主力产品仍稳健，重点关注《不朽家族》

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根据所提供的研报内容，吉比特（603444.SH）的主要产品依然稳健，重点关注的《不朽家族》游戏已经获得版号，并正在筹备付费测试，预计年内进行公测。以下是报告的关键要点：

财务状况与业绩：

• 总市值：截至报告日，总市值为384.48亿元人民币。
• 股价表现：股价在过去一年内增长了70%，相对收益超过65%。
• 12个月价格区间：股价在2022年12月至2023年4月期间的最低点为233.18元，最高点为582.69元。
• 12个月价格区间内的升幅：最大升幅达到70%，平均升幅为48.8%。

研发投入与人员增长：

• 研发及运营人员增加，销售费率、管理费率、研发费率分别同比上升5.3%、0.4%、1.4%，主要因推广、人力开支等费用提升。
• 截至报告期末，月均人数为1292人，较去年同比增长28%，其中游戏研发人员增加了约170人，海外运营人员增加了约56人。

新产品与海外市场：

• 《不朽家族》：自研新品，已获版号，正在准备付费测试，有望年内公测。
• 其他自研产品：包括《超喵星计划》、《代号：BUG》、《代号：M88》等。
• 代理产品：公司年报显示有9款代理产品储备，6款已获版号，预计年内上线的产品包括《这个地下城有点怪》、《新庄园时代》、《皮卡堂之梦想起源》等。

投资建议：

• 给予买入-A的投资评级，6个月目标价设定为592.48元。
• 预计2023-2025年的净利润分别为15.2亿、17.7亿、18.7亿元，每股收益分别为21.16元、24.59元、26.02元。
• 给予2023年28倍的市盈率，对应的目标价为592.48元。

风险提示：

• 新品上线不及预期。
• 老产品波动超出预期。

通过上述分析，可以看出吉比特的主营业务稳定，自研新品周期有望在下半年启动，特别是《不朽家族》的推出，预计能推动公司业绩进一步增长。然而，市场风险包括新品表现不确定性以及老产品的波动风险仍需关注。