3月工业企业利润同比下降19.2% 股指期货震荡整理

期货研究 股指 期2023年4月27日 货 研3月工业企业利润同比下降19.2%股指期货震荡整理 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 期 货本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不研便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成究具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作所出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【行情前瞻要点】 4月27日，股指期货主力合约IF2305、IH2305、IC2305、IM2305小幅低开；开盘后，IF2305和IH2305先抑后扬，小幅震荡上行，小幅上涨，反弹乏力；IC2305冲高遇阻回落，小幅震荡整理，反弹乏力；IM2305反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，小幅下跌。3月份规模以上工业企业利润同比下降19.2%，降幅较1—2月份收窄3.7个百分点。3月份，工业生产稳步回升，企业利润降幅有所收窄，将减轻股指期货短线下行压力。 预计日内IF2305大概率将偏强震荡，并将蓄势上攻阻力位3982和3991点，3991点阻力较强，日内难以突破，支撑位3949和3935点，3935点短线支撑较强。 预计日内IH2305大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2641和2650点，2650点阻力较强，日内难以突破，支撑位2613和2603点，2603点支撑较强。 预计日内IC2305大概率将震荡整理，支撑位6095和6043点，6043点中线支撑较强，阻力位6162和 6200点，6200点中线阻力较强，日内难以突破。 预计日内IM2305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位6590和6550点，6550点支撑偏强，阻力位 6668和6715点，6715点阻力较强，日内难以突破。 【宏观资讯】 国家统计局4月27日公布数据显示，1-3月份，全国规模以上工业企业实现利润总额15167.4亿元，同比下降21.4%。3月份规模以上工业企业利润同比下降19.2%，降幅较1—2月份收窄3.7个百分点。 国家统计局工业司统计师孙晓解读工业企业利润数据称，3月份，工业生产稳步回升，企业利润降幅有所收窄，工业企业效益状况呈现以下主要特点： 一是工业企业营收由降转增，利润降幅收窄。二是装备制造业利润明显改善。三是电气水行业利润保持快速增长。四是部分消费品行业盈利状况有所改善。五是外资企业利润降幅明显收窄。 总体看，工业企业利润降幅仍然较大，企业亏损面、亏损额仍较高，但上游价格同比回落有利于改善下游行业盈利状况。下阶段，应继续着力扩大市场需求，提振市场信心，改善企业预期，提高产销衔接水平，促进工业企业利润加快回升。 【技术分析与行情前瞻】 主力合约IF2305开盘3957.4点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至3975.8点，无力上攻3982点短线阻力，最低下探至3951.0点，4月26日低点3949点附近有较明显支撑，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 预计日内IF2305大概率将偏强震荡，并将蓄势上攻阻力位3982和3991点，3991点阻力较强，日内难以突破，支撑位3949和3935点，3935点短线支撑较强。 主力合约IH2305开盘2621.0点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至2636.2点，无力上攻2641点阻力，最低下探至2617.0点，4月26日低点2613.8点支撑明显，未能有效突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 预计日内IH2305大概率将偏强震荡，并将上攻阻力位2641和2650点，2650点阻力较强，日内难以突破，支撑位2613和2603点，2603点支撑较强。 主力合约IC2305开盘6124.0点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅震荡整理，最高反弹至6158.6点，未能突破4月26日高点6162.2点阻力，最低下探至6121.0点，4月25日收盘价6108.6点附近有一定支撑， 无力上攻5日均线阻力，短线横盘震荡整理，反弹乏力。 预计日内IC2305大概率将震荡整理，支撑位6095和6043点，6043点中线支撑较强，阻力位6162和 6200点，6200点中线阻力较强，日内难以突破。 主力合约IM2305开盘6601.2点，开盘后，反弹遇阻回落，小幅偏弱震荡，最高反弹至6655.4点，未能突破4月26日高点6665点阻力，最低下探至6601.2点，4月26日低点6589.8点支撑明显，短线继续下行压力轻度增大。 预计日内IM2305大概率将偏弱震荡，并将下探支撑位6590和6550点，6550点支撑偏强，阻力位 6668和6715点，6715点阻力较强，日内难以突破。 技术分析显示，4月27日，股指期货IF当月小幅低开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，未能突破 2022年12月23日以来中短线阻力3981点，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 股指期货IH当月小幅低开，冲高遇阻回落，小幅震荡上行，突破2022年11月28日以来中短线阻力 2629点，未能有效突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹，反弹乏力。 股指期货IC当月小幅低开，冲高遇阻回落，微幅震荡上行，无力上攻2022年7月5日以来中短线阻 力6171点，4月25日收盘价6108.6点支撑明显，短线横盘震荡整理，反弹乏力。 股指期货IM当月小幅低开，反弹遇阻回落，小幅震荡下行，未能有效突破2022年8月19日以来中 短线阻力6640点，短线下行压力轻度增大。 预期，股指期货IF当月2023年4月大概率将震荡下跌，阻力位4196和4217点，支撑位3913和 3887点。 预期，股指期货IH当月2023年4月大概率将震荡下跌，阻力位2782和2816点，支撑位2591和 2545点。 预期，股指期货IC当月2023年4月大概率将偏弱震荡下跌，阻力位6500和6532点，支撑位5992 和5948点。 预期，股指期货IM当月2023年4月大概率将偏弱震荡下跌，阻力位7100点和7180点，支撑位 6497点和6355点。 图1:2022-04-19-2023-04-27股指期货IF2305合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2022-05-06-2023-04-27股指期货IH2305合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2022-04-08-2023-04-27股指期货IC2305合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2023-03-20-2023-04-27股指期货IM2305合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2023-01-09-2023-04-27股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2022-09-28-2023-04-27股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2021-07-30-2023-04-27股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-07-22-2023-04-27股指期货IM当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦29、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937机构金融部产业发展部 上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼电话：021-33038803传真：021-33038720电话：021-33038719 上海世纪大道营业部上海市大连路营业部 上海市浦东新区世纪大道1501号国华人寿大厦 1003室 上海市杨浦区霍山路398号光大安石中心T2座 2606、0607单元 电话：021-58385758传真：021-58385058电话：021-55892500传真：021-65447766 国际业务部上海中山北路营业部 上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼上海市中山北路3000号长城大厦507、508单元电话：021-33038895传真：021-33038683电话：021-32522836传真：021-32522823 上海延安东路营业部上海银城路营业部 上海市黄浦区延安东路58号14楼1403、1404室上海市浦东新区银城路88号2706单元电话：021-63331738传真：021-63332282电话：021-58590368 北京分公司广东分公司 北京市朝阳区建国门外大街乙12号双子座大厦 西塔25层07-08单元 广东省广州市天河区珠江新城华夏路10号富力中心 1102房 电话：010-58795779传真：010-58795787电话：020-38628010传真：020-386285