珀莱雅：2022&23Q1业绩说明会汇总版纪要-20230421

时间：2023年4月20日、21日 嘉宾：方玉友联合创始人兼CEO王莉副总、董秘兼财总 目录： 一、财务数据和经营情况报告二、ESG发展报告 三、公司发展战略及23年经营计划四、Q&A 【问答要点】 ■公司层面： 持续加大研发投入，打造核心原料壁垒。公司任用魏晓岚进行基础研发，双抗加入新原料，原料储备充足，未来将借助研发能力致力打造单品壁垒。23Q1以来公司推新速度明显提高，聚焦产品迭代上新&推动劣品淘汰，逐步完善从原料端到成品端所有关键环节的研发布局。品牌营销传统强项之外公司不断发力补足研发短板，有望从底层带动产品力和品牌力持续提升。 聚焦东南亚电商，打磨海外产业布局。出口方面。公司坚持稳价策略，选择新加坡、印尼、泰国、越南、马来西亚布局线上电商，下半年或持续电商策略。收购方面，以保证财务健康为前提进行布局，圣歌兰已经过品牌重塑，即将上市。 23年目标：公司23年目标为完成2023年股权激励目标(双23%+)，分渠道看， 2023年公司预计年线上同比30%左右增长，线下力争保平。 ■品牌层面： 品牌线定位明确，各品牌资金、人力、供应链等全部独立运作保证品牌调性。1）珀莱雅：大单品策略保持向上势能，新单品上，红宝石面霜和双抗精华销量几乎齐平。未来核心是做特大单品、超高销量，目前没有提价预期。后续功效布局规划：祛斑美白、贴片面膜、底妆类。2）彩棠：今年预期为保证盈利 ，采用国内最好OEM公司合作，接下来持续推新+老品升级。3）OR定位相对高，从消炎底层逻辑致力头皮修复。首席配方师杨建中具有公司股份，未来专注OR研究。4）悦芙媞定位18-23岁油皮肌，目前2-3大单品，持续创新中。 一、财务数据和经营情况报告 公司Q1-Q4季度的营业收入分别为12.54/13.72/13.36/24.23亿元。1）按渠道划分，线上/线下占比分别90.98%/9. 02%。2）按品牌划分，珀莱雅/彩棠/悦芙媞/OR/跨境代理/其他占比分别82.7 4%/8.99%/2.94%/1.98%/0.78%/2.57%。3）按品类划分，护肤类/洗护类/美容彩妆类6.2%/1.98%/11.82%。 2022年实现归母净利润8.17亿元/+41.88%，扣非净利润7.89亿元/+38. 8%。基本每股收益实现2.9元/股，加权平均净资产收益率25.95%。 财务亮点方面，毛利率69.7%/+3.24pct，净利率13.02%。销售费用率43.63%，管理费用率5.13%，研发费用率2%。经营性现金流yoy+33.92%。总资产57.78亿元/+24.71%。归 母净资产35.24亿元/+22.51%，资产负债率38.78%。公司的主要业务分成四类。 1）大众精致护肤品牌，包括主品牌珀莱雅，主要是针对年轻白领女性，主力价位带在200-500 元，涵盖线上线下全渠道销售。悦芙媞主要针对的大学生油皮年轻群体，价格带集中在50-150元。 2）彩妆品牌主要是新国风化妆师专业彩妆——彩棠，它的主要的价格带集中在150-300元的之间，主要销售渠道为线上。 3）洗护品牌OR价格带在150-200元之间，销售渠道线上为主。 4）高功效的护肤品牌——科瑞肤，目前的主要价格带集中在260-600元，主要的销售渠道线上。 22 年我们的经营亮点围绕整个公司战略来进行。第一个是我们的新产品战略，我们的主品牌珀莱雅一直在持续深耕大单品策略，对品类和功效进行拓展和升级2022年度，珀莱雅品牌在天猫平台，精华品类排名第1，面膜品类排名第 4，眼霜品类排名第4，面霜品类排名第9。 彩棠在报告期内，进一步完善彩妆面部产品线品类布局，深耕“专业化妆师彩妆品牌”的消费者印象。2022年度，三色修容盘在天猫高光类目排名第1，双色高光盘在天猫高光类目排名第2；妆前乳在天猫隔离/妆前类目排名第1；新推出的“三色遮瑕盘”在天猫遮瑕类目排名第1；新推出的“定妆喷雾”，也已进入天猫定妆喷雾类目前10。 洗护品牌OR，它主要是以头皮健康作为品牌切入点，抓取痛点快速打造明星单品“OR温泉清爽蓬松洗发水”和“OR温泉轻盈发膜”。 悦芙媞重点打造两大清洁线单品：“洁颜蜜”和“多酸泥膜”。通过清洁类产品，快速触达年轻油皮消费人群；同时完善品牌品类线，主推“油橄榄面膜” 、“控油平衡精华液”等功效护肤产品。 在新营销方面，主品牌珀莱雅品牌继续围绕“发现精神”进行品牌塑造，聚焦性别平等、心理健康等社会重要议题及亲密关系，在年轻人成长等与目标受众息息相关的议题上，进行品牌长期主义内容打造和大众传播。在不同的月份也做了相类似的一系列的活动。 彩棠主要还是持续深入了“中国妆，原生美”品牌理念，用独有的专业性和美学的态度对话消费者，与珀莱雅主品牌相似，在不同的月份也都做了相类似的一些营销主题活动。 渠道上，线下渠道主要是珀莱雅等；其他的90% 业务已经转到线上，线上主要的三个平台分别是天猫、抖音和京东。 其中天猫主要深耕和夯实大单品矩阵策略，我们进一步提高了我们在天猫上的 复购率和客单价。2022年618活动和双11 活动期间，珀莱雅天猫旗舰店成交金额均获天猫美妆排名第5、国货排名第1；2022年度，珀莱雅天猫旗舰店成交金额获天猫美妆排名第4，国货排名第 1。 抖音平台，我们主要持续强化品牌自播及多矩阵账号运营，打通了品牌的种草和自播销售，进一步的优化升级产品结构，在618 和双十一活动期间，整个珀莱雅品牌抖音美妆国货排名第一，22年度珀莱雅品牌获得了抖音美妆排名的第三，国货的第一。 京东平台，22 年已经全线上线了整体大单品，进一步加强了各流量渠道的精细化运营。2022年618活动和双11活动期间，珀莱雅品牌成交金额均获京东美妆国货排名第1。2022年度，珀莱雅品牌成交金额获京东美妆排名第10，国货排名第1。 组织上，公司一直都是打造大中台的组织结构，已构建了构建产品、投放能力中台和敏捷前台的管理模式。 人才梯队方面，公司实行双通道的管理。公司采取的是三高的绩效文化——高投入、高绩效和高回报。在业务单元的激励方面，分为短期的、中期的和长期 ，做多元化的激励方式。 研发方面，2022公司已有研发创新中心和国际科学研究院。杭州农屋的研发中心和上海研发中心正在建设中。日本的研发中心目前还在筹建过程中，以自主研发为主，产学研相结合为辅的一个方式共同构建大研发团队。 新供应链方面主要分三块。 采购和计划方面，公司通过供应链的信息化平台，整合整个终端的需求、原料需求、供应商的库存，采购周期和物流发育信息的一些综合数据，来满足终端销售和产能的平衡。 生产方面通过了自动化、智能化、数字化的技术，不断提高生产效率。我们新增了一些生产线，提高了产能，定期也会去开展一些消费者的质量体验沟通会议，完成了百万员工安全大培训的活动。 物流方面，目前已经启动了自动化的力库设备安装项目，预计23年的6月份可以完工。 二、ESG报告 整个22年度，（1）经济责任方面，纳税总额达到了6.6亿元，每股社会贡献是7.18元，现金分红2. 47亿元，每10股派发的现金红利是8.7元。（2）在社会责任方面，公司在产品健康与安全方面的非法违规事件、客户隐私方面，包括因工伤损失工作天数方面都是0。（3）在环境责任方面，每万元营收的温室气体排放量是在12. 42千克二氧化碳，每万元营收包装材料的使用量是11. 28千克。环境安全事故数是0。（4）公司治理方面，召开了两次的股东大会，六次的董事会，六次的监事会。 环境层面的亮点绩效方面，（1）在应对气候变化方面，每报告期当中就是每万元营收的温氏气体排放量是12. 42千克二氧化碳，yoy-32%，减少的碳足迹的行动扩展到产品全生命周期，累计减少的碳排放是4255. 46吨二氧化碳。（2）能源管理方面，报告期内，每万元营收能耗是32.65千瓦时，yoy-18.2%。（3）绿色包装方面，每万元的营收包装材料使用量是1. 28千克，yoy-14%。 （4）排放和废弃物管理方面，废弃物排放量yoy-27%，危险废弃物的排放量yoy-2%，营收工业废水的排放量与去年同期基本持平，废弃排放量yoy-40%。 （5）资源节约方面，冷却水循环率目前已经达到了98.5%。 社会产品与客户责任方面，目前公司科研人员229人，研发投入占母公司的营业收入4. 31%，报告期内实现了新产品上市75款，近期末时已经达到了国家标准14项、行业标准3项，团体标准14项，有效专利225项，其中发明专利107项。 供应链责任方面，报告期内年度审计了供应商17家，集中质量培训大单品包材的供应商18家，接受环境、劳动、劳工道德等方面评估的供应商达到了222家 ，通过评估的供应商比例已经达到了95.05%。员工责任方面，在工伤、死亡事故、火灾事故、职业病发生数都0。员工的培训时长是55286个小时，人均培训时长达到了17. 4小时，培训覆盖率是46.27%。 社会责任方面，22年度慈善捐款143.46万元，其中包含了3.46万元的物资捐赠。员工志愿服务时长285个小时，直接受益43万人次，间接受益1.19亿人次。 信息披露方面，我们在这一次的上海证券交易所信息披露工作评价中，获得了A级。合规运营方面，我们进行3场外聘专家的培训和4场内部法务培训。在知识产权保护方面，我们建立了一个知识产权管理的体系，包括《珀莱雅软件使用合规指引》、《珀莱雅字体使用合规指引》和《珀莱雅图片使用合规指引》等。 三、公司发展战略及23年经营计划 核心竞争力方面，我们称为6N战略，坚持长期主义，立足“6*N”战略，加固企业核心能力，丰富品牌矩阵。“6”指新消费、新营销、新组织、新机制、新科技、新智造，“N”指打造N个品牌 （1）新消费：指满足更多消费者需求，并做好消费者价值创新服务； （2）新营销：指营销数字化、全渠道精细化运营及精准超前的消费者洞察能力。关注新领域内存在的营销未来可能性，提前做好布局准备； （3）新组织：指组织扁平化、平台化、自驱协同的高效组织； （4）新机制：指建立灵活、业务导向的多元化激励机制； （5）新科技：指注重基础科学研究，布局新原料，新研发技术，并开发更多 的不同领域的研发合作伙伴资源，形成全球化研发布局，为针对性提升产品力提供科技保障，打造持续的且难以复制的研发科技竞争力；同时，为了提升业务与组织中运营精细化与管理效率，进一步完善智能运营管理系统，进行有针对性地数智化与信息化改造，实现过程透明化与决策精准度提升； （6）新智造：指打造服务大单品矩阵的敏捷柔性供应链，应用数字化管理体系，提高生产品质，加强供应链监管，保障产品品质。 品牌以珀莱雅为主，产品矩阵方面，增加新的大单品，同时老产品进一步迭代升级，比如双抗3.0；彩棠仍旧是大底妆，全部产品线拉通，今年上半年增加了腮红，以后还有眼影、唇彩、唇釉等颜色类产品；OR这个品牌有一点变化，目前定位是头皮健康专家，头发的油性主要是头皮造成的，因此未来还会增加头皮微生态的讲解，包括炎症、头皮屑等，将头皮延伸到新生健康的生活方式 。悦芙媞以清洁为主、控油为辅的产品线，定位是18-23岁。 2023年，公司将持续基于国际化战略，完善升级研发体系，引进国际化视野、高学历、跨专业人才，覆盖化学、化工、药理、皮肤科学、统计学、计算生物学等领域；基于全球各区域的研发优势，布局海内外研发实验室等机构，完善了从消费者和技术洞察、技术开发、原料开发、配方、产品开发和功效评估的完整体系同时，加强与全球行业领先的专注生物技术、生命科学、细胞、皮肤学等科研机构开展战略合作。 （1）基础研究：继续推进新技术和新原料开发管线规划，并启用计算生物学 、基因组学、蛋白组学等跨行业先进技术赋能。 （2）应用研究：以市场需求为导向，研发出功效明显、肤感好、成本优的各层次护肤、美妆产品；完善各大单品未来迭代的技术布局。 （3）临床研究：持续进行产品的临床研究和验证，同时探索验证