环保行业研究周报：为新能源环卫装备开启乡村市场

为新能源环卫装备开启乡村市场 ——环保行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要： 每周一谈： 事件：发改委发文鼓励有条件的地方加大环卫等领域新能源汽车应用支持力度鼓励加大环卫等领域新能源车应用支持力度。《意见》指出，应加快新能源汽车在公共领域的应用推广，加快新能源汽车在县乡党政机关、学校、医院等单位 的推广应用，因地制宜提高公务用车中新能源汽车使用比例，发挥引领示范作用。鼓励有条件的地方加大对公交、道路客运、出租汽车、执法、环卫、物流配送等领域新能源汽车应用支持力度。 在环卫领域，单以现保有量来看，乡村地区环卫车辆设备有一定空间。根据 2021年中国城乡建设统计年鉴，我国城市现有环卫车辆近32.8万辆，县域环卫 车辆8万余辆，而乡村地区建制镇、乡共有环卫车辆设备超14万辆，且常住人口、建成区面积相较城镇亦有一定体量，环卫设备应用具有一定空间。 我国692个城市中，共有城区人口4.57亿人，建成区面积6.24万平方公里；现有环卫车辆近32.8万辆，道路清扫保洁面积超1万平方公里，机械化率在78.6%左右。 我国共有县1674个，县城人口1.41亿人，建成区面积1.31万平方公里；现有环卫车辆8万余辆，道路清扫保洁面积近0.3万平方公里，机械化率超76%。 我国共有建制镇1.91万个，户籍人口1.66亿人，建成区面积4.3万平方公里；现有生活垃圾中转站26855座，环卫车辆设备近11.6万辆。 我国共有乡8190个，常住人口2145万人，建成区面积0.59万平方公里；现有生活垃圾中转站9349座，环卫车辆设备2.77万辆。 我国共有行政村超48万个，自然村超236万个，村庄常住人口近6.5亿人，建设用地面积12.5万平方公里；而村庄在环卫领域的建设投入仅占村庄整体建设投入的3.6%，而垃圾处理相关建设投入仅占不足2%，仅为县城相应领域投资占比的一半左右。 基础设施建设运维打底，市场逐步释放。相比城镇区域，乡村地区新能源车推 广面临一定的基础设施支撑不足的情况。对此，《意见》从建设、运营、维护等领域提出了相应措施。可以预见，随着充电基础设施建设的逐步推进，运营维护模式的发展成熟，乡村新能源车市场将逐步释放。 公共领域车辆全面电动化持续推进。今年年初，工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点，提出大幅提高车辆电动化水平，其中公交、 出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。本意见进一步将试点行动的影响扩大，由城镇延伸至乡村，公共领域全面电动化推进持续加速。 投资策略：公共领域车辆电动化的持续推进，以及对新能源汽车在乡村应用所需的基础设施建设的持续推进，在城镇环卫机械化率相对较高的情况下，为环卫装备企业带来了新能源替代与乡村市场开拓的新空间，建议关注领域龙头盈 峰环境、宇通重工等。 风险提示：乡村环卫治理模式发生显著变化，乡村基础设施建设推进不及预期，新能源汽车支持政策推进不及预期等。 行情回顾： 上周申万环保板块涨跌幅-0.17%，在申万一级行业中排名14/31。 子版块方面，环保设备、大气治理、综合环境治理、固废治理、水务及水治理五个申万III级板块涨跌幅为3.33%、-0.07%、-0.58%、-1.14%、-1.5%。 具体个股方面，惠城环保（22.53%）、赛恩斯（9.14%）、复洁环保 （9.05%）涨幅靠前；中科环保（-4.82%）、通源环境（-5.04%）、*ST博天 （-10.06%）跌幅较大。 评级增持 2023年5月21日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号：S1660519040001 张远澄 研究助理 SAC执业证书编号：S1660122020006电子邮箱：zhangyuancheng@shgsec.com 行业基本资料股票家数 134 行业平均市盈率 28.62 市场平均市盈率 12.12 行业表现走势图 资料来源：Wind，申港证券研究所 1、《环保周报：托底处置区域联动推进危废整合》2023.5.14 2、《环保周报：“十四五”海绵城市全域推进》2023.5.3 3、《环保周报：碳关税提升碳市场建设紧迫性》2023.4.23 4、《环保周报：南美干旱产生大量生柴缺口待补》2023.4.16 内容目录 1.每周一谈：为新能源环卫装备开启乡村市场3 2.本周行情回顾4 3.行业动态6 3.1重要新闻6 3.2公司公告7 图表目录 图1：申万一级行业涨跌幅（%）4 图2：环保子板块上周涨跌幅4 图3：环保细分行业上周涨跌幅4 图4：本周涨跌幅前十位（%）5 图5：本周涨跌幅后十位（%）5 图6：环保行业近三年PE（TTM）5 图7：环保行业近三年PB（LF）5 表1：环保行业一周重要公告7 1.每周一谈：为新能源环卫装备开启乡村市场 事件：发改委、能源局发文鼓励有条件的地方加大对环卫等领域新能源汽车应用支持力度 5月14日，国家发展改革委、国家能源局发布了《关于加快推进充电基础设施建设更好支持新能源汽车下乡和乡村振兴的实施意见》，提出适度超前建设充电基础设施，优化新能源汽车购买使用环境；鼓励支持农村地区购买使用新能源汽车；强化农村地区新能源汽车宣传服务管理：对推动新能源汽车下乡、引导农村地区居民绿色出行、促进乡村全面振兴具有重要意义。 鼓励加大环卫等领域新能源车应用支持力度。《意见》指出，应加快新能源汽车在公共领域的应用推广，加快新能源汽车在县乡党政机关、学校、医院等单位的推广应用，因地制宜提高公务用车中新能源汽车使用比例，发挥引领示范作用。鼓 励有条件的地方加大对公交、道路客运、出租汽车、执法、环卫、物流配送等领域新能源汽车应用支持力度。 在环卫领域，单以现保有量来看，乡村地区环卫车辆设备有一定空间。根据2021 年中国城乡建设统计年鉴，我国城市现有环卫车辆近32.8万辆，县域环卫车辆8 万余辆，而乡村地区建制镇、乡共有环卫车辆设备超14万辆，且常住人口、建成区面积相较城镇亦有一定体量，环卫设备应用具有一定空间。 我国692个城市中，共有城区人口4.57亿人，建成区面积6.24万平方公里；现有环卫车辆近32.8万辆，道路清扫保洁面积超1万平方公里，机械化率在78.6%左右。 我国共有县1674个，县城人口1.41亿人，建成区面积1.31万平方公里；现有环卫车辆8万余辆，道路清扫保洁面积近0.3万平方公里，机械化率超76%。 我国共有建制镇1.91万个，户籍人口1.66亿人，建成区面积4.3万平方公里；现有生活垃圾中转站26855座，环卫车辆设备近11.6万辆。 我国共有乡8190个，常住人口2145万人，建成区面积0.59万平方公里；现有生活垃圾中转站9349座，环卫车辆设备2.77万辆。 我国共有行政村超48万个，自然村超236万个，村庄常住人口近6.5亿人，建设用地面积12.5万平方公里；而村庄在环卫领域的建设投入仅占村庄整体建设投入的3.6%，而垃圾处理相关建设投入仅占不足2%，仅为县城相应领域投资占比的一半左右。 基础设施建设运维打底，市场逐步释放。相比城镇区域，乡村地区新能源车推广面临一定的基础设施支撑不足的情况。对此，《意见》从建设、运营、维护等领域提出了相应措施。可以预见，随着充电基础设施建设的逐步推进，运营维护模式 的发展成熟，乡村新能源车市场将逐步释放。 公共领域车辆全面电动化持续推进。今年年初，工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点，提出大幅提高车辆电动化水平，其中公交、出租、环卫、邮政快递、城市物流配送领域力争达到80%。本意见进一步将试点行动的 影响扩大，由城镇延伸至乡村地区，公共领域全面电动化推进持续加速。 投资策略：公共领域车辆电动化的持续推进，以及对新能源汽车在乡村应用所需的基础设施建设的持续推进，在城镇环卫机械化率相对较高的情况下，为环卫装备企业带来了新能源替代与乡村市场开拓的新空间，建议关注领域龙头盈峰环境、宇通重工等。 风险提示：乡村环卫治理模式发生显著变化，乡村基础设施建设推进不及预期，新能源汽车支持政策推进不及预期等。 2.本周行情回顾 本周（2023.5.8-2023.5.12）沪深300指数涨跌幅为0.17%，上证指数、深证成指、创业板指周涨跌幅分别为0.34%、0.78%、1.16%。申万一级行业中，电子 （5.17%）、国防军工（4.79%）、机械设备（4.01%）涨幅较大；建筑装饰（-3%）、房地产（-3.96%）、传媒（-5.6%）跌幅显著。 图1：申万一级行业涨跌幅（%） 资料来源：iFinD，申港证券研究所 上周申万环保板块涨跌幅-0.17%，在申万一级行业中排名14/31。 子版块方面，环保设备、大气治理、综合环境治理、固废治理、水务及水治理五个申万III级板块涨跌幅为3.33%、-0.07%、-0.58%、-1.14%、-1.5%。 细分行业方面，参考长江环保III级指数，涨跌幅靠前的细分行业分别为环境监测 （4.07%）、大气治理（2.67%）、危废（2.66%），涨跌幅靠后的细分行业分别为水务运营（-1.81%）、垃圾焚烧（-1.86%）、土壤修复（-1.94%）。 图2：环保子板块上周涨跌幅图3：环保细分行业上周涨跌幅 资料来源：iFinD，申港证券研究所资料来源：iFinD，申港证券研究所 具体个股方面，惠城环保（22.53%）、赛恩斯（9.14%）、复洁环保（9.05%）涨幅靠前；中科环保（-4.82%）、通源环境（-5.04%）、*ST博天（-10.06%）跌幅较大。 图4：本周涨跌幅前十位（%）图5：本周涨跌幅后十位（%） 资料来源：iFinD，申港证券研究所资料来源：iFinD，申港证券研究所 环保行业周平均PE（TTM）为28.79倍，较前一周增加0.18，近三年均值为 29.39倍；周平均PB（LF）为1.62倍，较前一周增加0.01，近三年均值为1.82 倍。 图6：环保行业近三年PE（TTM） 资料来源：iFinD,申港证券研究所 图7：环保行业近三年PB（LF） 资料来源：iFinD,申港证券研究所 3.行业动态 3.1重要新闻 生态环境部通知报送22年生态文明建设示范区（生态工业园区）建设评价报告生态文明示范创建是贯彻落实习近平生态文明思想的重要平台，生态工业园区是 生态文明示范创建的重要内容之一，生态工业园区为工业碳减排发挥了重要作用，已成为构建绿色低碳循环经济体系、促进经济社会发展全面绿色转型的重要抓手。 5月18日，生态环境部发布关于报送2022年度生态文明建设示范区（生态工业园区）建设评价报告的通知，为推进有关工作，按照相关管理办法规定，督促指导各省（自治区、直辖市）获得命名和获批开展示范创建的园区按要求提交2022年度生态工业园区建设评价报告（大纲见附件）。汇总的相关园区建设评价报告（需加盖园区管理机构公章），将于2023年6月30日前报送至国家生态工业示范园区建设协调领导小组办公室（生态环境部科技与财务司）。 武汉市减污降碳协同增效实施方案》全文印发 5月11日，武汉市生态环境局等部门印发《武汉市减污降碳协同增效实施方案》， 《方案》提出，到2025年，减污降碳协同推进的工作格局基本形成，协同度得到有效提升；生态环境质量持续改善，主要污染物排放总量持续减少，单位地区生产总值能源消耗、单位地区生产总值二氧化碳排放持续下降；多层次试点示范体系基本建成，绿色低碳技术研发和推广应用取得新进展。 到2030年，减污降碳协同能力显著提升，助力实现碳达峰目标；碳达峰与空气质量改善协同推进取得显著成效；水、土壤、固体废物等污染防治领域协同治理水平显著提高。 宁夏印发《住房城乡建设领域推动“无废城市”建设工作方案》 宁夏回族自治区住房和城乡建设厅发布《住房城乡建设领域推动“无废城市”建设工作方案》，方案明确，到2025年底，城镇新建建筑10