玉米及玉米淀粉日报

玉米摘要： 玉米及玉米淀粉日报 CornandCornStarchFuturesDailyReport 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：饲料养殖研究中心侯芝芳 执业编号：F3042058(从业)Z0014216(投资咨询) 联系方式：010-68578922/houzhifang@foundersc.com成文时间：2023年5月18日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 期货市场：主力07合约周四震荡整理，收于2544元/吨，涨幅0.43%； 现货市场：周四全国玉米现货价格稳中略涨。北港玉米二等收购2570-2610元/吨，较周三小涨10-20元/吨，广东蛇口新粮 散船2680-2700元/吨，较周三提价10元/吨，集装箱一级玉米报 价2790-2810元/吨；黑龙江部分深加工企业价格出现反弹，整体 震荡，黑龙江深加工新玉米主流收购2480-2560元/吨，吉林深加 工玉米主流收购2520-2620元/吨，内蒙古玉米主流收购 2550-2740元/吨，辽宁玉米主流收购2550-2700元/吨；山东等部 分地区价格继续反弹，山东收购价2680-2840元/吨，河南 2760-2850元/吨，河北2630-2710元/吨。 【重要资讯】 （1）就在黑海谷物协议即将在周四到期之际，俄罗斯政府证实已经同意将该协议延长两个月时间。 （2）美国能源信息署称，截至5月12日，美国乙醇日均产量 增至98.7万桶/日，创下四周来的最高，而库存降至2319.1万桶， 是11月以来的最低。 （3）深加工企业玉米消费量：2023年20周（5月11日-5月 17日），全国149家主要玉米深加工企业共消费玉米108.05万吨， 较前一周减少0.63万吨，氨基酸、酒精行业减量明显。 （4）市场点评：外盘市场来看，USDA5月报告继续上调本年度巴西产量以及出口量，同时下调美玉米出口量，继续兑现市场偏空预期，此外，对于下一年度预估来看，产量全面恢复及增长的压力仍然比较明显，整体市场延续偏空环境。黑海谷物协议续签继续构成外盘的压力。国内市场来看，下游利润改善有限，消费端继续维持弱预期，外盘价格以及小麦价格的压力延续，市场延续偏空环境，期价继续面临压力。 【套利策略】 淀粉-玉米价差以波段做多思路为主； 【交易策略】 玉米期价进入阶段性低点之后，或有反弹，但是整体基本面压制下，反弹空间或有限，操作方面建议维持偏空思路。 第1页 玉米淀粉摘要： 【行情复盘】 期货市场：主力07合约周四震荡整理，收于2860元/吨，跌幅0.42%； 现货市场：周四国内玉米淀粉现货价格继续以稳为主。中国汇易网数据显示，黑龙江青冈玉米淀粉现货报价为3000元/吨，较周 三持平；吉林长春玉米淀粉现货报价为3100元/吨，较周三持平； 河北宁晋玉米淀粉报价为3170元/吨，较周三持平；山东诸城玉米 淀粉报价为3210元/吨，较周三持平。 【重要资讯】 （1）企业开机情况：本周（5月11日-5月17日）全国玉米加工总量为53.96万吨，较上周升高2.36万吨；周度全国玉米淀 粉产量为27.00万吨，较上周产量升高1.01万吨；开机率为 50.30%，较上周升高1.88%。（我的农产品网） （2）企业库存：据我的农产品网信息显示，截至5月17日， 玉米淀粉企业淀粉库存总量96.2万吨，较上周上升0.8万吨，增幅0.84%，月降幅4.37%；年同比降幅17.32%。 （3）市场点评：玉米淀粉市场继续围绕成本端与现货预期波动，成本端玉米价格存在一定的压力，构成淀粉期价的相对压力，不过行业利润持续亏损的情况下，企业挺价意愿增强，部分产区减产停机收敛累库压力，短期期价跟随玉米低位震荡。 【套利策略】 淀粉-玉米价差以波段做多思路为主。 【交易策略】 淀粉07短期或跟随玉米反复波动，操作方面建议暂时观望。 目录 一、行情回顾4 （一）期货行情回顾4 （二）现货行情回顾4 （三）玉米基差情况5 （四）玉米淀粉市场基差情况6 （五）期货合约间价差6 二、玉米市场基本面情况7 （一）新季玉米情况7 （二）饲料养殖市场情况8 （三）深加工企业情况9 （四）港口库存情况10 三、淀粉市场基本面情况10 四、玉米期货期权市场情况12 （一）成交持仓12 （二）波动率13 五、主力合约持仓及仓单情况14 （一）玉米持仓14 （二）淀粉持仓15 （三）期货仓单情况16 一、行情回顾 （一）期货行情回顾 玉米07合约 玉米淀粉07合约 3,100 4,000 2,9002,700 3,500 2,500 3,000 2,3002,100 2,500 1,9001,700 2,000 1,500 1,500 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/2 9/210/2 11/212/2 1/2 2/23/2 4/25/26/27/28/29/210/2 11/212/2 2019 20202021 2022 2023 2019 202020212022 2023 图玉米主力合约走势图淀粉主力合约走势 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （二）现货行情回顾 2023 2022 2021 2020 2019 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,800 3,600 3,400 3,200 3,000 2,800 2,600 2,400 2,200 2,000 吉林长春玉米淀粉价格 2023 2022 2021 2020 2019 2018 1/22/23/24/25/26/27/28/29/210/211/212/2 3,100 2,900 2,700 2,500 2,300 2,100 1,900 1,700 1,500 大连玉米现货价格 图大连玉米现货价格图吉林长春玉米淀粉现货价格资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 青岛-大连玉米价差 蛇口-大连玉米价差 400 350 350 300 300 250 250 200 200150100 150100 50 50 0 0 -50 -50 -100 -100 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/212/2 2018 201920202021 2022 2023 2018 201920202021 2022 2023 图青岛-大连玉米现货价差图蛇口-大连玉米现货价差资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （三）玉米基差情况 玉米7月基差 玉米9月基差 300 400 250200 300 150 200 100 50 100 0-50 0 -100 -100 -150-200 -200 -250 -300 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 4/2 5/26/27/28/2 9/2 10/2 11/2 12/2 2019 20202021 2022 2023 2019 20202021 2022 2023 图玉米7月合约基差（元/吨）图玉米9月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （四）玉米淀粉市场基差情况 玉米淀粉7月合约基差 玉米淀粉9月合约基差 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200100 100 0 0 -100 -100 -200 -200 -300 -300 -400 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/2 12/2 1/2 2/2 3/2 4/25/26/27/28/29/2 10/2 11/2 12/2 2019 202020212022 2023 2019 202020212022 2023 图玉米淀粉7月合约基差（元/吨）图玉米淀粉9月合约基差（元/吨） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 （五）期货合约间价差 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 玉米9-11 150 100 50 0 -50 -100 11/1512/151/152/153/154/155/156/157/158/15 2022/23 2021/22 2020/21 2019/20 9/1710/1711/1712/171/172/173/174/175/176/17 250 200 150 100 50 0 -50 -100 -150 玉米7-9 图玉米7-9图玉米9-11 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 7月玉米淀粉-玉米 9月玉米淀粉-玉米 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 1/2 2/23/2 4/25/26/27/28/29/210/2 11/212/2 1/2 2/23/2 4/25/26/27/28/29/210/2 11/212/2 2019 202020212022 2023 2019 202020212022 2023 图7月玉米淀粉-玉米图9月玉米淀粉-玉米 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 二、玉米市场基本面情况 （一）新季玉米情况 图产区售粮进度（5.4-5.11）数据来源：钢联农产品 （二）饲料养殖市场情况 图生猪及能繁育母猪存栏图全国饲料产量 肉鸭 817肉杂鸡 白羽肉鸡 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 禽类养殖利润（元/只） 自繁自养外购仔猪 4,000 3,000 2,000 1,000 0 -1,000 -2,000 生猪养殖利润（元/头） 资料来源：wind，方正中期研究院资料来源：wind，方正中期研究院 图生猪养殖利润图禽类养殖利润 黑龙江 江苏 河北 安徽 山东 河南 800 600 400 200 0 -200 -400 -600 -800 小麦玉米价差 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 -20.00 -40.00 蛋鸡养殖预期盈利（元/只） 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 图蛋鸡养殖利润图小麦-玉米价差 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 进口谷物价格 4000 3800 3600 3400 3200 3000 2800 2600 2400 2200 2000 进口高粱价格 进口大麦价格 图进口谷物价格图谷物及谷物粉进口量 资料来源：同花顺，方正中期研究院资料来源：同花顺，方正中期研究院 （三）深加工企业情况 图深加工企业玉米库存图深加工企业玉米周度消耗量资料来源：我的农产品网资料来源：我的农产品网 吉林地区玉米淀粉加工利润 山东地区玉米淀粉加工利润 800 600 700 500 600 400 500 300 400300 2001000 200 -100 100 -200 0 -300 -100 -400 1/1 2/1 3/14/15/16/17/18/19/110/111/112/1 1/1 2/1 3/1 4/15/16/17/18/19/110/1 11/1 12/1 202120222023 202120222023 图吉林地区玉米淀粉加工利润图山东地区玉米淀粉加工利润 资料来源：同花顺、方正中期研究院资料来源：同花顺、方正中期研究院 黑龙江地区玉米酒精企业加工利