测试服务业务发力获新成长空间

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华依科技是一家专注于汽车动力总成下线测试设备和测试服务业务的公司。新能源汽车渗透率的提升推动了公司汽车动力总成下线测试设备和测试服务业务的需求增长。公司自建测试台架和出租实验室，提供定制化测试方案，奠定竞争优势。公司前瞻布局IMU，智能驾驶行业发展带来IMU增长空间。公司已获奇瑞定点，业务进展顺利。公司深耕汽车动力总成下线测试，有望受益于新能源汽车销量增长。我们预计公司2022-2024年的收入分别为3.48/6.17/9.97亿元，对应增速分别为8.51%/77.25%/61.59%；归母净利润分别为0.37/1.34/2.09亿元，对应增速分别为-38.53%/261.05%/55.20%。我们给予公司2023年35倍PE，目标价64.57元，首次覆盖，给予“买入”评级。