国君配置QIA~Timing策略月报：关注汽车、非银金融等板块的配置机会

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根据所提供的研报内容，以下是针对汽车、非银金融等板块配置机会的总结：

国君配置QIA-Timing策略月报（202305）

策略概览

• QIA-Timing策略：该策略是国君量化配置团队开发的一种基于行业景气度、分析师预期、机构资金、市场微观结构等多维度的行业配置模型，通过结合技术分析和量化“黑科技”，以及主观的市场层面因素验证，生成了包含短线、机动、中线配置的模拟策略组合。

策略回顾

• 收益表现：自2022年初以来，QIA-Timing模拟策略累计收益为-11.45%，相对基准（万得全A指数）的超额收益率为3.19%，最大回撤为-12.85%。
• 4月表现：4月策略累计收益为-3.95%，相对于基准超额收益为-2.51%。与不添加择时的QIA模型相比，获得0.19%的额外收益。

5月配置观点

• 行业配置：根据国君行业配置模型，推荐配置电力设备及新能源、食品饮料、机械、汽车、非银行金融等行业。
• 仓位管理：维持95%的仓位运行，以中线配置为主，短线和机动仓位辅助调整。

5月择时观点

• 市场展望：市场整体处于调整格局，短期内未见明确突破迹象，重点关注大金融板块的表现。
• 操作建议：保持中线仓位的持有，减少追涨行为，等待中长期趋势明确或出现有利的买入时机。

风险提示

• 量化模型基于历史数据构建，存在历史规律失效的风险。

结论

国君配置QIA-Timing策略在2023年5月建议关注汽车、非银金融等板块，保持较高仓位运行，强调中线配置的同时保持对市场的敏感性，以应对市场波动。策略通过综合考量行业景气度、分析师预期、机构资金流动等多维度信息，旨在提供更为稳健的行业配置建议。