【天风电新】海外车企财报更新系列2：现代、兰博基尼、Rivian

【天风电新】海外车企财报更新系列2：现代、兰博基尼、Rivian-0512 ————————— □现代 23Q1营收1981亿元，同增25%。 汽车业务营收1644亿元，同增31%，主要得益于芯片等零部件供应稳定之后产量的修复，及韩国地区与美国地区业务增长强劲。预估23Q1单车收入28.8万元，同增25%。 23Q1电车销量7.6万辆，同增30.8%。电动化率7.4%，同增1%。 其中BEV销量6.64万辆，同增46.9%，PHEV销量0.92万量，同降27.0%。由此可见公司纯电转型力度大。 23年指引：尽管23Q1整体表现良好，但中国市场表现疲软。 为改善低迷现状，北京现代计划在2025年实现燃油车全面混动化，未来3-5年内构建1款MPV、2款轿车、3款SUV的混动化产品矩阵；加速引入纯电品牌IONIQ；2023年推出专属EV车型，未来3年投放4-5款纯电车型。 □兰博基尼 22年总营收175亿元，总利润13亿元，总销量1.8万辆。 23Q1营收53亿元，同增23%，EBIT19亿元，同增46%，均创历史新高，主要系其销量创历史新高。 23Q1单车收入203.7万元，同增19%，单车EBIT72.8万元，同增41%，EBIT利润率35.7%，创历史新高。电动化率暂为0，但首款插混车型Revuelto已上市且订单斩获成功。 23年指引：23Q1业绩再创新高，较22年呈全面上升趋势。订单量几乎已覆盖2024全年产能。 Revuelto将于23年下半年开始生产，预计Q4开始交付。 随着Revuelto的推出，公司计划于2024年底实现全系混动化。 □Rivian 22年总营收113亿元，总利润-462亿元，总销量2.03万辆（21年销量920辆）。 23Q1营收45亿元，同增596%，主要原因系公司交付7946辆汽车，同比增长明显。净亏损92亿元，同比缩窄15%。 23Q1单车收入56.9万元，同增7%，单车净亏损116.2万元，同比缩窄87%。电动车销量0.8万辆，同增548%。 23年指引：公司发展重点仍然是提高产量、实施降低成本和改善供应的核心技术。 公司指引2023年总产量将达5万辆，调整后EBITDA将为-43亿美元，资本支出将达20亿美元。