环保行业点评报告：财政部：关于修改《节能减排补助资金管理暂行办法》的通知

环保行业点评报告 证券研究报告·行业点评报告·环保 财政部：关于修改《节能减排补助资金管理暂行办法》的通知 增持（维持） 投资要点 重点推荐：美埃科技，凯美特气，国林科技，金科环境，景津装备，三联虹普，赛恩斯，新奥股份，天壕环境，仕净科技，英科再生，高能环 境，九丰能源，宇通重工，光大环境。 建议关注：盛剑环境，华特气体，ST龙净，再升科技，卓越新能。 工信部组织开展2023年度工业节能监察工作，严格能效约束。4月21 日，工信部发布关于组织开展2023年度工业节能监察工作的通知，进 一步严格能效约束，推动重点行业领域节能降碳、降本增效。在2021、2022年工作基础上，对钢铁、焦化、铁合金、水泥（有熟料生产线）、平板玻璃、建筑和卫生陶瓷、有色金属（电解铝、铜冶炼、铅冶炼、锌冶炼）、炼油、乙烯、对二甲苯、现代煤化工（煤制甲醇、煤制烯烃、煤制乙二醇）、合成氨、电石、烧碱、纯碱、磷铵、黄磷等17个行业企业，开展行业强制性能耗限额标准、能效标杆水平和基准水平，原则上十四�前三年对本地区上述行业企业实现节能监察全覆盖。 欧洲议会批准碳关税，倒逼出口企业绿色转型。4月18日，欧洲议会批准“Fitfor55”2030一揽子气候计划中数项关键立法，包括碳排放交易 系统(ETS)的修订；碳边界调整机制(CBAM）；社会气候基金法(SCF)。此次欧洲议会通过后碳关税还需要在欧盟理事会继续商讨，最终在《欧盟官方公报》上发布，并在发布20天后生效。CBAM政策的实施将倒逼国内出口企业绿色转型，降低生产过程中的碳排放。 关注泛半导体等环保设备+再生资源+天然气投资机会。（1）技术驱动设备龙头：�半导体配套：A）耗材：进入高端制程/外资客户，重点推荐【美埃科技】电子洁净过滤设备，海外大厂+耗材占比提升驱动加速成长；建议关注半导体洁净室上游滤材和过滤器设备【再升科技】；电子特气新品类突破、制程升级，重点推荐【凯美特气】，建议关注【华特气体】。B）设备：国产化，份额显著突破：建议关注半导体制程废气处理【盛剑环境】；重点推荐【国林科技】臭氧发生器介入半导体清洗，国产化从0到1。②压滤设备：重点推荐【景津装备】全球压滤机龙头，下游新兴领域促成长，配套设备+出海贡献新增长极。③光伏配套重点推荐【仕净科技】光伏制程污 染防控设备龙头，单位价值量5-11倍提升成长加速，水泥固碳&光伏电池片积极拓展第二成长曲线；建议关注【金科环境】水深度处理及资源化专家，数字化软件促智慧化应用升级，促份额提升。光伏再生水开拓者，水指标+排污指标约束下百亿空间释放。（2）再生资源：�重金属资源化：重点推荐【赛恩斯】重金属污酸、污废水治理新技术，政策驱动下游应用打开+紫金持股。欧洲碳需求驱动：再生塑料减碳显著，欧盟强制立法拉动需求，重点推荐【三联虹普】尼龙&聚酯再生SSP技术龙头，携手华为云首个纺丝AI落地；【英科再生】。生物油原料供应修复单位盈利回升。欧盟减碳加码&生柴原料限制下，UCOME迎替代性成长良机。建议关注【卓越新能】。危废资源化：重点推荐【高能环境】经济复苏ToB环保迎拐点+项目放量期。（3）天然气：重点推荐【新奥股份】龙头城燃转口气量稳定性提升，【天壕环境】稀缺管道资产+布局气源，【九丰能源】。 最新研究：半导体配套治理行业深度：刚需&高壁垒铸就价值，设备国产替代&耗材突破高端制程！环卫装备月报：2023M1-3环卫新能源销量同增 27%，渗透率同比提升2.01pct至6.84%；九丰能源：清洁能源盈利稳定，一主两翼格局布局完善；锂电回收周报：锂价&折扣系数下行再生盈利企 稳，双碳政策下再生材料重要性提升，回收渠道推进。 风险提示：政策推广不及预期，利率超预期上升，财政支出低于预期 2023年04月27日 证券分析师袁理 执业证书：S0600511080001 021-60199782 yuanl@dwzq.com.cn 研究助理朱自尧 执业证书：S0600121080040 zhuzy@dwzq.com.cn 行业走势 环保沪深300 20% 17% 14% 11% 8% 5% 2% -1% -4% -7% -10% 2022/4/272022/8/262022/12/252023/4/25 相关研究 《工信部开展工业节能监察工作严格能效约束，持续推荐环保三大成长主线标题》 2023-04-24 《广东省发文进一步强化臭氧污染防治，持续推荐环保三大成长主线》 2023-04-22 1/11 东吴证券研究所 内容目录 1.每日行情4 1.1.市场行情（2023年4月25日）4 1.2.碳市场行情（2023年4月25日）4 2.公司公告5 3.行业新闻9 3.1.财政部：关于修改《节能减排补助资金管理暂行办法》的通知9 3.2.内蒙古开展生态检察三大协作统一行动，为期3年，紧盯生态环境破坏重点问题9 3.3.《山东省黄河流域生态环境保护专项规划（修订稿）》公开征求意见9 4.风险提示10 2/11 东吴证券研究所 图表目录 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情4 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情202304254 3/11 东吴证券研究所 1.每日行情 1.1.市场行情（2023年4月25日） 环保指数：-1.09%沪深300：-0.50% 涨幅前5名：玉禾天+9.40%，深水海纳+6.24%，盾安环境+4.77%，北控城市资源 +3.92%，新奥股份+2.76% 跌幅前5名：依米康-11.11%，京蓝科技-10.06%，天奇股份-10.0%，楚环科技-8.25%，倍杰特-7.07%。 1.2.碳市场行情（2023年4月25日） 今日全国碳市场碳排放配额（CEA）开盘价53.40元/吨，最高价53.40元/吨，最低价53.40元/吨，收盘价53.40元/吨，涨跌幅0.00%。其中，挂牌协议交易成交量500吨，成交额26,700.00元，今日无大宗协议交易；今日全国碳排 放配额（CEA）总成交量500吨，总成交额26,700.00元。截至今日，全国碳市 场碳排放配额（CEA）累计成交量234,140,179吨，累计成交额10,717,000,895.34 元。 图1：全国碳市场碳排放配额（CEA）行情 数据来源：上海环境能源交易所，东吴证券研究所 图2：国家核证自愿减排量（CCER）行情20230425 4/11 东吴证券研究所 数据来源：碳道，东吴证券研究所 2.公司公告 【浙富控股-担保】浙富控股集团股份有限公司全资子公司浙江申联环保集团有限公司和杭州富阳申能固废环保再生有限公司分别与招商银行股份有限公司杭州分行签署了《最高额不可撤销担保书》，对公司合并报表范围内的全资子公司江西自立环保科技有限公司向该行申请的最高余额为30,000万元的债权提供连带责任保证，保证期间为债务履行期限届满后另加三年止。 【浙富控股-担保】浙富控股集团股份有限公司全资子公司杭州富阳申能固废环保再生有限公司分别与南京银行股份有限公司杭州分行和招商银行股份有限公司杭州分行签署了《最高额保证合同》和《最高额不可撤销担保书》，对公司合并报表范围内的全资子公司浙江申联环保集团有限公司向两家银行分别申请的最高余额为10,000万元和20,000万元的债权提供连带责任保证，保证期间分别为债务履行期限届满之日起三年和债务履行期限届满后另加三年止。 【永清环保-股东高管增减持】、永清集团和欧阳玉元女士合计持有公司 390,583,866股股份，占公司总股本比例为60.50%。计划自本公告披露之日起15个交 易日后六个月内以集中竞价交易方式、自本公告披露之日起3个交易日后六个月内以大宗交易方式拟减持公司股份合计不超过38,737,329股，占公司总股本比例6%。刘代欢先生共计持有公司40,000股股份（其中无限售条件的流通股数量为10,000股，有限售条件的流通股数量为30,000股），占公司总股本比例为0.0062%。刘代欢先生计划自本公告披露之日起15个交易日后六个月内以集中竞价交易方式拟减持公司股份10,000股，占公司总股本比例0.0015%。 【仕净科技-年报】2022年公司营业收入1,433,355,027.57元，同比增加80.4%；净利润97,022,148.86元，同比增加66.74%；扣除非经常性损益的净利润89,322,515.37元，同比增加95.54%，每股收益0.73元/股，同比减少43.14%。 【复洁环保-一季报】2023年第一季度公司营业收入172,569,104.94元，同比增加 59.43%；净利润30,770,241.27元，同比增加69.93%；扣除非经常性损益的净利润 29,023,947.83元，同比增加82.02%，每股收益0.3元/股，同比减少20%。 5/11 东吴证券研究所 【清研环境-一季报】2023年第一季度公司营业收入41,870,316.36元，同比增加 52.22%；净利润5,979,148.58元，同比减少6.29%；扣除非经常性损益的净利润 3,133,823.64元，同比减少33.74%，每股收益0.05元/股，同比减少29.7%。 【泰达股份-担保】天津泰达股份有限公司的二级子公司安丘泰达环保有限公司向同煤漳泽融资租赁有限责任公司申请融资5,000万元，期限5年，由公司提供连带责任保证。 【开尔新材-一季报】2023年第一季度公司营业收入74,841,018.35元，同比减少 16.31%；净利润10,712,282.14元，同比增加11.63%；扣除非经常性损益的净利润 9,274,619.98元，同比增加28.27%，每股收益0.02元/股，同比减少0%。 【先河环保-年报】2022年公司营业收入1,008,131,304.72元，同比减少9.27%；净利润-134,892,954.31元，同比减少289.42%；扣除非经常性损益的净利润-168,903,130.26元，同比减少407.93%，每股收益-0.25元/股，同比减少292.31%。 【先河环保-一季报】2023年第一季度公司营业收入200,167,410.84元，同比增加 15.27%；净利润7,213,290.68元，同比增加29.54%；扣除非经常性损益的净利润 2,771,587.42元，同比增加291.67%，每股收益0.01元/股，同比减少0%。 【日出东方-年报】2022年公司营业收入3,897,484,807.67元，同比减少7.33%；净利润259,143,118.37元，同比增加21.94%；扣除非经常性损益的净利润 203,899,325.42元，同比增加17.11%，每股收益0.32元/股，同比减少21.8%。 【日出东方-一季报】2023年第一季度公司营业收入872,183,956.06元，同比增加35.51%；净利润-10,763,907.06元；扣除非经常性损益的净利润-20,683,843.58元，每股收益-0.0134元/股。 【福奥环保-年报】2022年公司营业收入203,771,847.21元，同比减少48.54%；净利润-7,837,334.02元，同比减少111.91%；扣除非经常性损益的净利润-18,739,723.59元，同比减少增加132.98%，每股收益-0.1元/股，同比减少111.76%。 【福奥环保-一季报】2023年第一季度公司营业收入98,127,243.94元，同比增加 76.59%；净利润9,039,625.45元，同比减少8.94%；扣除非经常性损益的净利润 8,289,703.35元，同比减少1.32%，每股收益0.12元/股，同比减少7.69%。 【安源煤业-一季报】2023年第一季度公司营业收入1,666,821,024.36元，同比减少15.89%；净利润56,875,065.47元；扣除非经常性损益的净利润56,828,280.51