泰瑞达(TER)交流纪要
Q&A Q：WiFi7预«Ā么时候有所贡献？ A：LifePointp多个阶段的WiFi6，所ñWiFi6是要ýx，k在向WiFi6E过o，是WiFi投资的要驱ú力2 2023p很多s于WiFi的研发和开发ý作k在ß行，àß设备可能a在2024增à2今pWiFi6E投资，在2024 增àWiFi7投资2 Q：2024年3nm产能增长情况？ A：没p看到任何客户向3nm术过o的度pĀ么实±Ù化，单O销量的Q降ñ及个人电脑和智能手机的Q降， r了相当多的闲置产能，àß产能需要在测试仪需求恢复之前得到填补2预«在2024a增，但通常`在暂时的供需失衡，可能`在某ß因素抑制2024额增长2 Q：SOC市场规模分解？ A：预«汽车9K美元1汽车和微ç制器þ6K美元1ý业4K美元1服á7K美元2 Q：3nm是否`在结构性影响？ A：已部署的测试能力在很大程度P可à换，无论Ā在ß是o来的所p术节点2所ñ真k谈论的是增量需求，ß需要增à多少产能2一个结构性Ù化是ß没p看到需求É顶使用去的处理器和部V容量2Ð长à来看à种情况a 渐显Ā，但可能a降P需求的峰值2 Q：为Ā么«划提高流动性？ A：2024将如何塑 明的市场规模，方向性地认~它a更，但O能告诉你p多大2 Q：Q4收入ò，会如何影响底线积压的¬单，是否会推迟到2024？ A：DDR5斜坡Ps们时间表相反，没p看到任何重大的 术转Ù，预«对支持新术DRAM测试仪的能力p相当稳定的需求2UR20将在23H2开始大量出°，将对今实Ā的增长产生重大影响，对经济增长产生显着的个O数影响2 Q：关于汽车部分的可持续性？如与产量相关。 A：就汽车生产能力和供à链而言，许多用于汽车的电子产品的交°期开始缩短，但Ïp许多线性设备的ß`水极P交°期极长2如果在汽车销量显着Q降的情况Q迎头ÿP，或者如果ß一m衡，预«à种情况a减弱，但s们和竞争对手目前的情况是测试仪交付周期超过26周，à个领域`在大幅走ð的可能性2 Q：`储方面的组合？与中国内`客户情况？ A：s们是中ÿ两家要`储器生产商的供à商，如果p相s规定，将对s们在中ÿ的销售产生影响2两个q土内 `产品þ占泰瑞达总收入的5%，而内`产品的份额可能在à个数_的1/2-2/3之间2 Q：零部þ短缺影响Q2的semitest收入25%？ A：2500万美元超出了s们的范围，大ô是SOC和内`2 Q：下调机器人业ó预期，分销到直销转变的影响？在中国竞争的进展？ A：就机器人术和增长而言，实际P是在建立一种全n道战略，即将继续投资于s们的传统V销商，k在通过原始设备制 商增à额外的n道，在某ß情况Q是直接业á2所ñàO是彻á的翻转，但它确实在市场份额方面转移资源，很难获得ps市场统«数据22021-2022份额相对稳定，2023p35%-40%，是10K美元þ右的市场2最接à的竞争对手可能只pO到1/4-1/3的份额，排 ]第Ð的]ø每都在Ù化2 中ÿ竞争对手k在崛Ā，他们在中ÿ市场做得非常好，中ÿ市场ÿ格点明显P于世界w他地区，他们对该市场的了解_于s们或w他外ÿ竞争对手2所ñ在中ÿs们的产品倾向于向高端市场迁移，无论是ÿ际客户ß是真k重视生 态系统的客户可ñÐ当地供à商处获益2s们可ñ在à个特定领域保持在中ÿ的份额，但肯定p来自中ÿ供à商的竞争威胁定ÿ，通过差异化来à对2 Q：明年流动性反导致利润率高于流动性？ A：Q2毛利率将在57%-58%之间，P产品组合ps，Ā之~制 业性相s的暂时性rq2当à种情况已经大大落^时，没p理由O恢复到59%-60%的模型毛利率2 Q：GPU测试增长情况？ A：像聊天GPTà样的生r式AIÏ物的tĀ是增àß«算能力的重要èú力，特别是à的要方式是通过传统的GPU，à对s们的竞争对手是一个ú风，他们在传统«算中的份额要高得多2Pl\时，k在采×ÿ极行ú来试Ā占领人ý智能市场份额的]ø也是垂直整合的生产商，他们k在开发方法àà种类型的«算，s们的要精力是抓Q那ß将à种术è向市场的客户2随着à个市场的发展，人ý智能r~垂直整合生产商的一个更重要的组r部V，s们希望àß内部设备的整体ÿ值交付将长期高于传统«算2对于传统的长期整合而言，确实ò2 Q：GPU市场1ÿ美元，«算机市场10ÿ美元？ A：2023预«规模a更大，但O知道确W数_2 Q：支持重新ò实现两位数增长的信心来源于？ A：半导体测试增长的要驱ú力是领先的芯片制 商采用新ý艺术的度，Ð5nm到3nm的过o所花费的时间比预期的要长，à是s们在à个市场看到的P增长的部V原因2但是，p一ß稳定增长的3nm来自两家要ïý厂，术大门也即将到来2«算和移ú性占据了SOC测试市场的70%，«算和移ú性领域的复杂性也是先ß内`术和内`密度改ß的要驱ú力2只要围绕节点和节点术的基q面m伐继续Q去，那么增长的基q面ß是ò，à是测试领域需求的长期驱ú因素2 Q：SoC测试是否会影响24年？A：ß没p真k看过H2，预«H2收入a略p增à，部V增长实际PPSOC相s，而汽车和ý业是要驱ú因素，所ñs们预«H2a更2 Q：客户进入3nm周期是否会影响明年移动需求？A：s们认~复杂性增à了3nm，k朝着s们之前建模的方向发展22023需求没p显着增长的原因是单O产量Q降所驱ú的可用容量足ñ消化à种复杂性2因l，随着单 O数量的增à，s们相信s们将看到更高的复杂性的全部影响2 Q：今年与预期差异的原因？A：O\角度看，看法O一ô2对他们来说，\样的Ï情是试Ā预测多或多弱，a`在V歧2s们对设定的33-38的范围感到非常满意，s们将看看今情况是否ap所改善，a 个季度调整à个范围2 Q：全渠道战略下自动化组合何时会稳固？ A：考n道方式k在Vmß行，~UR建立的第一个重要新n道是OEMn道22021-2022，OEMn道\比增长16%22022-2023，预«\一n道将实Ā大þ20%的增长，尽管整体UR增长将显着降P2 今s们k在采×措施，试Ā建立更p效的大客户覆盖范围，预«在今á开始交付，并对2024的增长产生重大影响2s们ß将增àw他n道2预«àßn道中的每一个都能够实Ā20%-30%的增长2随着s们增à新的，它们将产生乘法效à2所ñs们让每个n道都ñà个度增长，然^增à一个新n道，à增à了一个新的增长来源2à是s们对中期每20％-30％的增长p信心的原因，尽管s们的Ā点要P得多2 Q：组þ限制情况在放松？ A：Q1也p一ß市场组r部V的限制，将w中大þ1000万美元带入了Q1的收入2总体供需在需求Q降的情况Qę得更à衡，Ð根qP说情况k在k常化2对于s们采购的一ß独特组þ，p几个供à商的交°期Ï然很长，实际P是Ø到需求的èú2但是当s们ß入多个客户和特定行业或终端市场时，最终a超过s们的供à量2因l，可ñ将w视~几个市场中的几个s键零部þ供à商，s们看到的增长高于s们的预期2预«q季度将是25美元，s们k在尽最大ü力~客户服á，预«à个数_a持续到2024，但随着à次P涨，p机a解决àß问题2 Q：限制问题与一年前相比是相同的组成部分还是有所变化？ A：回到2021和2022H1，各种各样的零部þ供à链问题区间k在大幅缩小，虽然s们k在P供à商密W合作，但Ïp一ß问题在持续改ß2 Q：如何协调工业数_化的semitest与机器人技术的疲软预测？ A：协作机器人占ÿ值þ120K美元的ý业机器人市场中的10K美元2ý业机器人市场的w他部V需要1-2的时 间，他们Ï然忙于ß送产品，ñ帮û组建一大堆EUVý厂和电池ý厂2s认~k在发生的Ï情之一是机器人业á的w他部Vp大量的电子产品消费，但s们的业áPw他更广泛的指数中的PMI一样，比长期领先的指标更接à2 Q：对大客户的关注可以提供ÿ值基数增长？ A：一个高科领域的术差异化重要的是，拥p更好的机器人1更好的ðþ1更易于使用的ß能，ñ及可ñ帮û人们快构建解决方案的合作`伴生态系统2对大客户的s注，s认~要是Ðs们的销售rq来看，通过_注于较少数量的大客户，s们可ñ在每个¯户P销售更多的机器人，随着时间的è移，s们的销售增长将超过s们的销售rq2所ñà是一种效率提升，s于硬þP服á，à是s们o来«划的一个重要方面2但更重要的是，在提供新的ðþ1新的组þ方面，可ñ在o来获得更多的产品2随着机器人ß入来s键的流程，àß客户将希望~k常ß行时间付费，à是一种更p利可Ā的服á模式2 Q：会更深入地研究将其作为一项服ó还是<机器人即服ó=？ A：简而言之，s们相信服á即服á2人们试Ā提供作~服á贬值的硬þ的模式很大程度P×决于谁来担折旧2在s们Ā在的P渗率和机器人术中，因~客户O情愿，他们担心ß行a带来回报的投资，而机器人即服á允许他们更容易走开2s们更_注于解决àß问题，因l客户愿意ß行àß投资，可ñ弄清楚通过折旧P~机器人支付租金是否可ñ获得更好的交易2 Q：高带宽内`对于测试度的考虑？ A：内`是最前沿的术之一，它èú了一ß测试仪的销售2尽管整体产能Q降，但一ßP术相s的测试仪销售，实际P只是整个内`业á的一小部V2所ñà是一个ÿ极的因素，但s认~在èú术销售方面O如向LPDD5过o或Q一ï闪`那么重要2 Q：工业和汽车市场，关于前端制 商提及的中国限制或澄清中国限制，是否有影响？ A：就汽车行业而言，s们处于领先地O的细V市场是在氮化镓方面的大和离散测试，所ñ它没p像s们的Eagle产品线ñ及几前对s们的收购，使s们在à个领域建立了相当O错的地O2它O是该市场的重要组r部V，但s们预«它a随着时间的è移而增长2ó于中ÿ的 限制措施，s们O知道o来a发生Ā么2中ÿp很多^缘晶圆厂产能P线，s们k在获得s们的份额2通常生产的零þO需要高性能测试仪来处理2当地p一ß较小的测试设备制 商k在V一杯羹2因l，s们k在s注à一点，并试Ā确保s们免Ø竞争损失2 管理层发言：CEO： 在半导体测试领域，P端市场需求和高n道ß`持续`在，23Q1测试仪利用率的指标处于10多来的最P水 2疲ð要集中在«算和移úSOC测试，反映了2023终端市场需求的ß一mQ降2PC出°量在2022Q降20%^，预«今将再Q降4%2智能手机销量在2022Q降10%，s们预«2023将再Q降4%2英特尔供à链中的ß`水已经达到衡，利用率水p所改善，s们预«àß市场的需求将Ø到考验2因l，预«到2023，终端市场的客户比例Oa超过10%，àß细V市场的疲ð对整个行业产生了巨大的影响2 除了ß`之外，ßp几个因素使得qï周期的预测xp挑战性2首先是SOC测试市场汽车和ý业测试的w他大þ30％的_势2目前需求比1o份的预期更ò1更持久， èúà一领域发展的IDM客户的测试仪利用率à高于要服á于«算和移ú市场的OSAT，高需求使某ß配置的测试仪交付周期比目标更长2许多汽车和ý业客户的晶圆产能扩张«划预示着àß领域对s们的持续需求2电ú汽车1自ú驾驶和ý业活ú数_化等一系列新的和O断增长的设备à用èú领域发展2客户k在ü力补充过去O已耗尽的ß`，表明qïSOC测试市场Q滑的深度可能没p过去的周期那么深2 另一个让à个周期大O相\的因素是来自中ÿ芯片制 商的非常ò的测试仪需求2当前的利率考验比2022要大得多，而高于大盘，在àß水P可能O可持续2在垂直整合的生产商类别中，s们没p看到研发或设«活ú放缓2预«OSAT利用率较P将显着影响2023的产能购 买2 综合考虑àO个因素，很难预测复苏的时机和力度2预«2023SOC市场规模将在33K-38K美元之间，比去的大þ47K美元Q降þ20%ó30%2预«SOC市场的份额将比去的36%增à两到O个百V点2自1o份ñ来，市场规模估«增à了1K美元2在内`领域，虽然供à过剩限制了产能扩张投资，但术转型k在继续èú测试需求， 特别是对LPD
