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比亚迪2023年一季报符合预期,出海和高端化持续推进。营收同比增长79.83%,归母净利润同比增长410.89%。单车利润受到补贴退坡影响,但高端化车型占比提升和新技术的应用推动利润增长。海外销量增长16.8%,出海和高端化战略有望成为核心增长点。维持“推荐”评级。