期指：风险偏好偏低 仍需整固

2023年2月13日 期指：风险偏好偏低仍需整固 毛磊投资咨询从业资格号：Z0011222maolei013138@gtjas.com 【期指期现数据跟踪】期指数据 收盘价 涨跌幅% 基差 成交额-亿 成交量 变动 持仓量 变动 沪深300 4106.3 ↓0.59 1953.5 IF2302 4107.6 ↓0.64 1.29 570 46236 ↓12298 53846 ↓5151 IF2303 4114 ↓0.67 7.69 287.5 23282 ↓6512 85698 ↓1893 IF2306 4111.8 ↓0.65 5.49 89 7206 ↓2657 54076 ↓735 IF2309 4080.2 ↓0.61 -26.11 28.6 2334 ↓249 11882 ↑648 上证50 2746.7 ↓0.55 407.5 IH2302 2751.6 ↓0.48 4.88 260.5 31570 ↓8150 35497 ↓5653 IH2303 2756.8 ↓0.47 10.08 145.6 17599 ↓3612 54550 ↓1558 IH2306 2764.4 ↓0.38 17.68 46.4 5595 ↓228 23312 ↓369 IH2309 2737.4 ↓0.37 -9.32 22.2 2708 ↑105 8475 ↑217 中证500 6334.3 ↓0.32 1349.9 IC2302 6337.4 ↓0.35 3.15 549.2 43404 ↓4328 55328 ↓3751 IC2303 6337.4 ↓0.31 3.15 313.1 24747 ↑1563 119926 ↑1489 IC2306 6277.6 ↓0.39 -56.65 110.3 8798 ↑261 96484 ↓389 IC2309 6214.2 ↓0.38 -120.1 61.7 4970 ↑1253 19455 ↑2266 中证1000 6975.4 ↓0.34 1899.2 IM2302 6977.6 ↓0.45 2.21 480.1 34437 ↓1535 37468 ↓3693 IM2303 6969.2 ↓0.49 -6.19 354.9 25482 ↑2107 57715 ↑1018 IM2306 6877.4 ↓0.48 -97.99 137.7 10025 ↑936 43752 ↑523 IM2309 6794.2 ↓0.45 -181.2 70.6 5209 ↑1323 11938 ↑1743 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期货研究 金融期货研究 国泰君安期货研究所 IF基差IH基差 点当月下月当季下季 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 点当月下月当季下季 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 23-1-18 23-1-30 23-2-2 23-2-7 23-2-10 23-1-10 23-1-13 23-1-18 23-1-30 23-2-2 23-2-7 23-2-10 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 IC基差IM基差 点当月下月当季下季 60 40 20 0 -20 -40 -60 -80 -100 -120 -140 -160 点当月下月当季下季 100 50 0 -50 -100 -150 -200 -250 23-1-10 23-1-13 23-1-18 23-1-30 23-2-2 23-2-7 23-2-10 23-1-10 23-1-13 23-1-18 23-1-30 23-2-2 23-2-7 23-2-10 资料来源：Wind，国泰君安期货研究资料来源：Wind，国泰君安期货研究 期指前20大会员持仓增减 多单增减多单净变动空单增减空单净变动 IF2302IF2303IF2306IF2309IH2302IH2303IH2306IH2309IC2302 -3845 -386 -165 392 -4255 -615 -177 未公布 -2938 -4004 -5047 IC2303 2684 1416 IC2306 177 -117 IC2309 2375 1950 IM2302 -1711 -2596 2298 -3441 -1127 -757 632 -4467 -1079 -282 未公布 -3312 -4693 -5828 -63 IM23032136 1613 305 -1858 IM23061188433 IM2309未公布未公布 资料来源：Wind，国泰君安期货研究 【趋势强度】 IF、IH趋势强度：0IC、IM趋势强度：0 注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。 【观点及建议】 周五盘后公布的货币信贷数据，从总量层面看小幅超预期，不过上周周中市场对金融数据表现较好已有一定的预期。故数据的落地更多可以理解为靴子落地。周末消息面来看，地缘因素仍有反复。近期全球风险资产整体表现偏弱，市场对本周二晚间将公布的美国通胀数据走高有一定的担忧预期，认为继美国超预期的非农数据之后，美联储政策鹰派将迎来新的催化因素。上周五美国十年期国债收益率显著上行。整体上，风险偏好偏低，预计期指延续震荡整理走势。操作上区间思路，注意止盈止损。IF主力合约IF2302支撑位4075和4087点，阻力位4140和4128点；IH主力合约IH2302支撑位2730和2738点，阻力位2774和2765点；IC主力合约IC2302支撑位6287和6306点，阻力位6388和6369点；IM主力合约IM2302支撑位6908和6922点，阻力位7061和7033点。 本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为“国泰君安期货研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 国泰君安期货产业服务研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038635传真：021-33038762 国泰君安期货金融衍生品研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话：021-33038982传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521