行偿付能力和流动性的所有方式。此外，资本要求对银行的会计分类选择很敏感，而流动性规则则以存款粘性和以合理成本出售资产的能力为前提。 另一方面，监管审查过程考虑了银行的具体特征，并为监管机构提供了各种工具，以解决利率上升导致的风险汇合，以及在风险具体化之前先发制人的能力。 支持主管行动能力和意愿的进一步指导可能有助于为监督决策提供结构和一致性，同时留出判断空间。 1.介绍 国际银行业最近的事态发展表明，自1980年代以来最大、最快和最广泛的利率上升给银行和审慎监管机构带来了重大挑战。利率的快速上升可能会对银行的贷款质量产生不利影响，给贷款估值带来下行压力。2但是，即使信贷质量没有恶化，一些银行也可能面临政策利率突然和严重的上调，特别是在十年来利率极低的背景下，这鼓励银行承担更大的风险以寻求收益。对于拥有很大一部分长期固定利率资产的银行来说，情况尤其如此，这些资产由短期、不太稳定的资金支持。3虽然其业务模式可能不同，但具有这些特征的银行特别容易受到净息差压缩和盈利表现不佳的影响，同时其资产基础面临市场价值大幅下降的风险。4 在负债方面,银行“核心存款”5对利率上升进行自然对冲，因为他们可能支付低于市场利率的价格，但仍保留这些资金来源。然而，银行 1罗德里戈·科埃略（rodrigo.coelho@bis.org）、费尔南多·雷斯泰（fernando.restoy@bis.org）和赖汉·扎米尔（raihan.zamil@bis.org），国际清算银行。作者感谢EstherKünzi的行政支持。 2国际财务报告准则（IFRS）第9条要求银行在贷款风险自发起以来信用风险显著增加或受到损害时，降低贷款的账面价值。有关更多信息，请参阅国际会计准则理事会（2014年）。 3这包括对固定利率政府证券等高质量工具进行大量投资的银行，以及信用质量尚未恶化的固定利率贷款。这是因为所有这些风险敞口的基础现金流将低于现行市场利率，导致其经济价值下降。 4许多银行受益于利率上升，有助于扩大其净息差和盈利能力。这是因为银行通常能够将贷款重新定价为市场利率，而存款支付的利率往往滞后。 5核心存款通常包括国家存款担保计划所涵盖的零售存款人。 依赖不稳定的资金提供者6面临流动性风险上升的影响，当利率上升或信贷状况恶化时，流动性风险会放大。不太稳定的基金提供者对银行的财务状况更为敏感，可能会在出现问题的第一个迹象时逃离，或者可能在其他机构寻求更高的存款收益率 。如果大额储户撤回资金，银行可能被迫出售贬值的固定收益投资组合，从而造成损失。如果他们的财务状况恶化，其他基金提供者也可能逃离，要求银行亏本出售额外的证券，进一步压低他们的偿付能力。这种“厄运循环”在一些发达经济体最近的银行业动荡中很明显。 因此，通过不同的相互关联的渠道，加息可能同时影响银行的资产和负债，从而恶化其偿付能力和流动性状况。然而，影响的大小取决于银行资产负债表的构成及其商业模式。此外，银行的会计分类选择以及银行是否采用巴塞尔框架对普通股一级（CET1）资本的定义决定了公允价值的波动是否会影响银行的偿付能力指标。虽然银行董事会和高级管理层是管理和监督利率上升带来的累积风险的第一道防线，但审慎的监管和监督也可以发挥重要作用（HernándezdeCos（2023） ）。巴塞尔框架的支柱1和2旨在解决利率冲击对公司资本和流动性风险状况的影响。 支柱1规定了最低资本和流动性要求，根据设计，这些要求要么范围狭窄，要么没有针对每家银行的风险状况量身定制。因此，它无法捕捉银行资产负债表上利率上升和资产价值下降带来的银行特定风险。例如，支柱1要求为交易账面风险的公允价值的不利波动提供资本覆盖，其中不包括所有银行账面项目。在流动性方面，这些要求是基于对银行出售流动资产的能力及其资金提供者的相对稳定性的假设，这些假设可能并不总是反映银行的流动性风险状况。另一方面，支柱2监管审查流程为监管机构提供了广泛的工具来识别、评估并在必要时要求采取补救措施，以解决利率、流动性和商业模式风险上升对公司整体风险状况的集体影响。 本简报探讨了现有会计和审慎框架如何解决利率上升对银行资产负债表的影响，并概述了其监管影响。第2节评估了银行的会计估值选择，并解释了银行关于金融工具分类和计量的决定如何影响其财务报表。第3节概述了会计和审慎框架之间的相互作用，包括它们如何影响监管资本。它还讨论了《巴塞尔框架》支柱1和支柱2在多大程度上解决了与利率快速上升相关的众多审慎风险。第4节结束。附件举例说明了银行的会计重新分类选择如何影响监管资本。 2.会计框架 适用于每个司法管辖区的会计框架以及银行对金融资产分类和计量的选择为机构如何在财务报表中记录资产和负债奠定了基础。市场参与者和评级机构使用银行的财务报表来评估银行的整体财务状况。银行监管机构也使用它们作为计算关键审慎比率（包括监管资本比率）的起点。 6不太稳定的基金提供者可能包括没有存款担保计划保险的大额存款人和短期银行债务持有人。 分类和计量——对银行财务报表的影响 大多数司法管辖区（超过140个国家）遵循国际财务报告准则（IFRS）规定的会计规则。然而，有些国家不遵循《国际财务报告准则》。在美国，主体遵循美国公认会计原则（USGAAP），这些原则与金融资产分类和计量方面的适用国际财务报告准则相似，但不完全相同。这两个框架都允许银行将资产分类和计量为三类之一，如下所述。 摊余成本：大多数银行资产，包括被指定为持有至到期（HTM）的贷款和固定收益证券，如果符合国际财务报告准则的适用要求，则按摊余成本入账7或美国公认会计准则8.这种会计指定的后果意味着，除非资产被出售，否则此类工具的公允价值（包括任何未实现的损益）的任何波动都不会反映在资产价值、损益表或股东权益中。然而 ，美国公认会计原则和《国际财务报告准则》对摊余成本类别中任何销售的潜在会计和分类影响有不同的规则，前者9比后者采取更严格的立场。10 公允价值计入损益（FVPL）：对于以公允价值核算的金融工具，如果符合适用的国际财务报告准则或美国公认会计原则要求，银行可以选择通过损益表（净收入）确认相关的未实现损益。通常，保留在此类别中的金融资产是为短期交易而持有的资产。从财务报告的角度来看，这意味着对于在FVPL类别下衡量的风险敞口，未实现和已实现的损益会立即影响资产负债表，损益表和股东权益。 公允价值计入其他综合收益（FVOCI）：第三种选择是，根据国际财务报告准则和美国公认会计原则，银行以公允价值核算金融工具，并通过股东权益中称为其他综合收益（OCI）的组成部分确认未实现的损益。通常，这些是出于交易以外的目的以公允价值持有的金融工具，例如定期出售以满足流动性需求的固定收益证券。从财务报告的角度来看，与FVOCI风险敞口相关的未实现损益仅影响股东权益，使损益表免受基础工具公允价值的任何变化的影响。 7IFRS9允许银行在下列情况下以摊余成本计量金融资产：（i）金融资产持有于持有和收取合同现金流的业务模式中，以及（ii）相关金融资产的现金流量仅为本金和利息的支付。 8美国公认会计原则允许银行在银行有意图和能力持有相关资产至到期的情况下，将债务工具按摊余成本分类。 9根据美国公认会计原则，此类债务证券通常预计将持有至到期。在标准中规定的情况之外出售HTM证券可能会使主体持有（未来其他债务证券）至到期的意图受到质疑。如果HTM证券的出售（或转让）导致“污染”事件，则所有剩余的HTM证券必须转移到“可供出售”类别（例如FVOCI），因此需要公允价值会计。受污染规则约束的机构通常不允许在未来两年内对HTM中的证券进行分类。 10根据国际财务报告准则，只要主体的业务模式支持摊余成本指定（例如，以持有资产以收集现金流为目标的业务模式），没有明确要求主体持有所有这些工具直至到期，出售摊余类别持有的金融资产并不一定会改变主体的基本业务模式。虽然《国际财务报告准则》提供了一份非详尽的实例清单，说明摊余成本类别的销售可以在不改变主体业务模式的情况下发生，但该准则没有提及当摊余成本类别的销售引发公司业务模式的改变时可能产生的会计影响。 债务证券在分类类别之间的转让 在当前利率上升和固定收益证券未实现亏损的环境中，银行可能会试图将证券从公允价值重新分类为摊余成本计量类别。虽然《国际财务报告准则》和美国《公认会计原则》规定了在允许重新分类之前必须满足的条件，但主管人员需要了解这种重新分类的财务影响。简言之，虽然转让资产的基本经济状况可能不会改变，但如果发生这种重新分类，银行报告的财务报表和股东权益可能会被人为地增强。在这方面，如下文所述，《国际财务报告准则》和美国《公认会计原则》有不同的指导。 根据国际财务报告准则将FVOCI重新分类为摊余成本：在重新分类日，先前在OCI中确认的累计未实现损益被剔除 ，并根据债券的公允价值进行调整。因此，债券在重新分类日计量，就好像它一直以摊余成本计量一样。 根据美国公认会计原则，从FVOCI重新分类为摊余成本：在重新分类时，转让价格是债券的当前公允价值（包括先前在OCI中确认的任何未实现损失或收益），成为相关资产的摊销成本基础。所有累积的未变现损益仍属于本处类别，并在证券存续期内摊销。 虽然这两种办法都使银行能够保护自己免受与转让资产有关的市场价值进一步下降的影响，但《国际财务报告准则》下的处理办法对银行更有利。这是因为《国际财务报告准则》允许在FVOCI中立即消除与相关债券相关的所有未实现损失，从而对报告的股东权益提供即时和潜在的重大推动（取决于转让风险敞口的未实现损失的规模）。 3.保诚框架 《巴塞尔框架》支柱1的最低资本和流动性要求，加上支柱2下强有力的监管审查程序，为当局应对利率迅速上升带来的风险提供了充足的空间。这些要求在当前的宏观金融环境中以及它们如何与适用的会计框架（如相关）相互作用，概述如下。 柱1 监管资本 巴塞尔框架要求国际活跃的银行遵守两项最低监管资本要求：（i）基于风险的资本（RBC）比率和（ii）杠杆比率。下文讨论这些要求在多大程度上考虑到利率上升时期资产价值下降以及受银行会计分类选择的影响。 CET1RBC比率：最低RBC要求旨在涵盖银行的信贷，市场和操作风险。最常被引用的RBC指标是CET1比率，计算方法是CET1资本除以风险加权资产（RWA）。 CET1资本（普通股+留存收益+其他综合收益）RWA（信贷+市场+银行运营RWA） 杠杆比率：杠杆比率是一种非基于风险的衡量标准，旨在限制