【财通电新】运达股份交流更新：主机环节综合壁垒高，展望行

纪要为有道云链接： [太阳]【财通电新】运达股份交流更新：主机环节综合壁垒高，展望行业23&24年高景气 [礼物]公司情况年报收入173亿，归母利润6.16亿，基本符合预期，其中发电端可能利润8kw，参股风场可能6kw，所以电站端合计大概1.5e。公司在EPC和储能上都有业务培育。公司有几个亮点，在22Q4有大规模订单获取，两个季度10个GW，行业内领先明显。 [庆祝]公司和海外运营商，法国电力、道达尔都有前期沟通，一旦确定合作关系则排他性极强，海外直接客户订单已经有1GW，趋势很好。 [烟花]23Q1可能1.7GW出货量，毛利率16%。海上风电今年出货量可能0.7GW，但毛利率不确定。全年公司出货量可能8-10GW体量，或者 9-10。 [爆竹]海上风电，公司南北两个基地都进入开工状态，南边温州，北边太平湾。浙江辽宁为主，广东江苏也有和业主沟通，会有突破。公司不会采用大干快上策略，还是会确立自己优势再决定。 [福]#行业需求端非常好，22年行业公开招标100GW，23Q1公开招标28GW，去年招标同时期21.7GW，加上非公开的很多可能有35GW，需求增量很大。公司4.5GW订单新增，十几个点市占率。分地域看，招标量变化最多是内蒙，好几倍的增长。#公司看到行业可能年内20-30%招标增量没有问题。 [發]行业风机招标价格，5-6MW主力招标机型，1500-1600价格不太可能下行太多。23Q1价格有波动，主要因为内蒙地域运费低，同时招标量大有些规模效应，不具备普遍性。公司认为今年各个主机厂降本状况较好，后续价格可能稳定。同时各个零部件供需关系上面，也没有极为紧张的环节，但是主机招标价格回升，也还要看供需关系，行业没有出清就比较难。蒙能、乌兰察布等项目对行业价格有影响，但不具有普遍性。 #风电主机对比光伏组件其实复杂度和技术壁垒更高。双碳需求很大，例如光伏各个行业都有新进入者，但风电主机就没有，未来风电主机环节，会由技术和管理决定优劣势。可能2-3年后，这些优势会逐渐让优势企业走出来。 [玫瑰]详细参考： 【财通电新】运达股份交流更新：主机环节综合壁垒高，展望行