镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年5月15日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 【行情复盘】 镍主力合约2306合约收于170850，涨1.44%，SMM镍现货 175600~181700，均价188650元/吨，涨1850。不锈钢主力合约，收于 15300，跌0.16%。 【重要资讯】 1、印尼镍矿业协会（APNI）秘书长MeidyKatrinLengkey透露，印尼的镍矿加工厂大多生产半成品或中间产品，如NPI和MHP。没有制造商生产NMC（镍、锰、钴）电池。MeidyKatrinLengkey表示，目前印尼流通的电动车很多，都是使用从其他国家进口的LFP电池，电动车的价格还是比较贵的。她承认同意政府为想要转换或购买电动汽车的人提供补贴援助的计划。 2、据知情人士透露，在今年3月出现仓储镍被替换成石头的丑闻后，伦敦金属交易所（LME）收紧了对镍库存的检查标准，现在要求仓库公司对库存的担保镍开展额外检查，包括使用磁铁和金属探测器，以及触摸袋子外部验证材料的尺寸、形状等方式。 【操作建议】 美元指数整理，有色金属部分出现快速下跌后的基金空头回补，引发回升。供给来看，电解镍5月预期供应增加，电积镍新增产出可能逐渐再出现，近期国内有进口长单到货，期货仓单量有所回升，不过库存整体依然较低，需求在下跌后有改善。镍生铁近期成交价回升，印尼产能释放以及进口回流仍显充足。需求端来看，不锈钢4月减产而5月粗排产表现显著回升，利润改善下排产回升，短期累库后库存继续下降。硫酸镍近期价格出现回落，MHP供应增加生产电积镍利润好于硫酸镍或刺激新产能释放。LME库存已经降至十五年半低位的4万吨以内，国内外电解镍库存依然总量较低。目前来看，沪镍back结构延续但因仓单增加结构变平缓，2306收复17万元走势整理，上档压力位在19及20万元附近，近期继续关注16.9一线防御，线上 震荡修复，再下档支撑在16.3万元左右。后续关注产能释放的节奏，以及交割品等相关信息变化。 第1页 不锈钢期货回调整理走势。不锈钢库存阶段节后略有回升后继续表现去库存，不锈钢厂利润改善排产增加。有待需求继续改善，不锈钢预期短期波动区间为15000-15700元/吨。再下档支撑14500，再上档压力位或在16500附近。不锈钢跌势中不锈钢强于镍，反弹则弱于镍。 现货报价 平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价( FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 178650 涨跌 1850 22285 35 11.367 9000 1130 4650 15650 34200 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 170850 166710 163770 162120 160730 159940 158920 158750 157950 156800 156420 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -7800 -4140 -2940 -1650 -1390 -790 -1020 -170 -800 -1150 -380 期现价差 -7800 -11940 -14880 -16530 -17920 -18710 -19730 -19900 -20700 -21850 -22230 连三 连五 连七 内外比价 7.88 -8.33% -10.03% -11.04% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 505 455 480 505 505 505 #N/A -107.00 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 55557 -358 39294 0 1193 176 40487 176 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 不锈钢主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 5月12日，金川升水报11000-11500元/吨，均价11250元/吨，价格较前一交易日价格持平。俄镍升 水报价6000-6500元/吨，均价6250元/吨，较前一交易日下调50元/吨。金川现货偏紧升水小幅上调， 预计周中或有缓解。盘面今日仍于低位日内成交向好，但不及前周四。五。今日镍豆价格173900-174500 元/吨，较前一交易日现货价上调1700元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 5月15日，SMM8-12%高镍生铁均价1125元/镍点（出厂含税），较前一日报价持平。今日贸易商报价 普遍在参考上周几家钢厂主流成交价格1140元/镍点（出厂含税），而铁厂报价偏高，主因货物已基本出尽，出货压力较小。镍价近日下跌实际上有一定程度上影响不锈钢厂的采购情绪，但由于市场可流通库存有限，贸易商挺价情绪仍然较强，目前上下游僵持不下。供应方面，印尼镍铁虽大幅增产但始终未体现到国内市场进口量上。SMM预计短期镍铁价格持稳运行。 5月15日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦16000，平；太钢天管15900，平；甬金四尺15700，平；北港新材料15500，平；德龙15500，平；宏旺15550，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢27600，平；张浦27600，平。（单位：元/吨） 3.重要图表 3.1行业基本面 现货镍价波动 错误!链接无效。错误!链接无效。 图：金川镍价波动图：LME镍升贴水 硫酸镍回落。镍铁回落。 错误!链接无效。 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 错误!链接无效。错误!链接无效。 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 错误!链接无效。错误!链接无效。 图：伦镍库存图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 错误!链接无效。错误!链接无效。 图：不锈钢价格图：铬铁价格 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 2020-02-07 2021-02-07 2022-02-07 2023-02-07 仓单数量:不锈钢:中储无锡仓单数量:不锈钢:五矿无锡 仓单数量:不锈钢:玖隆物流仓单数量:不锈钢:广东炬申 图：不锈钢期货库存 16 14 12 10 8 6 4 2 0 镍/不锈钢 3.2主要套利监测： 镍与不锈钢期货比值 30000.0000 20000.0000 10000.0000 0.0000 -10000.0000 -20000.0000 -30000.0000 -40000.0000 -50000.0000 近月-连一 镍现货月与连一价差变化 8000.0000 7000.0000 6000.0000 5000.0000 4000.0000 3000.0000 2000.0000 1000.0000 0.0000 -1000.0000 图：镍连一-镍连二 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 图：LME镍高点渐降 图：沪镍震荡反复 图：不锈钢关注反弹阻力 4.宏观及行业资讯 4.1宏观信息： 美国长期通胀预期创十二年高点，打击了市场对于美联储下月将暂停加息的预期。 拜登政府周末加班推进债务上限谈判；周五美国国会预算办公室警告6月上旬面临极大的债务违约风险，财长耶伦拒绝承诺“还钱”。 华尔街最准分析师：若债务上限引发市场恐慌，美联储将重启QE。 国资委周末重磅发声：强化顶层设计，推动央企大力发展战略新兴产业。今年一季度我国汽车出口同比增58.1%，超越日本，有望成为全球第一。 4.2行业资讯 1、据Mysteel调研统计，本期（2023.5.4-2023.5.10）印尼镍铁发往中国发货12.59万吨，环比增加 20.48%；到中国主要港口13.9万吨，环比增加33.61%。目前印尼主要港口共计9条镍铁船装货/等待装货，较上期环比增加12.5%。本期印尼发往中国的镍铁的发货量和到货量大幅增加。 2、日铁不锈钢株式会社5月11日宣布，将2023年5月镍系不锈钢冷轧薄板和中厚板的国内合同价格 通过调整附加费的方式下调1万日元/吨，基价仍保持不变，这是镍系产品合同价格连续3个月下跌之后首次上调。 3、2023年5月8日，日本JFESteel宣布，计划在其Chiba工厂的第4炼钢车间安装一个新的电弧炉 (EAF)，这将使不锈钢的生产使用相对大量的废料，以减少二氧化碳的排放。电弧炉的安装成本约150亿 日元，预计将于2025年4月开始的财政年度下半年投入使用。 4、Sherritt在2023年第一季度的精炼镍（镍豆）产量为6966吨，同比下降10.12%，环比下降 15.30%，主要是受到矿品降低及浸出条线意外维修的影响。 联系我们： 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，方正中期期货研究院对信息的准确性及完备性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息和意见并不构成所述期货合约的买卖出价和征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权仅为方正中期期货研究院所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布，如引用、转载、刊发，须注明出处为方正中期期货有限公司。