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【国盛计算机-孙行臻-底部独家推荐10天翻倍□】中科信息观点更新： 1、大模型需要国家队：80%的核心敏感数据掌握在国家手里，而中科院有算力、有大模型、有数据，独特优势不可比拟。 2、长期壁垒极高：5年后10年后，很多参与者会被颠覆，但中科信息不会 1）中科信息作为中科院唯一直接控股的、唯一定位于AI的领头羊企业，被时代和国家赋予了特殊的使命，也是多模态大模型时代最为受益的国家队。 优秀的院内院外AI技术和团队有望聚合进来。 2）技术顶尖，由院士和科学家领衔，张杨定理奠定机器自动推理基础，高速高精度CV技术泛化和通用性强，形成降维打击，新拓展的行业场景订单22年实现8倍增长。 3、短期在手订单饱满：受益于信创、能源、智能制造景气度高企，预计公司2022年40%增长，2023年签单保障2024年延续高增长，预计 2024年收入10.5亿（不考虑资产注入） 4、至少对标云从（其中部分技术最早孵化自中科信息，两者同根同源）按PS估值：对应24年收入，【云从约30倍PS】，【中科信息仅13倍PS】。 风险提示：AI行业方案落地不及预期的风险；下游投入周期风险。