红星美凯龙家居集团股份有限公司 RedStarMacallineGroupCorporationLtd. (一家于中华人民共和国注册成立的中外合资股份有限公司) 股票代号:1528 2022 年度报告 目录 公司简介2 公司资料3 财务及经营摘要5 董事长致辞7 管理层讨论及分析11 董事、监事及高级管理人员简介43 董事会报告54 监事会报告104 企业管治报告108 独立核数师报告132 合并损益及其他全面收益表138 合并财务状况表140 合并股东权益变动表143 合并现金流量表145 综合财务报表附注148 五年财务概要382 释义383 公司简介 本公司于2007年成立,其H股于2015年6月在香港联交所主板上市(股票代码:1528),而其A股于2018年1月在上海证券交易所上市(股票代码:601828)。 本公司是国内领先的家居装饰及家俱商场运营商和泛家居业务平台服务商,主要通过经营和管理自营商场、委管商场、特许经营商场和战略合作商场,为商户、消费者和合作方提供全面服务。同时,本公司还提供包括家装、互联网零售等泛家居消费服务。 根据弗若斯特沙利文的数据,本公司是国内经营面积最大、商场数量最多以及地域覆盖面最广阔的全国性家居装饰及家俱商场运营商。截至报告期末,公司经营了94家自营商场,284家委管商场,通过战略合作经营8家家居商场,此外,公司以特许经营方式授权开业57家特许经营家居建材项目,共包括476家家居建材店╱产业街。公司经营的自营商场和委管商场,覆盖全国30个省、直辖市、自治区的223个城市,商场总经营面积22,508,291.30平方米,共提供36,000多个品牌。2022年,就零售额而言,公司占中国连锁家居装饰及家俱商场行业的市场份额为19.0%,占家居装饰及家俱商场行业(包括连锁及非连锁)的市场份额为8.4%。在我国稳健增长的家居装饰及家俱零售行业中占有最大的市场份额。 本集团始终以“建设温馨和谐家园、提升中国人的居家生活品位”为己任,将继续围绕“轻资产,重运营”业务模式稳步推进主营及扩展性业务。本集团通过轻资产模式继续在下沉市场进行网络扩张,持续巩固红星美凯龙在中国家居装饰及家俱行业的市场领导地位。同时,加速发展扩展性业务,聚焦同城零售,深耕家装业务,巩固“红星美凯龙”品牌在消费者心目中的家居生活专家地位,以建成中国最领先的、最专业的“全渠道泛家居业务平台服务商”为企业的发展目标。 2 2022年度报告 公司资料 董事会 执行董事 车建兴先生(董事长)李建宏先生 非执行董事 陈朝辉先生蒋翔宇先生胡晓女士 郑永达先生(副董事长) 王文怀先生邹少荣先生 独立非执行董事 钱世政先生李均雄先生王啸先生赵崇佚女士秦虹女士 监事 潘宁先生(主席) 巢艳萍女士郑洪涛先生陈岗先生 审计委员会 钱世政先生(主席) 李均雄先生王啸先生邹少荣先生 薪酬与考核委员会 钱世政先生(主席) 车建兴先生王啸先生秦虹女士郑永达先生 提名委员会 李均雄先生(主席) 车建兴先生赵崇佚女士秦虹女士郑永达先生 战略与投资委员会 车建兴先生(主席) 赵崇佚女士秦虹女士胡晓女士王文怀先生 联席公司秘书 邱喆女士 伍秀薇女士 授权代表 车建兴先生 邱喆女士 注册办事处 中国 上海市浦东新区 临御路518号 6楼F801室 中国总部 中国 上海市闵行区 申长路1466弄2号╱5号红星美凯龙总部 3 红星美凯龙家居集团股份有限公司 公司资料 香港主要营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号时代广场 2座31楼 H股证券登记处 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号室 法律顾问 有关香港及美国法律 高伟绅律师行香港 中环 康乐广场1号怡和大厦27楼 有关中国法律 通力律师事务所中国 上海市 银城中路68号 时代金融中心19楼邮编:200120 核数师 中兴财光华会计师事务所(特殊普通合伙) 中国北京市西城区 阜成门外大街2号 万通金融中心A座24层 国卫会计师事务所有限公司香港 中环 毕打街11号 置地广场告罗士打大厦31字楼 主要往来银行 中国工商银行 上海市分行营业部中国 上海市 中山东一路24号 中国民生银行股份有限公司 上海市徐汇支行中国 上海市 徐家汇肇嘉浜路1033号 交通银行 上海市普陀支行中国 上海市 中山北路2000号 股份代号 香港联交所:1528 上海证券交易所:601828 公司网址 www.chinaredstar.com 4 2022年度报告 财务及经营摘要 财务摘要 截至12月31日止年度 2022年2021年 (人民币千元,另有注明者除外) 收入 14,138,320 15,512,792 毛利 8,844,699 10,160,616 毛利率 62.6% 65.5% 年内利润总额 816,884 2,100,698 本公司拥有人应占利润 678,566 1,963,619 本公司拥有人应占获利率 4.8% 12.7% 本公司拥有人应占核心纯利(2) 1,672,882 1,578,470 本公司拥有人应占核心纯利率(3) 11.8% 10.1% 每股收益(基本及摊薄) 人民币0.16元 人民币0.49元 每股股息(含税) 人民币0.034元 人民币0.10元 附注: (1)倘本报告的中文版本与英文版本存在分歧,则以中文版本为准。 (2)本公司拥有人应占核心纯利为本公司拥有人应占利润扣减与日常经营活动无关的投资物业公允价值变动、其他收入、其他损益及其他开支等税后影响之结果。 (3)本公司拥有人应占核心纯利率是指本公司拥有人应占核心纯利除以收入的比率。 主要财务业绩指标 人民币百万元 14,138 15,513 1,964 679 1,6731,578 20,000 15,000 10,000 5,000 0 收入本公司拥有人 应占利润 本公司拥有人应占核心纯利 2022年2021年 5 红星美凯龙家居集团股份有限公司 财务及经营摘要 经营摘要 下表载列若干有关于所示日期运营中自营商场(1)及委管商场(1)的经营数据: 于2022年12月31日 于2021年 12月31日 商场数量 378 373 商场经营面积(平方米) 22,508,291 22,303,548 覆盖城市数量 223 224 自营商场数量 94 95 自营商场经营面积(平方米) 8,369,802 8,455,486 自营商场平均出租率 85.2% 94.1% 委管商场数量 284 278 委管商场经营面积(平方米) 14,138,489 13,848,062 委管商场平均出租率 86.7% 91.4% 附注: (1)定义见本公司日期为2015年6月16日的招股章程(“招股章程”)。 6 2022年度报告 董事长致辞 尊敬的各位股东: 本人谨代表董事会欣然向各位股东提呈本公司及其附属公司(“本集团”或 “我们”)截至2022年12月31日止年度(“报告期”)业绩报告:2022年我们 实现收入人民币14,138.3百万元,本公司拥有人应占年度利润总额为人民币678.6百万元,本公司拥有人应占核心纯利为人民币1,672.9百万元。 2022年,是我国“十四五”发展的关键之年,也是第二个百年奋斗目标的开局之年。与此同时,面对外部环境所带来的机遇与挑战,公司始终把握高质量发展主线,稳定业绩基盘,形成“稳”、“进”兼备的经营新局面。面对市场环境的剧烈变动,我们全面推进精细化管理、推动数字化转型,着力增强自身造血能力,提质增效、减负瘦身,实现了全面战略转型第一步。围绕董事会的经营决策,公司积极贯彻“重运营”战略,深度打造十大主题馆,优化商场品类布局,持续扩展智能电器、餐饮等品类面积、挖掘新热销品牌入驻;此外,公司通过“金牌导购万人直播计划”、“团新家”、 “天猫同城站商品聚合”等方式,进一步探索在线线下一体化的新零售模式,旨在打造集多店态并行、品类拓展、品牌甄选、场景化体验、系统化营销于一体的在线线下家居零售综合性商业网络。在在线化运营能力的加持下,红星美凯龙以最短的链路打造新零售在线线下一体化服务闭环,加速提升品牌商家从在线推广、种草到转化的营销效率。 本公司始终注重股东回报、与股东共同分享公司的成长。尽管面临诸多困难和挑战,在综合考虑公司盈利水平、股东回报及未来可持续发展的需要后,董事会建议派发2022年末股息每股人民币0.034元,保持了分红的连续性。 7 红星美凯龙家居集团股份有限公司 董事长致辞 轻资产扩张顺应下沉市场耐用消费升级、夯实集团商业网络版图及行业领导地位 根据弗若斯特沙利文的数据,本公司是国内经营面积最大、商场数量最多以及地域覆盖面最广阔的全国性家居装饰及家具商场运营商。截至报告期末,公司经营了94家自营商场,284家委管商场,通过战略合作经营8家家居商场,此外,公司以特许经营方式授57家特许经营家居建材项目,共包括476家家居建材店╱产业街。 凭藉公司具知名度的品牌、成熟的业务流程及庞大的品牌及经销商资源,公司采取轻资产战略,以委管商场业务模式以及特许经营模式在三线及下沉城市迅速扩展版图。公司主品牌“红星美凯龙”横跨中端、中高端、高端三种细分店态,自营商场中超过80%定位一二线城市核心区域,委管商场近七成补位三线及以下城市,充分巩固了中高端市场的品牌心智,加密了全国性的商业网络。同时,面对下沉市场强劲的耐用消费品升级需求和政策导向,通过补充定位中端的“星艺佳”副牌商场,做到了主副品牌双轮驱动。未来我们将凭藉实体网络、营销管理、供应链等优势助力品牌工厂和经销商实现快速下沉的战略目标。 重运营强基固本,精细化运营能力筑高龙头壁垒 在家居行业渠道变革及存量时代流量日益分散的大环境下,2022年,公司统筹同城多店商场定位规划,甄选代表集团商品及消费者分层精准运营战略布局的百MALL商场即32家1号店、9家至尊MALL及59家标杆商场,红星美凯龙旨在打造集店态呈现、品牌升级、场景化体验、系统化采购等多重前卫功能于一体的全新高端零售场域。在这一航道上,红星美凯龙始终注重运营,营造一个和谐共赢的生态圈,持续精细化深耕家居行业流量,为家居消费带来从零散到集中的彻底转变。同时,持续贯彻 “拓品类、重运营”战略,优化品牌结构,加速品类主题馆打造,以期满足存量时代下日趋多元化的消费者需求。越来越多的品类进入红星美凯龙平台,丰富商场生态圈的同时也帮助更多的家居品牌实现跨区域市场的拓展。三大店态十大主题馆聚合全域流量,公司基于对商品及消费者的数字化全面解析,细分品类及品牌,将消费者流量高精度的二次分发至品牌商家店铺,实现公私域流量的互通联动,最终实现场内流量的承接复用与深度运营。 8 2022年度报告 董事长致辞 践行数字化改革,深耕全渠道在线运营,致力于成为家居装饰及家具行业的新零售标杆 公司本着“以用户需求为中心”的宗旨,继续深化与阿里巴巴的战略合作,围绕“天猫同城站”创建在线线下一体化运营体系。报告期内,公司始终重视同城站自建运营能力建设,先后完成对选品、商品运营、流量承接、内容供给形式及营销模式的升级与创新。在基础能力建设方面,“天猫同城站”继续深耕商品运营,从基础商品上架优化提升至核心商品池运营,进一步提升商品质量。各城市、商场通过持续性运营沉淀出一批优质商品,能够持续稳定从在线获得流量、客资,进一步推动业务增长。同时在“商品内容化”上进一步发力,推动全景视频项目持续落地,为消费者提供全方位自由观看货品的渠道。新增的导购在线服务项目,让上线品牌的导购员可以第一时间在线为消费者提供优质服务。 深度聚焦家装业务,打通家装消费的全周期服务,强化“选装修买家居都在红星美凯龙”的用户心智 公司依托自身强大的供应链集成能力、遍布全国的实体商场网络和自有的家装业务管理系统平台,以解决顾客的痛点为己任,完成家装业务的逆势扩张。截至报告期末,本公司家装门店已覆盖全国25个省、直辖市、自治区的200余个城市。同时,公司加大