邮储银行是中国最大的国有大型银行之一,2023年一季度实现营收881.6亿元,同比增长3.5%,归母净利润262.8亿元,同比增长5.2%。净手续费及佣金收入保持高增,成为营收主要贡献项;而净利息收入和净其他非息收入略有拖累。资产端压力较大,负债端成本边际压降。我们预计公司2023-24年归母净利润同比增长15.2%、14.8%,给予“增持”评级。
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