通信行业周报：IDC集采、专网高增长，数字化基座持续看好

2023年05月14日 行业研究●证券研究报告 通信 行业周报 IDC集采、专网高增长，数字化基座持续看好投资要点1.工信部批复5G地空通信试验频率。近期，工业和信息化部依申请批复中国移动使用其4.9GHz部分5G频率资源，在国内有关省份开展5G地空通信 （5G-ATG）技术试验。5G-ATG是实现航空互联网高质量发展的重要技术路径之一，也是5G等新技术在航空互联网领域的新应用和新业态。此次工业和信息化部批准中国移动开展5GATG试验，将进一步提升5G网络覆盖的空间维度，拓展5G的行业应用场景。建议重点关注通信专网板块企业中兴通讯、烽火通信、震有科技。 2.中国移动5G专网项目实现5倍增长，收入突破50亿。中国移动建成了全球最大的5G网络，基站规模超155万个，5G套餐用户近7亿，实现全国城区、县城、乡镇连续覆盖。目前5G专网项目实现5倍增长，收入突破50亿。中国移动携手合作伙伴共同打造了超2万个5G行业商用案例，并在工业互联网、智慧交通、智慧城市等多领域打开了5G快速复制的新局面。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通。3.中国移动启动数据中心交换机新建部分集采。5月9日，中国移动发布公告称，启动2023年至2024年（一年期）数据中心交换机产品新建部分集采。公告显示，本次将采购数据中心交换机30660台。采购满足期为1年。据了解，中国移动2022-2023年（一年期）数据中心交换机新建部分集采规模为16420台，而本次2023-2024年（一年期）采购量较2022-2023年增长了14240台，增长规模近一倍。建议重点关注交换机板块企业紫光股份、中兴通讯、菲菱科思、星网锐捷。4.LightCounting：硅光已进入光模块主流。在“2023中国光通信高质量发展论坛”之“光芯片与高端器件技术研讨会”上，LightCounting创始人VladimirKozlov对下一代光子集成电路的新趋势进行深入探讨与分析。硅光部署从2018年开始加速，主要是因为英特尔开始进入以太网光模块市场，并对其产品进行了非常积极的定价，目前已经有很多光模块供应商开始推出硅光模块。2022年，LightCounting预计硅光的市场规模将持续增长，到2027年硅光的市场规模将超过50%。建议重点关注光模块企业中际旭创、华工科技、天孚通信、博创科技。投资组合本周关注：中国移动、长飞光纤、盛路通信、威胜信息，中际旭创、奥飞数据、震有科技、华工科技；长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东 投资评级领先大市-A首次首选股票评级600941.SH中国移动增持-B300308.SZ中际旭创增持-B300738.SZ奥飞数据增持-B一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益-5.0312.3133.2绝对收益-8.267.3431.92 分析师李宏涛 SAC执业证书编号：S0910523030003lihongtao1@huajinsc.cn 相关报告 土科技、飞力达。风险提示 运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。 内容目录 一、投资策略4 二、行情回顾5 三、行业要闻6 （一）运营商板块6 （二）主设备板块8 （三）光通信板块9 （四）物联网板块10 （五）智能终端板块11 （六）数据中心板块11 （七）工业互联网板块12 四、上市公司公告13 五、大小非解禁、大宗交易15 图表目录 表1：市场表现比较5 表2：上周通信行业涨跌幅榜6 表3：本周大小非解禁一览15 表4：本周大宗交易一览16 一、投资策略 1、工信部批复5G地空通信试验频率 5月5日工信部官网消息，为深入贯彻落实党的二十大关于加快建设网络强国的决策部署，推动我国航空互联网高质量发展，提高人民生活品质，近期，工业和信息化部依申请批复中国移动使用其4.9GHz部分5G频率资源，在国内有关省份开展5G地空通信（5G-ATG）技术试验。5G-ATG基于5G公众移动通信技术，通过沿飞机航线设置符合相应国际规则和国内规定的特殊基站及波束赋形天线，在地面与飞机机舱间建立地空通信链路，使乘客在机舱内通过无线局域网接入方式访问互联网。5G-ATG是实现航空互联网高质量发展的重要技术路径之一，也是5G等新技术在航空互联网领域的新应用和新业态。此次工业和信息化部批准中国移动开展5GATG试验，将进一步提升5G网络覆盖的空间维度，拓展5G的行业应用场景，更好地满足航空旅客日益增长的空中访问互联网需求。建议重点关注通信专网板块企业中兴通讯、烽火通信、震有科技。 2、5G专网项目实现5倍增长，收入突破50亿 以“聚力5G创新共铸百业绽放”为主题的2023中国移动5G发展大会5月6日在河南郑州开幕。中国移动副总经理赵大春在大会主论坛上表示，中国移动建成了全球最大的5G网络，基站规模超155万个，5G套餐用户近7亿，实现全国城区、县城、乡镇连续覆盖。面向垂直行业，可快速实现按需覆盖，且率先推出模式创新、稳定可靠、灵活定制的5G精品专网，充分融入行业办公生产环节，目前5G专网项目实现5倍增长，收入突破50亿。中国移动充分发挥自身资源禀赋优势，全力打造“融云网、融能力、融平台”的5G行业应用，全新构筑5G融合创新数智力量。深度融合云网资源，贯通数据传输、存储、运算全环节，建强5G应用数智底座。深度融合优质能力，通过人工智能、大数据、高精度定位技术赋能行业，实现按需调用。深度融合9one行业平台，实现5G应用一体化快速交付。中国移动携手合作伙伴共同打造了超2万个5G行业商用案例，在国内遥遥领先，并在工业互联网、智慧交通、智慧城市等多领域打开了5G快速复制的新局面。建议重点关注三大运营商中国移动、中国电信、中国联通。 3、中国移动启动数据中心交换机新建部分集采 5月9日，中国移动发布公告称，启动2023年至2024年（一年期）数据中心交换机产品 新建部分集采。公告显示，本次将采购数据中心交换机30660台。采购满足期为1年。该次集采要求投标厂商须提供供货承诺量。如某厂商中标份额超过供货承诺量，则份额缺口按有供货能力的中标候选人综合排名顺序进行分配。如所有中标候选人供货承诺量之和仍不满足采购规模，则在进入综合排名的投标厂商中，递补进行份额分配，直至达到采购规模或递补全部进入综合排名厂商。如某厂商价格高于原中标厂商最高报价的1.2倍，则不递补份额。递补调整后份额的执 行需结合采购实际需求情况确定。本项目允许投标人同时中标的最多标包数为5个。据了解，中 国移动2022-2023年（一年期）数据中心交换机新建部分集采规模为16420台，而本次2023-2024 年（一年期）采购量较2022-2023年增长了14240台，增长规模近一倍。建议重点关注交换机板块企业紫光股份、中兴通讯、菲菱科思、星网锐捷。 4、LightCounting：硅光已进入光模块主流 5月11日，由CIOE中国光博会与C114通信网联合推出的大型研讨会系列活动——“2023中国光通信高质量发展论坛”之“光芯片与高端器件技术研讨会”上，LightCounting创始人VladimirKozlov对下一代光子集成电路的新趋势进行深入探讨与分析。2021年-2022年，200G和400G以太网光模块市场的增长速度高于预期。同时，在供应商之间的激烈竞争和光电集成新技术的影响下，相关产品价格的下降速度也超过了业界预期。在过去十年里，硅光技术无疑是影响该行业的一个因素。硅光部署从2018年开始加速，主要是因为英特尔开始进入以太网光模块市场，并对其产品进行了非常积极的定价，取得了巨大的成功。“英特尔目前在以太网光模块市场占有相当大的份额，并推动硅光市场份额的大幅上升。”Acacia也取得了一定的成功，作为思科的子公司，现在有更多的资源继续将他们的产品推向更广泛的市场。与此同时，目前已经有很多光模块供应商开始推出硅光模块。2022年，LightCounting预计硅光的市场规模将持续增长，到2027年硅光的市场规模将超过50%。建议重点关注光模块企业中际旭创、华工科技、天孚通信、博创科技。 本周关注：中国移动、长飞光纤、盛路通信、威胜信息，中际旭创、奥飞数据、震有科技、华工科技； 长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达。 二、行情回顾 上周大盘下跌1.86%，收3,272.36点。各行情指标从高到低表现依次为：创业板综>万得全A(除金融、石油石化)>万得全A>中小综指>上证指数>沪深300。通信行业板块下跌3.15%，表现劣于大盘。 表1：市场表现比较 指数 本周涨跌幅（%） 中小综指 -1.82 万得全A(除金融、石油石化) -1.74 万得全A -1.75 创业板综 -1.01 沪深300 -1.97 上证指数 -1.86 通信(申万) -3.15 物联网指数 -1.17 网络规划建设指数 -2.78 光纤指数 -1.44 IDC指数 -5.13 高频PCB指数 -2.41 工业互联网指数 -2.94 射频及天线指数 -2.5 卫星导航指数 -1.58 光通信指数 -3.74 资料来源：wind，华金证券研究所 从细分行业指数看，物联网、网络规划建设、光纤、IDC、高频PCB、工业互联网、射频及天线、卫星导航和光通信分别为-1.17%，-2.78%，-1.44%，-5.13%，-2.41%，-2.94%，-2.5%， -1.58%，-3.74%。 上周可交易个股中，联特科技周涨幅达26.91%，排名第一。 表2：上周通信行业涨跌幅榜 涨幅前十名跌幅前十名 代码 简称 本周涨跌 幅（%） 近一月日均换 手率(%) 代码 简称 本周涨跌幅（%） 近一月日均 换手率(%) 301205.SZ 联特科技 26.91 37.54 603559.SH ST通脉 -22.52 2.92 000586.SZ 汇源通信 18.72 3.35 000070.SZ 特发信息 -15.27 4.52 300211.SZ 亿通科技 17.31 3.20 300628.SZ 亿联网络 -13.05 1.20 300053.SZ 欧比特 17.13 9.67 300638.SZ 广和通 -12.19 4.40 603322.SH 超讯通信 9.69 8.89 600804.SH ST鹏博士 -12.08 3.48 300710.SZ 万隆光电 8.83 2.48 300615.SZ 欣天科技 -10.83 8.95 300502.SZ 新易盛 5.23 12.65 300578.SZ 会畅通讯 -9.82 4.70 002908.SZ 德生科技 4.97 8.68 002017.SZ 东信和平 -9.55 4.47 300571.SZ 平治信息 4.87 7.05 002313.SZ *ST日海 -8.69 2.98 300183.SZ 东软载波 4.76 3.45 002123.SZ 梦网科技 -8.57 7.23 资料来源：wind，华金证券研究所 三、行业要闻 （一）运营商板块 1、中国电信开通国内首条UHL超级双通道专线 5月11日，中国电信广东公司开通的全国首条UHL（UnsensibleHot-standbyLease-line）超级双通道专线产品正式投入商用。UHL超级双通道专线是中国电信广东公司深入落实“云改数转”战略，利用5G和云网能力优势，自主