通信行业国资云系列动态点评：看好国资云厂商在国资央企云体系及大数据体系建设中的发展机会

-国资云系列动态点评 事件：国资委召开国资央企信息化工作推进会议，举行了中资信息技术应用创新促进中心有限公司揭牌仪式。 全面推进国资央企云体系和大数据体系建设。会议提出要着力提高智能监管水平，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设，持续健全完善信息化工作保障机制，在建设世界一流企业过程中，同步建成一流信息化能力，以“智慧国资、数字央企”建设，更好促进国资监管效能提升，加快推进国资央企高质量发展，为推进国家治理体系和治理能力现代化贡献更大力量。 运营商领衔国资云厂商携手政府拓展云和数据要素市场。国资云厂商开展数字政府、政务云等项目，发掘大量具备高度利用价值的政务数据，我们看好在运营商及与各级政府合作探索在AI+数据要素领域的机会。 中国移动已经构筑了算力网络，会在AI算力方面发挥巨大作用。公司的技术中台已沉淀超300项AI能力；数据中台汇聚全公司数据，通过脱敏、清洗目前每天沉淀5PB数据。中国电信运用AI能力布局新赛道，通过AI+大数据/5G/IoT/互联网等，在城市治理、应急管理、智能制造、餐饮升级、数字生活等领域服务百余应用场景。数据要素方面，公司拥有近3万台数据处理节点，具备规模数据处理能力。中国联通深入参与数字政府项目，大数据板块2022年实现收入40亿元，同比增长58%。 深桑达A：助力地方政府培育数据产业。公司是中国电子数据创新业务的承载主体，面向地方政府、中央部委、大型集团企业客户，业务包括数据要素工程和数据产业工程，助力地方政府培育数据产业。公司已在湖北武汉、四川德阳、云南大理、广东江门、江苏徐州等城市，推进数据安全与数据要素化工程试点工作。我们看好深桑达作为中国电子体系中重要的云服务提供商助力各地政府培育、壮大数据产业。 投资建议：我们持续看好在三大运营商的引领下，深桑达等具备国资背景的国资云厂商不断加深与各级政府合作探索在数据要素的相关机会，在国资央企云体系和大数据体系的建设中发挥重要作用，利用云平台、大数据等方式推动国家治理体系的安全稳定发展。推荐关注中国移动、中国电信、中国联通。其他相关标的：国资云相关：深桑达A、易华录、太极股份、云赛智联、山大地纬；上游算力基础设施：中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷。 风险提示：科技转化不及预期，政策落地不及预期，政府数字化升级不及预期，市场竞争加剧。 长城证券股份有限公司（以下简称长城证券）具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。 本报告由长城证券向专业投资者客户及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者客户（以下统称客户）提供，除非另有说明，所有本报告的版权属于长城证券。未经长城证券事先书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用的证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为长城证券研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向他人作出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 长城证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。长城证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。 长城证券版权所有并保留一切权利。