铁矿&钢材日度报告

全球商品研究·铁矿&钢材 日度报告 兴证期货.研发产品系列铁矿&钢材日度报告 兴证期货.研发中心黑色研究团队 内容提要 2023年5月11日星期四 林玲 从业资格编号：F3067533投资咨询编号：Z0014903 兴证钢材：现货报价，江苏三线螺纹钢HRB400E20mm汇总价收于3660元/吨（-30），上海热卷4.75mm汇总价3940元/吨（-10），江苏钢坯Q235汇总价3610元/吨（-10）。 （数据来源：Mysteel） 美国4月CPI同比4.9%，连续第10次下降，通胀持续降温，6月或停止加息。 据央行一季度货币例会表态，二季度货币可能会环比收窄。4月国内制造业PMI指数49.2%，新订单环比回落。供需最新数据，五一节后螺纹表需282万吨，同环比均 明显下降。内需虽弱，但出口较强，一季度钢材净出口增加121%，或可解释铁水产量与五大材产量劈叉，因此后期出口是重要边际变量。随着海外铁水回升以及内外价差收窄，预计二季度出口环比略减弱。据钢联调研，预计5月钢厂高炉日均铁水产量238万吨/天左右，结合钢材出口和五大材供需来看，此次铁水减产幅度并不算大（前两年都持续减至220 万吨/天以下）。唐山发布2023年粗钢产量压减工作通知，确保粗钢不超过去年，对成材有一定利好。 原料端，蒙煤通关受限传闻以及内蒙30个煤矿被撤销核增产能消息，焦煤触底反弹。 短期来看，随着产量连续3周下降，成材供需有所改善，但弱需求预期尚未改变，成材或窄幅震荡走势。关注粗钢铁水减产幅度以及宏观政策变化。仅供参考。 兴证铁矿：现货报价，普式62%价格指数107.5美元/吨 （+1.5），日照港超特粉660元/吨（+2），PB粉790元/吨 （+0）。（数据来源：iFind、Mysteel） 唐山发布2023年粗钢产量压减工作通知，确保粗钢不超过去年。 基本面，钢联最新数据，澳洲巴西19港铁矿发运总量2615.4万吨，环比增加36.5万吨。从四大矿山财报来看，一季度产量增幅较为明显，预计二季度海外矿山发运将环比增加。中国45港到港总量2067.3万吨，环比增加258.5万吨。钢厂减产，247家日均铁水产量回落至240.5万吨，仍处于相对的高位，近期多地钢企发布复产消息。需求端，港口日均疏港量303万吨，45港总库降至12736万吨。 综上，短期来看，多地钢企发布复产消息，对铁矿利多；但成材需求弱预期、铁矿供应增量预期尚未改变，下半年粗钢压产，将压制铁矿高度。仅供参考。 一、市场资讯 1.美国4月CPI同比上升4.9%，连续第10次下降，为2021年4月以来新低，预估为5.0%，前值为5.0%。欧洲央行管委森特诺表示，欧洲央行必须接近终端利率，如果这在6月或7月完成，通胀将是其中非常重要的条件；利率应该在2024年某个时候开始下降。 2.6月宝武钢厂出厂价在5月份的基础上基价大幅下调，部分基地接单压力增加。 3.本周，唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2681元/吨，平均钢坯含税成本3494元/吨，周环比下调110元/吨，与5月10日当前普方坯出厂价格3470元/吨相比，钢厂平均亏损24元/吨。 4.5月10日，全国主港铁矿石成交93.00万吨，环比增17.7%；237家主流贸易商建材成交13.61万吨，环比减5.9%。 5.Mysteel统计4月份全样本国家和地区生铁产量为10899万吨，环比下降1.6%；日均产量363.3万吨，环比增加1.7%。今年1-4月份全样本国家和地区生铁产量累计约42175万吨，累计同比增加2.2%。 6.本周，Mysteel统计全国110家洗煤厂样本开工率74.38%，较上期值降4.96%；日均产量63.12万吨，降3.15万吨；原煤库存290.03万吨，增5.57万吨；精煤库存208.57万吨，增30.61万吨。 7.据Mysteel调研了解目前东北地区共有5家钢厂高炉进行检修，测算焦炭日耗减少约 1.5万吨，检修时间10-30天不等，减产力度及范围进一步扩大，部分钢厂表示不排除延长检修时间及安排大修的可能。 8.据Mysteel调研了解，山西省内已累计停产检修高炉11座，检修容积9610m³，日影响铁水产量约在3.65万吨，日产能利用率为74.8%，已然处于低位水平；轧线累计检修16条，日影响产材量约在4.88万吨，日产能利用率为55.3%，当前山西省内建筑钢材日产量约在7.93万吨。 二、铁矿&钢材市场日度监测 表1.铁矿日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-5-10 2023-5-9 日环比 2023-5-4 周环比 超特粉 660 658 2 657 3 金布巴粉59.5% 739 740 -1 746 -7 罗伊山粉 780 780 0 782 -2 PB粉 790 790 0 792 -2 PB块 905 905 0 910 -5 现货价格 SP10粉 710 710 0 712 -2 纽曼粉 803 813 -10 815 -12 麦克粉 778 778 0 782 -4 卡粉 880 880 0 878 2 唐山铁精粉 952 945 7 914 38 IOC6 763 763 0 770 -7 现货价差 PB粉-超特卡粉-PB粉 130 90 13290 -2 0 13586 -5 4 期货 主力09合约01合约 724724676 714714671 1010 5 699699658 262618 期货价差 铁矿09-01 49 43 6 41 8 超特粉 139 57 82 3 136 金布巴粉59.5% 119 60 60 3 116 罗伊山粉 124 61 64 2 122 PB粉 103 62 41 2 100 SP10粉 103 59 44 2 100 主力基差 纽曼粉 107 62 45 2 105 麦克粉 111 61 50 2 109 卡粉 100 65 35 1 99 唐山铁精粉 112 66 46 0 111 IOC6 104 62 42 2 103 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 表2.钢材日度数据监测 指标 单位（元/吨） 2023-5-10 2023-5-9 日环比 2023-5-4 周环比 江苏三线螺纹钢 3660 3690 -30 3650 10 上海热卷 3940 3950 -10 3890 50 上海冷轧 4510 4510 0 4490 20 现货价格 上海中厚板 4140 4180 -40 4210 -70 江苏钢坯Q235 3610 3620 -10 3570 40 唐山钢坯Q235 3470 3490 -20 3470 0 现货价差 热卷-螺纹上海冷轧-热轧 上海中厚板-热轧 螺纹-钢坯（江苏） 280570200178 260560230199 2010-30-21 240600320208 40-30 -120 -30 现货利润 华东螺纹（高炉）华东螺纹（电炉）华东热卷 134 -62 237 130-38203 4 -2434 39-4192 95-21 145 期货主力 螺纹钢 热卷 36883760 36913774 -3 -14 36153663 7397 螺纹10 424 437 -13 413 11 螺纹01 459 458 1 434 25 盘面利润 热卷10 496 520 -24 461 35 热卷01 523 534 -11 486 37 期货价差 卷-螺主力价差螺纹10-01 热卷10-01 726573 837279 -11 -7-6 486763 24 -2 10 主力基差 螺纹热卷 -28 180 -1176 -27 4 35227 -63-47 数据来源：兴证期货研发部，Mysteel 分析师承诺 本人以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。报告所采用的数据均来自公开资料，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断的得出结论，力求客观、公正，结论，不受任何第三方的授意影响。本人不曾因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。文中的观点、结论和建议仅供参考。兴证期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。报告所载资料、意见及推测仅反映分析员于发出此报告日期当日的独立判断。 客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况，以及 （若有必要）咨询独立投资顾问。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的损失负任何责任。 本报告的观点可能与资管团队的观点不同或对立，对于基于本报告全面或部分做出的交易、结果，不论盈利或亏损，兴证期货研究发展部不承担责任。 本报告版权仅为兴证期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处兴证期货研究发展部，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。