天鸽互动年度报告 2022

2022年度报告 目录02公司概览 03公司资料 05财务摘要 06主席报告 08管理层讨论与分析 19财务概要 20董事及高级管理层履历详情 24董事会报告 59企业管治报告 72词汇 73独立核数师报告 78综合财务报表 86综合财务报表附注 01天鸽互动控股有限公司年度报告2022 公司概览 关于天鸽 天鸽互动控股有限公司（“本公司”、“我们”或“天鸽”）于2008年于中国杭州市成立，其股份于2014年7月9日（“上市日期”）在香港联合交易所有限公司（“联交所”）上市（“上市”）。 本公司及其附属公司（统称“本集团”）经营多个享有盛誉的“多对多”及“一对多”实时社交视频社区。凭藉其行业领先地位，天鸽推出一系列手机在线直播应用程序，并已打进海外市场（包括泰国、印度尼西亚等）。手机在线直播应用程序大受欢迎，从而令天鸽能够充分抓住因中国、亚洲及世界各处迅速增长的手机娱乐需求而出现的机会，并与天鸽的实时社交视频业务产生协同效应。 年度报告2022天鸽互动控股有限公司02 公司资料 董事会 执行董事 傅政军先生（主席）麦世恩先生 非执行董事熊向东先生曹菲女士 独立非执行董事 谢铭麟先生王明春先生陈永源先生 首席执行官 赵伟文先生 联席公司秘书 陈适先生伍秀薇女士 授权代表傅政军先生伍秀薇女士 审核委员会 谢铭麟先生（主席）王明春先生 陈永源先生 薪酬委员会 王明春先生（主席）陈永源先生 熊向东先生 提名委员会 傅政军先生（主席）谢铭麟先生 王明春先生 注册办事处 GrandPavilionHibiscusWay 802WestBayRoad P.O.Box31119KY1-1205CaymanIslands 总部中国杭州拱墅区 城西银泰城E座 13-14楼 香港主要营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号 时代广场二座31楼 证券登记总处及过户代理 OffshoreIncorporations(Cayman)LimitedGrandPavilion HibiscusWay 802WestBayRoad P.O.Box31119KY1-1205CaymanIslands 香港股份登记处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716室 03天鸽互动控股有限公司年度报告2022 法律顾问 欧华律师事务所香港中环 康乐广场8号交易广场三期25楼 核数师 罗兵咸永道会计师事务所执业会计师 注册公众利益实体核数师香港 中环 太子大厦22楼 股份代号 1980 公司网址 www.tiange.com 主要往来银行 公司资料 招商银行离岸业务部 中国广东省深圳市深南大道7088号招商银行大厦19楼 招商银行香港分行香港中环夏悫道12号 美国银行中心21楼 年度报告2022天鸽互动控股有限公司04 财务摘要 财务摘要 （以下财务资料，除资产总值及负债总额外，均来自持续经营业务） 截至12月31日止年度 （以人民币千元计） 2022年 2021年 收益 142,073 210,530 －在线互动娱乐服务 137,155 203,497 －其他 4,918 7,033 毛利 111,622 160,695 毛利率 78.6% 76.3% （净亏损）╱纯利 (533,440) 78,972 （净亏损）╱纯利率 (375.5%) 37.5% 每股（亏损）╱盈利（以每股人民币元表示） －基本 (0.442) 0.064 －摊薄(4) (0.442) 0.064 经调整（净亏损）╱纯利(1) (501,136) 96,499 经调整（净亏损）╱纯利率(2) (352.7%) 45.8% 经调整(LBITDA)╱EBITDA(3) (478,029) 120,022 经调整(LBITDA)╱EBITDA率 (336.5%) 57.0% 资产总值 2,905,059 3,526,890 负债总额 532,958 463,194 附注： (1)经调整（净亏损）╱纯利来自持续经营业务的期内（净亏损）╱纯利，不包括非现金股份酬金开支、收购产生的无形资产摊销及减值以及非国际财务报告准则调整的商誉减值拨备所得税影响。 (2)经调整（净亏损）╱纯利率乃以经调整（净亏损）╱纯利除以收益计算。 (3)经调整(LBITDA)╱EBITDA来自持续经营业务的期内经营（亏损）╱溢利，不包括非现金股份酬金开支、收购产生的无形资产摊销及减值、商誉减值拨备以及减值及摊销开支。 (4)由于本集团于截至2022年12月31日止年度产生亏损，故计算每股摊薄亏损时并无计入因行使任何尚未行使购股权而产生的潜在摊薄影响，原因为计入有关影响会产生反摊薄影响。 05天鸽互动控股有限公司年度报告2022 主席报告 尊敬的各位股东： 本人谨代表天鸽的董事（“董事”）会（“董事会”）及管理层欣然呈报本集团的2022年度报告。 于截至2022年12月31日止年度，为促进本集团业务的可持续发展，本公司专注于多元化其核心业务及扩展至海外社交网络市场。然而，COVID-19的持续爆发及疫情防控政策的不断变化为几乎所有行业的企业带来重大困难。面对严峻的市场形势，本公司积极求变，提高经营效率，而规范及促进健康经营环境的政策带来的监管不确定性加剧，因而提高了风险管理意识。此外，本公司利用此时间评估其过往公司决策，并根据需要调整其市场策略及发展目标。 整体财务表现 截至2022年12月31日止年度，本公司及其从事在线互动娱乐服务及其他的附属公司录得收益人民币142.1百万元，较2021年同期的人民币210.5百万元减少32.5%。在线互动娱乐收入由2021年同期的人民币203.5百万元同比减少32.6%至人民币137.2百万元。同比减少主要是由于宏观经济下行以及经营环境困难，导致平台付费用户数减少。 截至2022年12月31日止年度，本公司拥有人应占持续经营业务亏损为人民币532.6百万元，净亏损为人民币533.4百万元，经调整净亏损为人民币501.1百万元，经调整LBITDA为人民币478.0百万元。 国内多直播平台 作为中国在线直播行业的开创者之一，天鸽始终坚持多直播平台的发展策略。于截至2022年12月31日止年度，本集团持续优化及开发直播平台，提升用户体验及互动，包括升级“主播对垒”及“交友派对”等功能，进一步促进直播平台的丰富性和互动性，以及强化产品与内容的创新。 海外直播市场扩张 本集团向来以领先于新兴趋势一步为目标，并且正积极于国际市场推广其成功的国内业务模块。于截至2022年12月31日止年度，本集团已积极发展其海外业务及多项直播产品。在所有的产品当中，“Mlive”为天鸽旗舰产品－“喵播”的海外版，继续得到东南亚市场用户的高度认可。本集团亦为“Boomlive”（主打印尼市场的地方直播平台）提供技术支援服务。 年度报告2022天鸽互动控股有限公司06 主席报告 金融投资 结构性票据投资及指数股票型基金（“ETF”） 结构性票据由多家世界级商业银行发行，提供按预定利率厘定或与若干上市股权证券于未来预定估值日期的价格挂钩的潜在回报。于截至2022年12月31日止年度，本公司的境外结构性票据投资录得公平值收益人民币14.0百万元，而2021年同期则录得公平值收益人民币66.5百万元。这主要是由于全球股票及债券市场于2022年从历史高位大幅回调，其主要是由于美元通胀、美国联邦储备局决定加息、俄罗斯乌克兰战争及其地缘政治影响。 由于结构性票据的相关投资组合主要包括大型美国科技公司及指数ETF，倘若投资亏损超过预定的安全缓冲，则结构性票据须悉数转换为股票或ETF。由于该转换于2022年被触发，大部分结构性票据已转换为ETF，而余下部分则转换为上市股本投资。截至2022年12月31日止年度，ETF的公平值亏损为人民币176.6百万元，此乃主要由于上述宏观经济影响了美国股票和债券市场。由于全球股票及债券市场的前景直至2023年仍然极不明朗，本公司对其国际财务投资策略持审慎态度，并稳步增加对信誉良好的ETF的资本配置，以实现稳定的投资回报。 风险资本和私募股权基金 于截至2022年12月31日止年度，风险资本和私募股权基金的投资亏损为人民币24.6百万元，而2021年同期的重大投资收益为人民币144.6百万元。风险资本基金的公平值于2022年下降乃由于其若干投资组合公司面临各种经营困难，对其财务表现及业务预测造成负面影响。作为一项具有高度风险及不可预测性的长期投资，风险资本基金的投资回报或会于若干艰难的商业环境中受挫，惟管理良好的风险资本基金亦可为投资者提供可观回报。相较之下，本公司于2021年自特定风险资本基金获得投资收益人民币144.6百万元，此乃由于长期致力于对智能硬件、自动驾驶汽车、SQL数据库等新兴技术行业进行投资。 前景与未来展望 展望未来，就核心业务而言，天鸽将利用发展中的AI算法、由ChatGPT代表的AIGC技术和Web3.0技术，赋能其直播业务的新方向。本公司亦积极专注于优化和增加其核心业务的收入。此外，本集团还将进一步推进海外市场扩张策略，并不断优化其海外业务战略，以增强本集团的收入和市场竞争力。 本集团亦将扩大业务覆盖范围，包括在线线下深度融合的新社交模式，有条不紊地调整国内直播业务与海外直播业务的比例，积极探索业务转型升级，并在社交网络业务寻求新投资机遇。 本公司对全球金融市场的长期前景充满信心，相信市场长远会摆脱近期的低迷状态。本集团拟于未来三至五年内发展综合金融服务业务，可能涵盖投资顾问及管理服务、证券投资及自营交易等，旨在支持本集团的核心业务及提高股东回报。 天鸽互动控股有限公司 主席兼执行董事 傅政军 2023年3月30日 07天鸽互动控股有限公司年度报告2022 管理层讨论与分析 1.营运资料 下表载列于以下呈列日期及截至以下呈列期间有关本公司于中国运营的互联网平台的若干季度营运统计数据： 截至以下日期止三个月 2022年 12月31日 2021年 12月31日 相比上一年度变动 2022年 9月30日 相比上一季度变动 月度活跃用户（千户）季度付费用户（千户） 季度用户平均收益（人民币元） 1,641-23.5%1,582-20.7% 1,255 97 256 161-39.8%118-17.8% 23110.8%258-0.8% 以下为上述呈列期间可比较数字概要： •截至2022年12月31日止三个月，天鸽的月度活跃用户（“月度活跃用户”）总数约为1,255,000人，较2021年同期减少约23.5%及较截至2022年9月30日止三个月减少约20.7%。同比减少主要由于行业竞争加剧及精简直播平台所致，而季度相比减少主要由于直播平台的推广活动减少所致。 •截至2022年12月31日，移动端月度活跃用户占月度活跃用户总数的90.4%，而于2022年9月30日及2021年12月 31日，该百分比率分别为88.2%及87.1%。 •截至2022年12月31日止三个月，天鸽在线互动娱乐服务的季度付费用户（“季度付费用户”）人数约为97,000人，分别较截至2022年9月30日止三个月减少约17.8%及较截至2021年12月31日止三个月减少约39.8%。同比减少主要由于宏观经济下滑及平台用户数目减少所致，而季度相比减少主要由于直播平台的推广活动减少所致。 •截至2022年12月31日，移动端季度付费用户占季度付费用户总数的73.3%，而截至2022年9月30日及2021年12月31日，该百分比率分别为77.2%及81.3%。 •截至2022年12月31日止三个月，天鸽在线互动娱乐服务的季度用户平均收益（“季度用户平均收益”）为人民币 256元，较截至2022年9月30日止三个月减少约0.8%，并较截至2021年12月31日止三个月增加约10.8%。 年度报告2022天鸽互动控股有限公司08 管理层讨论与分析 下表载列于以