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【国君非银刘欣琦团队】继续坚定推荐保险股需求端冲击已过,供给端改革显效

2023-04-27未知机构杨***
【国君非银刘欣琦团队】继续坚定推荐保险股需求端冲击已过,供给端改革显效

□【国君非银刘欣琦团队】继续坚定推荐保险股需求端冲击已过,供给端改革显效。 我们认为保险基本面拐点已现,估值仍在底部。 【因此,我们从4.9日开始领先市场,连续召开三次电话会议,大力推荐保险板块。 】 我们认为被大部分投资者担心的保险负债端问题已经得到根本性解决。负债端拐点已现。 主要原因有二:1)普惠型保单对重疾险需求挤占这一核心问题得到根本性解决;2)寿险改革成效凸显,聚焦核心人力使得保险公司核心人力增长和产能确定性大幅提升。 结合以上两个因素,我们认为保险基本面拐点已现。 NBV摆脱负增长,这是行业重大基本面变化!但估值仍在历史底部分位。我们推荐中国太保、中国平安、中国人寿、新华保险 重点报告:1)【中国太保深度】长航再进一步,价值增长提速2)【保险深度】价值见底,复苏可期3)【保险深度】供需共振推动NBV正增,财险盈利超预期 近期电话会议回放:1)Call非银第一弹:保险拐点已现2)Call非银第二弹:一季报会有哪些超预期?