千禾味业2023年一季报超预期,营收增长69.81%,归母净利润增长162.94%。公司渠道高速拓展,经销商数量增加,同时包材成本同比下降,销售费用率降低,实现归母净利率17.74%。公司全年增速再上台阶,预计Q2-3有望保持与Q1相近增速水平,利润端继续释放高弹性。上调目标价至31元,维持“强推”评级。主要财务指标显示公司盈利能力较强,但市盈率较高。
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