前8个月工业企业利润同比下降2.1% 股指期货偏强震荡

期货研究 2022年9月27日 金融衍生 研 品前8个月工业企业利润同比下降2.1%股指期货偏强震荡 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372taojinfeng013026@gtjas.com 【正文】 【声明】 宏 观本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不及便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成期具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作指出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 盘 中【行情前瞻】 点 评9月27日，股指期货主力合约IF2210、IH2210、IC2210和IM2210小幅高开；开盘后，冲高遇阻回落，报偏强震荡，反弹乏力。1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额55254.0亿元，同比下降2.1%，前值告同比下降1.1%；经济下行压力增大，抑制股指期货短线反弹。 预计日内IF2210大概率将震荡整理，阻力位3864和3886点，3886点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位3834和3828点，3828点支撑偏强。 预计日内IH2210大概率将偏弱震荡，阻力位2632和2641点，2641点阻力较强，日内难以突破，支撑位2606和2580点，2580点支撑偏强。 预计日内IC2210大概率将偏强震荡，阻力位5873和5894点，5894点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位5793和5750点，5750点支撑偏强。 预计日内IM2210大概率将偏强震荡，阻力位6371和6400点，6400点大关阻力较强，日内难以突破，支撑位6246和6200点，6200点支撑偏强。 【宏观资讯】 1、1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额55254.0亿元，同比下降2.1%，前值同比下降1.1%。 1-8月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额19011.0亿元，同比增长5.4%；股份制企 业实现利润总额40623.6亿元，增长0.8%；外商及港澳台商投资企业实现利润总额12797.0亿元，下降 12.0%；私营企业实现利润总额14955.5亿元，下降8.3%。 总体看，工业企业效益呈现恢复态势，当月利润降幅较上月收窄，行业结构有所改善，中下游行业利润继续恢复。但也要看到，工业企业利润仍在下降，企业生产经营成本仍然较高，加之外部环境不稳定不确定因素较多，工业企业利润恢复的基础不牢。 2、9月27日，央行公告称，为维护季末流动性平稳，9月27日以利率招标方式开展了1130亿元7天 期和620亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0%、2.15%。Wind数据显示，今日20亿元逆回购到 期，因此当日净投放1730亿元。 【技术分析】 主力合约IF2210开盘3853.0点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至3863.8点，未能突破3864点阻力，最低下探至3833.6点，9月26日低点3834.2点支撑失而复得，未能突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹。 预计日内IF2210大概率将震荡整理，阻力位3864和3886点，3886点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位3834和3828点，3828点支撑偏强。 主力合约IH2210开盘2622.4点，开盘后，先抑后扬，小幅偏强震荡，最高反弹至2629.8点，无力上攻2632点阻力，最低下探至2609.6点，跌破9月26日创下的近日低点2613.0点支撑，2606点中线支撑 较明显，未能突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹。 预计日内IH2210大概率将偏弱震荡，阻力位2632和2641点，2641点阻力较强，日内难以突破，支撑位2606和2580点，2580点支撑偏强。 主力合约IC2210开盘5824.8点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至5867.4点，无力上攻5873点阻力，最低下探至5805.2点，9月26日创下的近日低点5793.6点支撑明显，无力上攻5日均线阻力，短线初步止跌企稳。 预计日内IC2210大概率将偏强震荡，阻力位5873和5894点，5894点短线阻力较强，日内难以突破，支撑位5793和5750点，5750点支撑偏强。 主力合约IM2210开盘6291.8点，开盘后，先抑后扬，小幅震荡上行，最高反弹至6341.6点，无力上攻6371点短线阻力，最低下探至6270.8点，9月23日创下的近日低点6246点支撑明显，未能突破5日均线阻力，短线初步止跌企稳反弹。 预计日内IM2210大概率将偏强震荡，阻力位6371和6400点，6400点大关阻力较强，日内难以突破，支撑位6246和6200点，6200点支撑偏强。 技术分析显示，截至9月27日上午收盘，股指期货IF当月的60日、40日、20日、10日、5日均线呈现明显空头排列，中短线、短线震荡下跌趋势比较明显；9月27日，IF当月先抑后扬，小幅偏强震荡，无力上攻4月26日以来中短线阻力3914点，短线初步止跌企稳反弹。 截至9月27日上午收盘，股指期货IH当月的60日、40日、20日、10日、5日均线呈现明显空头排列，中短线、短线下跌趋势比较明显；9月27日，IH当月先抑后扬，小幅偏强震荡，无力上攻2672点中长线阻力，2606点支撑明显，短线初步止跌企稳反弹。 截至9月26日上午收盘，股指期货IC当月的60日、40日、20日、10日、5日均线呈现明显空头排列，中短线、短线下跌趋势比较明显；9月27日，IC当月先抑后扬，小幅震荡上行，无力上攻5992点中短线阻力，4月27日以来中短线支撑5825点支撑失而复得，短线初步止跌企稳，反弹乏力。 截至9月27日上午收盘，股指期货IM当月的40日、20日、10日、5日均线呈现空头排列，中短线、短线下跌趋势比较明显；9月27日，IM当月先抑后扬，小幅震荡上行，无力上攻6462点中短线阻力，7月22日上市以来历史低点6246.0点支撑明显，短线初步止跌企稳反弹。 截至9月27日上午收盘，中证1000股指的40日、20日、10日、5日均线呈现空头排列，中短线、 短线下跌趋势比较明显；9月27日，中证1000股指先抑后扬，小幅震荡上行，无力上攻6529点中短线 阻力，4月27日以来中短线支撑6268点支撑明显，短线初步止跌企稳，反弹乏力。 预期，股指期货IF当月2022年9月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位3914和3771点，阻力位4146 和4234点。 预期，股指期货IH当月2022年9月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位2606和2550点，阻力位2784 和2839点。 预期，股指期货IC当月2022年9月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位5825和5658点，阻力位6262 和6400点。 预期，股指期货IM当月2022年9月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位6200点和5950点，阻力位 6950点和7200点。 预期，中证1000股指2022年9月大概率将偏弱宽幅震荡，支撑位6268点和6008点，阻力位6950 点和7200点。 图1:2022-08-22-2022-09-27股指期货IF2209合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图2:2022-08-22-2022-09-27股指期货IH2209合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图3:2022-08-22-2022-09-27股指期货IC2209合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图4:2022-08-22-2022-09-27股指期货IM2210合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图5:2022-03-28-2022-09-27股指期货IF当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图6:2022-03-28-2022-09-27股指期货IH当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图7:2022-03-23-2022-09-27股指期货IC当月合约日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图8:2022-07-22-2022-09-27股指期货IM当月日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 图9:2022-02-16-2022-09-27中证1000股指日K线走势图黄金分割线和水平线技术分析 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交 易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市静安区新闸路669号博华大厦29、30楼电话：021-33038986传真：021-33038937机构金融部产业发展部 上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼上海市静安区新闸路669号博华大厦29楼电话：021-33038803传真：021-33038720电话：021-33038719 上海世纪大道营业部上海市大连路营业部 上海市浦东新区世纪大道1501号国华人寿大厦 1003室 上海市杨浦区霍山路398号光