热轧卷板日报

热轧卷板日报HotrolledcoilsDailyReport 作者：黑色金属与建材研究中心田欣沅卜咪咪 执业编号：F03096960(从业)Z0017505(投资咨询) 联系方式：010-68518650/tianxinyuan1@foundersc.com投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号 成文时间：2023年5月18日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要： 【行情复盘】 期货市场：热卷期货高开低走，2310合约日内涨0.53%至3761 元/吨。 现货市场：日内天津热卷主流报价3770元/吨，低合金加价150元/吨。终端采购节奏偏缓，下游补货需求及投机需求积极性一般，市场悲观情绪有所好转，但仍以谨慎为主。 【重要资讯】 1、5月18日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量496.39 万吨，较昨日降4.21万吨，降0.84%；库存周转天9.6天，较昨日持平；日消耗总量45.87万吨，较昨日降0.04%。 2、统计局数据，2023年4月全国生产汽车201.8万辆，同比增长59.8%；1-4月全国生产汽车824.7万辆，同比增长4.3%。3、统计局数据，4月中国粗钢产量9263.5万吨，同比下降1.5%； 1-4月中国粗钢产量35438.6万吨，同比增长4.1%。 4、据奥维云网线下市场监测数据显示，4月彩电线下零售额规模同比增18.3%；冰箱同比增32.5%；洗衣机同比增31.4%；空调同比增39.7%。 【套利策略】房地产政策持续发力，卷螺差等待机会，热卷周产量小幅回落，产量预期不明，热卷套利观望。 【交易策略】 5月热卷处于需求预期转弱，供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏，宏观节奏不一，大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策，地产政策持续加码，彰显政府决心，预期转好。供给方面，2022年粗钢产量下降2.1%，全球同比下降4.2%。板材厂周产量小幅回落，社会库存和钢企库存有所增加，高频表观需求继续回落。技术上，热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后，持续回落，短期反弹后调整幅度较大，前低区域有支撑。操作上，消息行情情绪衰退，短期炉料有筑底迹象，弱利润下钢价跟随，短期区间整固，可偏多操作，激进试多单移动止盈。如后续周表观需求不佳，可关注套利头寸10-1反套。 一、期货市场行情走势 热卷2310合约收盘价3761元/吨，结算价3758元/吨，最高价3793元/吨，最低价3720元/吨，涨跌幅0.53%，成交量424199手，持仓量850377手，持仓量变化-6932手，以结算价计算涨跌变化17元/吨。热卷2401合约收盘价3683元/吨，结算价3686元/吨，最高价3721元/吨，最低价3647元/吨，涨跌幅0.41%，成交量15072手，持仓量70643手，持仓量变化2481手，以结算价计算涨跌变化18元/吨。 多单持仓比例 空单持仓比例 国泰君安 16% 国泰君安 24% 东证期货 永安期货 44% 中信期货 11% 中信期货 12% 中泰期货 53% 华泰期货 永安期货 8% 一德期货 9% 5%6% 其他 6% 6% 其他 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 多头持仓前五名 空头持仓前五名 160000 145095 100000 93534 140000 90000 120000 8000070000 65333 100000 60000 80000 70497 50000 46027 60000 57857 40000 37042 33744 40000 36039 32835 3000020000 20000 10000 0 0 国泰君安东证期货中信期货中泰期货 永安期货 国泰君安永安期货中信期货华泰期货 一德期货 图多单持仓占比图空单持仓占比 数据来源：wind、方正中期研究院数据来源：wind、方正中期研究院 二、现货市场情况 4.75mm热轧卷板上海价格跌30至3900元/吨，北京价格涨10至3890元/吨，天津价格持 平，广州价格跌10至3790元/吨，杭州价格跌20至3930元/吨。5月18日，我的钢铁公布库 存数据显示，热卷周产量308.96万吨，环比降3.97万吨，钢厂库存90万吨，环比降2.91万 吨，社会库存277.47万吨，环比增1.8万吨，总库存367.47万吨，环比降1.11万吨，热卷 表观需求量310.07万吨，环比增7.91万吨。 热卷（万吨 热卷产量 钢厂库存 社会库存（33城 总库存 表观消费量 2023-05-18 308.96 90 277.47 367.47 310.07 2023-05-11 312.93 92.91 275.67 368.58 302.16 2023-04-27 320.69 91.35 249.07 369.03 313.07 2022-05-19 326.16 93.12 244.56 337.68 331.64 周变化 -3.97 -2.91 1.80 -1.11 7.91 月变化 -11.73 -1.35 28.40 -1.56 -3.00 年变化 -17.20 -3.12 32.91 29.79 -21.57 三、相关信息 数据来源：我的钢铁方正中期期货研究院 1、5月18日全国250家长、短流程代表钢厂废钢库存总量496.39万吨，较昨日降4.21万吨，降 0.84%；库存周转天9.6天，较昨日持平；日消耗总量45.87万吨，较昨日降0.04%。 2、统计局数据，2023年4月全国生产汽车201.8万辆，同比增长59.8%；1-4月全国生产汽车824.7 万辆，同比增长4.3%。 3、统计局数据，4月中国粗钢产量9263.5万吨，同比下降1.5%；1-4月中国粗钢产量35438.6万吨，同比增长4.1%。 4、据奥维云网线下市场监测数据显示，4月彩电线下零售额规模同比增18.3%；冰箱同比增32.5%；洗衣机同比增31.4%；空调同比增39.7%。 2021-05-21 2021-07-21 2021-09-21 2021-11-21 2022-01-21 2022-03-21 2022-05-21 2022-07-21 2022-09-21 2022-11-21 2023-01-21 2023-03-21 四、相关图表 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 全国高炉开工率 唐山高炉开工率 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 唐山高炉产能利用率 全国高炉产能利用率 100.00 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 图1：高炉开工率图2：唐山钢厂：产能利用率 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 热卷全国社会库存 华东 西北 东北 华南 西南 华北 华中 600 热卷总库存 550 500 450 400 350 300 250 200 1/12/13/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 2018 2019202020212022 2023 2018-04-20 2018-07-20 2018-10-20 2019-01-20 2019-04-20 2019-07-20 2019-10-20 2020-01-20 2020-04-20 2020-07-20 2020-10-20 2021-01-20 2021-04-20 2021-07-20 2021-10-20 2022-01-20 2022-04-20 2022-07-20 2022-10-20 2023-01-20 2023-04-20 2020-10-23 2020-11-23 2020-12-23 2021-01-23 2021-02-23 2021-03-23 2021-04-23 2021-05-23 2021-06-23 2021-07-23 2021-08-23 2021-09-23 2021-10-23 2021-11-23 2021-12-23 2022-01-23 2022-02-23 2022-03-23 2022-04-23 2022-05-23 2022-06-23 2022-07-23 2022-08-23 2022-09-23 2022-10-23 2022-11-23 2022-12-23 2023-01-23 2023-02-23 2023-03-23 2023-04-23 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图3：热卷库存图4：热轧卷板库存 热轧:4.75热轧板卷:上海 热轧:4.75热轧板卷:天津热轧:4.75热轧板卷:杭州 热轧:4.75热轧板卷:北京 热轧:4.75热轧板卷:广州热轧:4.75热轧板卷:长沙 6300 5800 5300 4800 4300 3800 3300 2800 2019-05-24 2019-08-24 2019-11-24 2020-02-24 2020-05-24 2020-08-24 2020-11-24 2021-02-24 2021-05-24 2021-08-24 2021-11-24 2022-02-24 2022-05-24 2022-08-24 2022-11-24 2023-02-24 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图5：价格：热轧卷板4.75mm图6：汽车产量 350.00 汽车月度产量走势（万辆） 20182019 20212022 300.00 2017 2020 2023 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 家用电冰箱产量 同比 1200 40 1000 800 30 20 10 600 0 400-10 200 0 -20 -30 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 热卷基差 热轧:4.75热轧板卷:上海 期货收盘价(活跃):热轧卷板 1,000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院数据来源：国家统计局、同花顺、Mysteel、方正中期期货研究院图7：空调产量图8：热轧卷板基差 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 卷螺差 期货收盘价(活跃):热轧卷板期货收盘价(活跃):螺纹钢 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 钢坯利润 螺纹利润；天津 热卷利润；天津 螺纹利润；上海 热卷利润；上海 1,400.00 1,200.00 1,000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 2012-12 2013-09 2014-06 2015-03 2015-12 2016-09 2017-06 2018-03 2018-12 2019-09 2020-06 2021-03 2021-12 2022-09 2020-12-17 2021-02-17 2021-04-17 2021-06-17 2021-08-17 2021-10-17 2021-12-17 2022-02-17 2022-04-17 2022-06-17 2022-08-17 2022-10-17 2022