美元指数继续震荡，国内宏观数据处于真空期

日度报告——综合晨报 美元指数继续震荡，国内宏观数据处于真空期 报告日期：2023-05-23 外汇期货 美联储今年票委：暂停加息不意味着结束加息周期 多位美联储官员表态，鹰派官员呼吁继续加息，鸽派官员强调信贷紧缩，6月份采取观望依旧是主要基调，目前的分歧来自于对于通胀的担忧，美元指数继续震荡。 股指期货 商务部：1-4月中国对外非金融投资同比26.6% 近期宏观数据处于真空期，市场运行在沿着主题投资与微观景综气结合的路径。站在当下时刻展望后市，宏观政策恐将保持定合力，随着弱修复成为一致预期，预计A股震荡仍将进行。 晨黑色金属 报山西市场炼焦煤价格暂稳运行 短期现货价格企稳，基本面暂无明显变化，因此市场仍偏弱势。但盘面跌至前期低位，短期下方空间不大。 农产品 AGM：截至5月14日当周印度棉上市6.25万吨 据AGM公布的数据，印度籽棉每周上市量仍处于同期偏高水平，而纺织市场依旧疲软，印度国内棉价近期不断下滑。 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 目录 1、金融要闻及点评3 1.1、外汇期货（美元指数）3 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000）3 2、商品要闻及点评4 2.1、贵金属（黄金）4 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）5 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭）5 2.4、有色金属（镍）6 2.5、能源化工（原油）7 2.6、能源化工（甲醇）7 2.7、能源化工（PVC）8 2.8、能源化工（PTA）9 2.9、农产品（豆粕）9 2.10、农产品（棉花）10 1、金融要闻及点评 1.1、外汇期货（美元指数） Daly：银行业动荡导致的信贷紧缩可能相当于加息两次(来源：Bloomberg) 旧金山联邦储备银行行长MaryDaly称，近期美国一些银行倒闭导致信贷环境收紧，可能相当于“两次加息”。“我们确实看到机构减少贷款量并提高贷款标准。我们希望对此仔细观察，以了解信贷收紧的程度以及预期的持续时间，”Daly周一表示。 美联储今年票委：暂停加息不意味着结束加息周期(来源：Bloomberg) 美联储今年票委、明尼阿波利斯联储主席Kashkari表示，他对6月暂不加息持开放态度，但同时警告说不要过度解读这一暂停行动。偏鸽派的旧金山联储主席未明确表态6月行动 计划。明尼阿波利斯联储主席警告不要过度解读6月行动。对我来说重要的是，不要表示 我们已经完成了加息进程。如果我们在6月跳过加息，那并不意味着紧缩周期已经完成。对我来说，这意味着我们可以获得更多信息。” “鹰王”预计美联储年内还会加息两次(来源：Bloomberg) 当地时间周一（5月22日），圣路易斯联储主席詹姆斯·布拉德表示，他预计美联储今年还需要加息两次才能平息通货膨胀。日内，布拉德参与了在美国佛州举行的一场活动，并就美国经济和货币政策发表讲话。他说道：“我们将不得不提高政策利率，以便对通货膨胀施加足够的下行压力，使其及时回到目标值。”他直接指出，“我认为今年还会有两次 （加息）行动，这两次具体会发生在今年什么时候我还不知道。但正如我一直主张的，加息宜早不宜迟。” 点评：我们看到多位美联储官员表态，鹰派官员呼吁继续加息，鸽派官员强调信贷紧缩，6月份采取观望依旧是主要基调，目前的分歧来自于对于通胀的担忧，美元指数继续震荡。多位美联储官员表态，鹰派的官员强调还要继续加息2次，鸽派官员则强调信贷紧缩相当 于加息2次，这明显看出目前美联储官员之间的分歧点。由于高通胀的确是个问题，对于 加息的分歧不会结束，但是6月份暂停加息观望还是主要基调。继续关注债务上限的问题，短期美元震荡。 投资建议：美元短期震荡。 1.2、股指期货（沪深300/中证500/中证1000） 商务部：1-4月中国对外非金融投资同比26.6%(来源：wind) 商务部合作司负责人介绍，1-4月，我国对外投资持续增长，对外非金融类直接投资2892.9 亿元人民币，同比增长26.6%；我国企业在“一带一路”沿线国家非金融类直接投资75.3亿美元，同比增长9%，占同期总额的17.8%。 上海市发布公共租赁住房实施意见(来源：wind) 上海市住建委印发《上海市发展公共租赁住房的实施意见》，鼓励金融机构发放公共租赁住房中长期贷款；支持符合条件的企业通过发行中长期债券等方式筹集资金；探索运用保险资金、信托资金和房地产信托投资基金，拓展公共租赁住房融资渠道。政府投资建设的公共租赁住房，纳入住房公积金贷款支持保障性住房建设试点范围。 5月LPR报价维持不变(来源：wind) 5月LPR报价不变，为连续�9个月持稳。1年期LPR报3.65%，5年期以上品种报4.3%，均与上期持平。 点评：近期宏观数据处于真空期，市场运行依然在沿着主题投资与微观景气结合的路径。站在当下时刻展望后市，宏观政策恐将保持定力，疫后修复达到较好状态仍需时间，随着弱修复成为一致预期，预计A股震荡仍将进行。近期中美地缘政治成为值得关注的要点。 投资建议：股指维持震荡走势 2、商品要闻及点评 2.1、贵金属（黄金） 卡什卡利：美联储必须继续对抗通胀(来源：wind) 美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利（2023年FOMC票委）：美联储必须继续对抗通货膨胀。目前无法判断6月应做怎样的利率决定。美联储无法保护美国经济免受债务违约的影响。 拜登：对美国处置债务上限问题感到乐观(来源：wind) 拜登：对美国处置债务上限问题感到乐观，将搞定某些问题，讨论过达成跨党派协议的必要性，需要削减开支，应当关注那些税收漏洞，让富人支付他们应该承担的公平份额；（削减）支出并不是解决这个问题的唯一方式。 美联储布拉德：预计今年还将加息两次(来源：wind) 美联储布拉德：今年剩余的时间和2024年的基本情况仍将保持相对缓慢的增长，经济衰退 的可能性被“夸大”了，美联储将不得不提高政策利率，今年或许还需要再加息50个基点，预计今年还将加息两次，有很大机会达到2%通胀目标。 点评：黄金下跌0.5%，美债收益率继续上行。市场关注美国政府债务上限谈判进展，在麦卡锡和拜登重回谈判后双方表态较为乐观，政府违约风险下降；美联储两位官员发表鹰派讲话，布拉德表示可能还需加息2次最为鹰派，卡什卡里也延续了鹰派基调表示继续抗通胀，美债收益率曲线整体上行，近期市场对美联储的降息预期降温，加息预期摇摆，黄金受到美元指数和美债收益率的双重压制，今日关注欧美5月制造业PMI。 投资建议：黄金短期承压，关注回调买入机会。 2.2、黑色金属（螺纹钢/热轧卷板） 永锋临港优特钢二期二步项目拟建2790立方米高炉(来源：西本资讯) 山东钢铁集团永锋临港有限公司临港先进优特钢产业基地二期二步项目需开展环境影评价公众参与工作，建没内容：1台600m2烧结机，1条年产120万吨链篦机-回转窑球团生产线，一座2790m³高炉，1座200t转炉，一座420t/h燃气发电锅炉，1套500t/d除尘灰处理系统，以及相应的公辅设施，设计年产铁水233万吨，钢200万吨。 新一批新增地方债额度下达(来源：21财经) 记者从多位地方财政人士处了解到，新一批新增地方债额度已于近日下达省级财政部门。目前记者尚未了解到此次下达的总额度，理论上本批次可下达的最高额度约1.9万亿，其中 一般债0.3万亿、专项债1.6万亿。记者还了解到，监管部门尚未对发行使用时限提出要求。 截至5月21日，提前批地方债发行进度为75%，其中12个省市已完成提前批地方债发行。新一批额度将为后续地方债发行提供新的“弹药”，但考虑到新一批额度还需经过额度分配、项目匹配、预算调整等程序，新一批额度最快能在6月中下旬发出。 上期所：调整螺纹钢期货品种相关合约交易手续费(来源：上期所) 经研究决定，自2023年5月24日交易（即5月23日晚夜盘）起：螺纹钢期货RB2405合约交易手续费调整为成交金额的万分之三，日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之三。 点评：钢价出现比较明显的下挫，近期基本面整体变化不大，随着利润的恢复，检修高炉复产，铁水阶段性见底回升，原料端压力有所下降。成材方面，市场压力有待于积累。由于前期轧线检修和废钢的减量，建材产量降幅比较明显，去库仍在较快水平。卷板去库依然不理想，不过绝对库存压力还有待于积累。钢价下跌也受到外围工业品普跌的带动，不过基本面矛盾依然需要累积，近期仍以偏震荡思路对待钢价。 投资建议：建议以震荡思路对待钢价。 2.3、黑色金属（焦煤/焦炭） 山西市场炼焦煤价格暂稳运行(来源：Mysteel) 山西市场炼焦煤价格暂稳运行。成交方面，产地煤价近期探涨势头明显，线上竞价成交量价回升，交投氛围回暖。线下成交方面，各地主流矿点出货明显好转，库存明显下移，乡宁主流大矿精煤价格上调50元/吨。近期炼焦煤市场的触底反弹在于前期煤价下跌近千元，部分配焦煤种已与动力煤价格持平，悲观情绪已充分释放 澳洲远期炼焦煤市场弱稳运行(来源：Mysteel) 澳洲远期炼焦煤市场弱稳运行。远期炼焦煤市场需求基本面较弱，终端购买兴趣低，市场 参与者情绪不高，对澳洲远期炼焦煤多持观望态度，等待市场价格进一步明朗。蒙古国进口炼焦煤市场震荡波动运行(来源：Mysteel) 蒙古国进口炼焦煤市场震荡波动运行。口岸贸易商持货观望，下游询盘增多。近两日甘其毛都口岸通关进口量均保持低位运行。现甘其毛都口岸：蒙5#原煤1220，蒙5#精煤1465，蒙4#原煤1150. 点评：焦煤现货价格企稳，产地部分煤种报价小幅探涨50-100元/吨，不同煤种涨幅不一同时线上竞拍情况也有好转，竞。供应方面，虽然市场情绪有所好转，但下游拿货情况一般，仍在观望，因此煤矿库存仍在上升中，使得煤矿开工率维持低位，待煤矿库存下降后或有恢复。进口方面，蒙煤通关车辆数有所下降，甘其毛都口岸恢复通车后，近期通关在500车左右。短期来看，焦煤现货价格小幅上涨，在供应减少加之蒙煤通关情况影响下，盘面逐渐企稳，短期或维持震荡走势为主，等待后续供需面变化。随着焦煤价格的企稳，焦炭情绪好转，现货�八轮下跌后或将企稳，盘面跟随走势。 投资建议：短期基本面暂无变化，短期震荡走势为主，但盘面跌至前期低位，短期下方空间不大。 2.4、有色金属（镍） 罡宸不锈钢1450热连轧生产线主传动改造项目热试成功(来源：上海金属网) 5月17日，中冶赛迪电气技术有限公司具有完全自主知识产权的CE150交交变频控制系统 在四川罡宸不锈钢有限责任公司1450热连轧生产线主传动改造项目一次性热试成功。据了解，本次项目对罡宸不锈钢1450热连轧生产线F5/F6/F7三套精轧机主传动控制系统进行升级改造。三台均为电励磁凸极同步电动机，电机额定功率6000kW、最高转速550r/min，原控制系统采用某国际知名电气公司产品，由于备件停产和故障率上升等原因需要改造，改造后采用赛迪电气自主CE150控制系统。 印尼镍出口禁令刺激投资者涌入电动汽车金属供应领域(来源：上海金属网) 从亚洲到欧洲再到美国，跨国公司纷纷进入印尼，以确保获得该国丰富的镍储量。印尼对镍的出口限制加剧了对这种电动汽车电池必备金属的竞争。韩国钢铁制造商浦项制铁控股(POSCOHoldings)5月3日表示，将斥资4.41亿美元在印尼北马鲁古省(NorthMaluku)的哈 马赫拉岛(Halmahera)建造一家镍精炼厂。建设计划于今年年底开始，目标是在2025年开始 运营。根据美国地质调查局的数据，印度尼西亚在2022年生产了160万