期指：未必单边走弱，但也仍需整固

2023年5月15日 期指：未必单边走弱，但也仍需整固 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 3937.8 ↓1.33 2289.9 IF2305 3937.4 ↓1.41 -0.36 580.3 48740 ↑10565 58074 ↑3268 IF2306 3924.4 ↓1.45 -13.36 310.3 26161 ↑10792 92063 ↑4372 IF2309 3897.2 ↓1.42 -40.56 132.2 11229 ↑6164 58954 ↑2932 IF2312 3903.8 ↓1.36 -33.96 23.1 1961 ↑701 5805 ↑174 上证50 2631 ↓1.32 567.2 IH2305 2631.8 ↓1.42 0.85 255.8 32163 ↑6300 37598 ↑291 IH2306 2619.2 ↓1.43 -11.75 139.9 17665 ↑3345 51283 ↑1083 IH2309 2590.4 ↓1.42 -40.55 65.1 8315 ↑2161 34005 ↑774 IH2312 2603.8 ↓1.24 -27.15 21.2 2693 ↑1303 3726 ↑1001 中证500 6091.7 ↓1.02 1423.2 IC2305 6082.2 ↓1.13 -9.45 446 36409 ↑9972 61796 ↑2990 IC2306 6063.8 ↓1.11 -27.85 212 17373 ↑4961 114111 ↑2659 IC2309 6007.8 ↓1.02 -83.85 89.8 7435 ↑2202 94677 ↑1059 IC2312 5961 ↓0.98 -130.7 55.5 4633 ↑560 18861 ↑1390 中证1000 6535.9 ↓1.31 1836.1 IM2305 6538.6 ↓1.23 2.66 385.3 29289 ↑7898 42155 ↑893 IM2306 6520 ↓1.22 -15.94 228.3 17414 ↑7722 72156 ↑4197 IM2309 6465.8 ↓1.12 -70.14 90.1 6936 ↑3242 51006 ↑1967 IM2312 6415.8 ↓1.04 -120.1 45 3496 ↑1661 14352 ↑1689 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 点当月下月当季下季 20 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 23-4-21 23-4-26 23-5-4 23-5-9 23-5-12 23-4-13 23-4-18 23-4-21 23-4-26 23-5-4 23-5-9 23-5-12 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 50 点当月下月当季下季 100 0 -50 -100 -150 50 0 -50 -100 -150 -200 -200 23-4-13 23-4-18 23-4-21 23-4-26 23-5-4 23-5-9 23-5-12 -250 23-4-13 23-4-18 23-4-21 23-4-26 23-5-4 23-5-9 23-5-12 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IC2306 2739 7553 2283 IC2309 978 700 IC2312 893 1230 IM2305 1442 664 IF2305IF2306IF2309IF2312IH2305IH2306IH2309IH2312IC2305 2548 3574 1644 未公布 -170 906 572 未公布 2943 7766 1308 1718 3434 2158 未公布 6 925 982 未公布 2274 7310 1913 6487 IM23063397 6581 2876 5025 IM230917421485 IM2312未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：0IC、IM趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 近期导致行情的回调因素来看，海外美债上限临近，美元走强，压制风险偏好。不过上周五国内商品期货市场已有所企稳。国内方面，“中特估”持续回调，两市成交量快速回落。概念题材交易降温环境 下，股市热度回落。周末消息面来看，发改委发文提促数字经济发展、释放消费潜力，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。银行通知存款利率周一起下调。整体上短期消息对股市大的驱动影响并不大。整体上当前风险偏好偏低，市场或仍有调整可能。不过上周调整幅度较大，本周未必会持续大跌，关注本周宏观数据驱动，包括本周二将发布上月国内宏观数据；周一还将有1000亿元MLF到期，关注是否会出现降息。整体上预计弱势震荡整理走势为主。IF主力合约IF2305支撑位3906和3918点，阻力位3969和3957点；IH主力合约IH2305支撑位2611和2619点，阻力位2653和2645点；IC主力合约IC2305支撑位6034和6052点，阻力位6131和6113点；IM主力合约IM2305支撑位6473和6486点，阻力位6617和6591点。 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521