镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年5月9日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 镍主力合约2306合约收于179710，跌2.7%。SMM镍现货 189400~191200，均价190300元/吨，跌2200。不锈钢主力合约，收于 15450，跌0.16%。 【重要资讯】 1、雅加达——政府预计将取消免税期实施，以投资高温冶金旋转炉(RKEF)工厂的新投资。计划中的撤回政策将在不久的将来执行，因为政府承诺停止对高水平镍或腐泥土矿的进一步投资。商业投资和矿业副总裁科科•马伊夫(SeptianHarioSeto)上周日表示:“现在印尼有很多各种各样的冶炼厂，所以我认为它不能再归类为开拓性行业，因此无需给予免税期，但这种表述仅适用于新行业。采用RKEF技术进行加工通常会产生镍生铁(NPI)和镍铁(FeNi)形式的二级镍加工产品，然后制成不锈钢。不过，马伊夫指出，该政策仅适用于对下一个高品位镍矿加工冶炼厂的新投资。因此，已经享受免税期便利的投资在该政策到期之前仍可享受免税优惠。 2、截止2023年4月30日，Mysteel调研印尼镍铁冶炼项目样本42个，其中涉及的BF/EF/RKEF投产条数合计200条，月内新增4条镍铁产线。4月印尼镍生铁金属产量12.46万吨，其中高镍生铁金属产量12.26万吨，环比增加6.85%。 【操作建议】 美元指数整理，期股联动，有色冲高回落。镍调整居前。供给来看，电解镍5月预期供应增加，电积镍新增产出可能逐渐再出现，近期预期国内有进口长单到货，不过库存整体依然较低，需求偏淡，现货升水略显回升。镍生铁近期成交回升，贸易商降库，而印尼产能释放以及进口回流仍显充足。需求端来看，不锈钢4月减产而5月粗排产表现显著回升，利润改善下排产回升，节后短期累库。硫酸镍近期价格出现回落，MHP供应增加生产电积镍利润好于硫酸镍或刺激新产能释放。LME库存已经降至十五年半低位的4万吨以内，国内外电解镍库存依然总量较低。目前来看，沪镍近月偏强，back结构延续，2306短线波动较大18.5万元附近震荡延续，上档压力位在19及20万元附近，中期主要支撑位则在18，16.9，16.3万元左右。后续关注产能释放的节奏，以及交割品等相关信息变化。需关注现货需求跟进程度。 第1页 不锈钢期货价格回调，日内期股联动冲高回落。不锈钢节后库存阶段略有回升，不锈钢厂利润改善排产增加。节后仍待需求改善，否则震荡去库存走势可能会波动，不锈钢预期短期波动区间为15000-15700元/吨。再下档支 撑14500，再上档压力位或在16500附近。 现货报价 平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价( FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 190150 涨跌 -6950 #N/A #N/A 11.383 8900 1120 4650 15950 34200 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 179710 175580 172550 170590 169350 168030 166800 165900 166280 164900 166200 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -10440 -4130 -3030 -1960 -1240 -1320 -1230 -900 380 -1380 1300 期现价差 -10440 -14570 -17600 -19560 -20800 -22120 -23350 -24250 -23870 -25250 -23950 连三 连五 连七 内外比价 -83.75 -9.26% -10.94% -12.28% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 455 505 480 455 505 480 -1830 -83.75 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 58190 -1074 39912 -198 528 -63 40440 -261 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 5月9日，金川升水报8400-8500元/吨，均价8450元/吨，价格较前一交易日价格下调450元/吨。 俄镍升水报价7000-7300元/吨，均价7150元/吨，较前一交易日下调250元/吨。镍价延续震荡行情，日 内成交尚可。今日镍豆价格188200-188500元/吨，较前一交易日现货价下调2550元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 5月8日，SMM8-12%高镍生铁均价1125元/镍点（出厂含税），较前一日报价上涨20元/镍点。今日 印尼铁厂与贸易商成交1160元/镍点（到港含税）带动市场挺价情绪，叠加周末华东某钢厂与铁厂成交 1150元/镍点奠定上涨基调。今日铁厂报价普遍在1130元/镍点（出厂含税）甚至更高。供应方面，目前部分整体可流通库存并不处于高位，而贸易商虽实际上已有一定利润，但由于可流通货物偏少，均不着急出货。SMM预计短期镍铁价格稳中偏强运行。 2021-08-09 2021-09-09 2021-10-09 2021-11-09 2021-12-09 2022-01-09 2022-02-09 2022-03-09 2022-04-09 2022-05-09 2022-06-09 2022-07-09 2022-08-09 2022-09-09 2022-10-09 2022-11-09 2022-12-09 2023-01-09 2023-02-09 2023-03-09 2023-04-09 2023-05-09 2021-10-05 2021-11-05 2021-12-05 2022-01-05 2022-02-05 2022-03-05 2022-04-05 2022-05-05 2022-06-05 2022-07-05 2022-08-05 2022-09-05 2022-10-05 2022-11-05 2022-12-05 2023-01-05 2023-02-05 2023-03-05 2023-04-05 2023-05-05 2019-07-09 2019-09-09 2019-11-09 2020-01-09 2020-03-09 2020-05-09 2020-07-09 2020-09-09 2020-11-09 2021-01-09 2021-03-09 2021-05-09 2021-07-09 2021-09-09 2021-11-09 2022-01-09 2022-03-09 2022-05-09 2022-07-09 2022-09-09 2022-11-09 2023-01-09 2023-03-09 2023-05-09 5月9日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦16300，平；太钢天管16200，平；甬金四尺15900，涨 50；北港新材料15750，平；德龙15750，平；宏旺15750，平。316L冷轧2.0mm价格：太钢28100，平； 张浦28100，平。（单位：元/吨） 3．重要图表 3.1行业基本面 现货镍价波动 800.00 350,000.00 300,000.00 600.00 250,000.00 400.00 200,000.00 200.00 150,000.00 0.00 100,000.00 -200.00 50,000.00 -400.00 0.00 金川公司:平均价:电解镍(板状)日 LME镍升贴水(0-3) 图：金川镍价波动 图：LME镍升贴水 硫酸镍回落。镍铁回落。 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00 上海有色:硫酸镍:(现货含税价) 图：硫酸镍报价 图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 请务必阅读最后重要事项 第4页 2021-10-05 2021-11-05 2021-12-05 2022-01-05 2022-02-05 2022-03-05 2022-04-05 2022-05-05 2022-06-05 2022-07-05 2022-08-05 2022-09-05 2022-10-05 2022-11-05 2022-12-05 2023-01-05 2023-02-05 2023-03-05 2023-04-05 2023-05-05 2020-01-09 2020-03-09 2020-05-09 2020-07-09 2020-09-09 2020-11-09 2021-01-09 2021-03-09 2021-05-09 2021-07-09 2021-09-09 2021-11-09 2022-01-09 2022-03-09 2022-05-09 2022-07-09 2022-09-09 2022-11-09 2023-01-09 2023-03-09 2023-05-09 2020-01-09 2020-03-09 2020-05-09 2020-07-09 2020-09-09 2020-11-09 2021-01-09 2021-03-09 2021-05-09 2021-07-09 2021-09-09 2021-11-09 2022-01-09 2022-03-09 2022-05-09 2022-07-09 2022-09-09 2022-11-09 2023-01-09 2023-03-09 2023-05-09 2020-09-09 2020-11-09 2021-01-09 2021-03-09 2021-05-09 2021-07-09 2021-09-09 2021-11-09 2022-01-09 2022-03-09 2022-05-09 2022-07-09 2022-09-09 2022-11-09 2023-01-09 2023-03-09 2023-05-09 2020-01-09 2020-03-09 2020-05-09 2020-07-09 2020-09-09 2020-11-09 2021-01-09 2021-03-09 2021-05-09 2021-07-09 2021-09-09 2021-11-09 2022-01-09 2022-03-09 2022-05-09 2022-07-09 2022-09-09 2022-11-09 2023-01-09 2023-03-09 2023-05-09 800.00 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 沪伦比值 LME镍升贴水(0-3) 图：沪伦比值 图：伦镍现货升贴水 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 300,000.00 40,000.00 35