新三板周报：挂牌企业年报成绩靓丽，证监会谈私募基金监管思路

市场有风险，投资需谨慎第1页 研究创造价值 新三板 专题报告 证券研究报告 [table_main] 周报 [table_reportdate] 策略研究/周报 2016年5月3日 策略研究 周报 挂牌企业年报成绩靓丽，证监会谈私募基金监管思路 国都证券新三板周报（04.25-04.29） 核心观点 每周数据回顾 【本周观点】 上周三板指数小幅上行，截止周五，已有6882家新三板企业公布了2015年年报，2177家企业实现净利润超100%增长，成绩单靓丽。在当前经济增速减缓的环节下，挂牌公司仍保持了较高的活力和成长性，而登陆三板之后，融资和经营环境的进一步改善也加速了优质企业的发展。目前市场对于创新层标准是否调整有较多推测，随着5月到来，创新层紧锣密鼓的到来，建议市场关注医药、新材料等方面的投资机会。 【市场表现】 上周新三板成指收于1273.50点，周涨幅为1.32%。新三板做市指数收于1242.51点，周跌幅0.30%。市场整体周成交量为7.52亿股，环比减少22.85%；周成交金额为40.11亿元，环比减少13.47%，交易量能萎缩。 【上周热点解析】 证监会谈私募基金监管思路 【挂牌统计】 截止4月29日，全国中小企业股份转让系统共有6945家企业挂牌。其中上周新增挂牌企业为140家。全市场股本总量为4035.91亿股，其中可流通部分总量为1291.90亿股。 【交易统计】 上周433家挂牌企业进行协议转让，成交量合计为3.20亿股，成交金额合计为14.76亿元。上周做市企业数量增加12家，合计1480家企业做市交易。 【融资统计】 上周共有79家企业发布了定向增幅预案，预计增发股份数量为7.89亿股，募集资金总额50.32亿元。 【重点个股推荐】 芯能科技、领航科技、盈谷股份。 【风险提示】 主板、创业板及战新版政策出台，转板不达预期。 [table_estimation] 项目 做市转让 协议转让 合计 挂牌公司 1480 5465 6945 上周新增 12 127 139 总股本（亿股） 1291.90 2744.01 4035.91 流通股本（亿股） 677.03 749.76 1426.79 成交笔数 69849 5042 74891 成交额（亿元） 25.34 14.76 40.11 成交量（亿股） 4.33 3.20 7.52 [table_stktrend] 新三板成指、新三板做市走势图 table_ahtrend] 相关报告 《国都证券新三板周报（4.18-4.22）：指数震荡量能放大，挂牌家属环比猛增》 《国都证券新三板周报（4.11-4.15）：成交量大幅攀升，市场静待分层到来》 《国都证券新三板周报（4.5-4.8）：市场缩量震荡，主办券商内核工作指引发布》 [table_research] 研究员： 韩保倩 电话： 010-84183149 Email： hanbaoqian@guodu.com 执业证书编号： S0940515070002 联系人： 刘飞 电话： 010-84183149 Email： liufei@guodu.com 独立性申明：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 -20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%160.00%050010001500200025003000三板成指 三板做市 周报 市场有风险，投资需谨慎第2页 研究创造价值 正文目录 一、市场概况 .................................................................................................... 4 1.1宏观数据点评：国务院印发营改增央地收入分配过渡方案................................................................................. 4 1.2市场表现与后市策略 ................................................................................................................................................ 4 二、上周热点解析：证监会谈私募基金监管思路 .................................................... 6 三、挂牌统计 .................................................................................................... 7 四、交易统计 ................................................................................................................. 8 4.1协议转让统计 ............................................................................................................................................................ 8 4.2做市转让统计 ............................................................................................................................................................ 9 五、融资统计 ................................................................................................................. 9 周报 市场有风险，投资需谨慎第3页 研究创造价值 图表目录 图1：2015年以来新三板成指涨幅情况 ...................................................................................................................... 4 图2：2015年以来新三板做市涨幅情况 ...................................................................................................................... 4 图 3：上周挂牌企业融资金额分布 ............................................................................................................................ 10 表1：上周交易市场概况 ............................................................................................................................................... 5 表2：上周挂牌公司股票成交金额前10名 ................................................................................................................. 5 表3：上周挂牌公司股票成交数量前10名 ................................................................................................................. 5 表4：上周挂牌公司股票换手率前10名 ..................................................................................................................... 6 表5：上周净利润超过1000万元新增挂牌企业 ......................................................................................................... 7 表6：上周协议转让股票交易情况 ............................................................................................................................... 8 表7：上周做市转让股票交易情况 ............................................................................................................................... 9 表8：上周挂牌公司融资金额前十名 ......................................................................................................................... 10 周报 市场有风险，投资需谨慎第4页 研究创造价值 一、 市场概况 1.1宏观数据点评：国务院印发营改增央地收入分配过渡方案 我国从2012年开始营改增试点以来，截止2015年底，全国营改增试点纳税人共计592万户，累计实现减税6412亿元。在2016年3月5日全国人大开幕会上，李克强总理在《政府工作报告》中表示，从5月1日起全面实行营改增，并强调“确保所有行业税负只减不增”。 考虑到当前税制改革未完全到位，推进中央与地方事权和支出责任划分改革尚需过程，国务院印发全面推开营改增试点后要调整中央与地方增值税收入划分的过渡方案。将以2014年为基础核定中央返还和地方上缴基数，增值税划分比例由目前的中央75%、地方25%变为中央、地方各50%。中央上划收入通过税收返还方式给地方，确保地方既有财力不变，中央集中的收入增量通过均衡性转移支付分配地方，主要用于加大对中西部地区的支持力度。过渡方案将与全面推开营改增试点同步实施，过渡期暂定2-3年。 1.2市场表现与后市策略 上周三板指数小幅上行，截止周五，已有6882家新三板企业公布了2015年年报，2177家企业实现净利润超100%增长，成绩单靓丽。在当前经济增速减缓的环节下，挂牌公司仍保持了较高的活力和成长性，而登陆三板之后，融资和经营环境的进一步改善也加速了优质企业的发展。目前市场对于创新层标准是否调整有较多推测，随着5月到来，创新层紧锣密鼓的到来，建议市场关注医药、新材料等方面的投资机会。 重点个股推荐：芯能科技、领航科技、盈谷股份。 风