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移为通信年度及季度财报概览
2022年总体表现
- 营收：10.02亿元人民币，同比增长8.85%
- 归母净利润：1.65亿元人民币，同比增长6.35%
- 扣非归母净利润：1.55亿元人民币，同比增长8.09%
2023年一季度表现
- 营收：1.76亿元人民币，同比下降16.01%
- 归母净利润：0.19亿元人民币，同比增长2.2%
- 扣非归母净利润：0.16亿元人民币，同比下降11.68%
关键亮点
- 分业务收入：
- 车载信息智能终端：5.07亿元人民币，同比增长30.22%
- 资产管理信息智能终端：2.71亿元人民币，同比增长8.79%
- 两轮车智能化终端：1.31亿元人民币，同比下降33.9%
- 毛利率：22年为34.7%，Q4单季度为36.6%，同比增长2.2pct
- 期间费用率：18.3%，同比下降1.1pct
- 净利率：16.5%，保持稳定
- 在手订单：截至23Q1末，约3.2亿元人民币，为后续业绩增长提供支撑
研发与国际化
- 研发投入：1.13亿元人民币，同比增长17.62%
- 研发人员：291人，占总人数近60%
- 销售网络：覆盖140多个国家，设有海外销售团队，获得多项国际认证
- 产品布局：新增冷链、工业无线路由器等产品线，22年冷链产品收入破亿，同比增长192%
市场前景与投资建议
- 市场趋势：全球物联网市场快速增长，预计2027年无线物联网连接设备数将达54.93亿台
- 公司定位：国内领先的无线物联网设备和解决方案提供商
- 盈利预测调整：考虑到市场需求变化，调整未来盈利预测，但强调公司通过研发和市场策略调整，有望实现业绩恢复
- 评级建议：“买入”，预计2023-2025年净利润分别为2.35亿、3.23亿、4.31亿元，对应EPS分别为0.51元、0.71元、0.94元
风险提示
- 物联网发展不及预期风险
- 开发新客户不及预期风险
- 新业务拓展不力风险
- 上游原材料涨价和供应紧缺风险
