云天励飞调研要点-调研纪要

公司竞争力：拥有自研芯片，主要用于边与端。结合定制及外采硬件，主要提供软硬一体解决方案，最大化实现解决方案的灵活性与低成本典型案例：深圳巴士集团数字化项目，深圳共有约6000辆车，帮助其运营效率提升7%芯片：已迭代至第四代，为14nm产品，主要用于机器人方向，除自用之外，也卖给行业生态合作伙伴，已进入海康、阿里物联网供应链与海康等竞争关系：目前在产业链上分工明确，云天励飞不做摄像头，向海康、大华定制，同时又是它们的芯片供应商业务策略：1）以深圳、青岛、成都等为灯塔城市，辐射周边城市；2）绑定行业龙头，与中国电 信、万科等形成深度合作；3）在行业信创方面绑定中国电子开展全方位合作，坚持资源可控收入占比：数字城市主要买单方是地方财政，占比约70%；人居生活以企业为主，占比约为25%；其他为独立芯片销售。2022年收入小幅下滑，保持韧性；Q1同增8%+，公司收入确认方式较为保守，项目在终验后才会全额确认ChagGPT对公司的影响：机器智能分为L1-L5的5个等级，原来基本在L2级别，算法价值量占比较低，通常集成商约占45%，硬件解决方案商约占35%，剩下的是AI算法公司。而ChatGPT出现能够触碰到L4级，随着智能的升级，AI算法价值量占比将更高