永贵电器(300351)交流要点-调研纪要

【天风电新】永贵电器交流要点-0506 □ 车载连接器 降价情况：比如比亚迪，根据项目来，整体降价可控。老项目竞争激烈，新项目更新换代。新项目会引进外部供应商以激活内部水平。我们尽量新项目上维持盈利水平。 BYD正常情况年降3-5%，今年会激烈一点。降价后份额会提升，成本也进一步降低，整体毛利率可控。 □ 充电枪 22Q1营收3600万，今年7000万，其中直流4500W，交流2000W以上。 今年新能源目标10亿营收，需要增量客户来保证。小米、滴滴、奇瑞都会有增量。按客户拆分：1）比亚迪：今年100多万根国标充电枪，出口20-30万根。一季度20-30个料号新项目，可能在四季度或者明年释放。23年打底目标3个亿，新的料号如果今年释放也有可能4个亿。大储能项目也在对接。2）华为：今年可能新突破。桩去年是顾客单独买的，后面调整可能赠送配套。欧标今年也有起来。液冷充电枪估计大几千根；直流枪每个月几百套，希望全年1万套左右。预计1亿左右。3）吉利：供应smart车型，中旬沃尔沃出来单车700-800元；极氪：超充项目、车端都有供应。今年预计约1亿元，也看车辆具体销售情况。 □ Q2展望 轨交预计环比略有增长，有些项目一季度没开在二季度开了。充电：新项目、新客户突破都有效果，原来客户放量比较持续。车载：暂时没有特别的好转，BYD说5月份会起量。 □□ 内部资料，请勿外传