大成糖业年报2022

年度报告 122 目录 财务摘要2 公司资料3 致股东简报4 管理层讨论及分析6 董事及高级管理层履历详情16 企业管治报告18 董事会报告40 独立核数师报告49 综合财务报表 综合损益及其他全面收益表51 综合财务状况表53 综合权益变动表55 综合现金流量表57 综合财务报表附注58 五年财务概要 004888 收益毛利本年度亏损 百万港元 800 700 600 500 400 300 200 100 0 -100 -200 -300 (212.5) 359.6 27.3 41.6 (96.3) 728.1 2022年 2021年 变动% 收益（百万港元） 359.6 728.1 (50.6) 毛利（百万港元） 27.3 41.6 (34.4) 本年度亏损（百万港元） (212.5) (96.3) 不适用 本公司拥有人应占亏损（百万港元） (212.5) (96.3) 不适用 每股基本亏损（港仙） (13.9) (6.3) 不适用 拟派每股末期股息（港仙） – – 不适用 2022年2021年 公司资料 董事会 执行董事 王贵成先生（主席）（于2022年10月31日获委任） 台树滨先生 张子华先生（于2022年10月11日辞任） 独立非执行董事 范烨然先生方伟豪先生卢炯宇先生 公司秘书 陈升辉先生，ACG，HKACG，HKICPA 注册办事处 CricketSquareHutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 总办事处及香港主要营业地点 香港九龙红磡 红鸾道18号祥祺中心A座10楼1002室 核数师 中审众环（香港）会计师事务所有限公司 执业会计师 香港湾仔 港湾道18号中环广场 42楼 香港法律之法律顾问 赵不渝马国强律师事务所香港 中环 康乐广场1号怡和大厦40楼 主要往来银行 中国建设银行股份有限公司锦州银行股份有限公司 主要股份过户登记总处 ConyersTrustCompany(Cayman)LimitedCricketSquare HutchinsDrivePOBox2681 GrandCaymanKY1-1111CaymanIslands 香港股份过户登记分处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 网址 www.global-sweeteners.com 股份代号 03889 致各位股东： 2022年中国的经济发展遭遇了内、外多重挑战，国民生产总值的增幅由第一季度的4.8%，逐季走低，至第四季度的增幅只有2.9%；全年增长3%。这是自上世纪70年代以来，第二低的增幅。 于回顾年度内大部分时间，中国内地仍继续严格执行新冠疫情防控措施。多地偶发疫情相继触发地域性的封控管理。受影响地区的制造业、物流运输以至社会活动均遭到不同程度阻扰。经济活动复常的步伐于间歇性封控影响下停滞不前。于2022年12月，中国出台“新十条”优化防疫管控措施后，中国各项经济活动逐步回归正轨。随着消费意欲回升，营商环境亦开始有所改善。 业务回顾 尽管2021/22年度全球食糖产出轻微超越消耗水平，但俄乌战争持续加剧，大宗商品价格普遍攀升，加上全球通胀压力加重，推动糖价上升。反观国内供需情况，由于于回顾年度国内糖产量并不足以满足消耗量，中国需依赖进口弥补缺口；然而，由于内地经济复苏放缓，国内糖价波幅相对较低。 于回顾年度内，鉴于玉米价格仍然居高不下，加上经营环境欠佳，本集团上游业务继续处于暂停状态。由于上游产品的库存已于过往年度售清，故于回顾年度内并未录得上游产品销售收入。 本集团位于上海的生产设施于2022年4月因上海实施封锁措施而停产近两个月，至2022年6月底开始逐步复产。受到上述疫情管控措施影响，本集团甜味剂产品的销量和销售额于回顾年度内有较大幅度回调。然而，由于甜味剂价格于回顾年度内有所上涨，加上就停产相关开支部分被分配至其他开支，本集团的毛利率上升1.9个百分点至7.6%。 另外，由于于回顾年度内并没有如上一年度所录得的债务重组一次性收益，致本集团其他收入及所得大幅下降，使业绩出现大幅下调。 诚如本公司、控股股东大成生化科技集团有限公司（“大成生化”，连同其附属公司统称“大成生化集团”）及战略投资者（即本公司前执行董事孔展鹏先生和大成生化前董事王铁光先生，统称“联合要约人”）日期为2023年4月6日有关本集团的战略重组的联合公告（“联合公告”）所述，联合要约人将向大成生化集团购入本公司47.0%股权。本集团亦将转让其于两家间接全资附属公司—长春帝豪食品发展有限公司及长春帝豪结晶糖开发实业有限公司的全部权益予大成生化集团。此外，大成糖业将向联合要约人发行可换股债券，以获取资金偿还部分银行贷款，从而改善本集团整体财政状况及支持本集团锦州生产设施恢复营运。于本集团的战略重组（包括上述交易）（“大成糖业重组”）完成后，本集团将不再为大成生化的 致股东简报 附属公司，两者将分别专注于不同领域的业务方向。本集团可以将资源集中于其锦州和上海生产基地的甜味剂业务。预期本集团财政状况和营运资金将得到改善，以及业务架构和资产与大成生化清晰划分后，本集团的债务重组计划将迈向最后完成阶段。 未来展望 根据国家统计局的数据，于2023年首两个月，全国规模以上工业企业增加值同比增长2.4%，比2022年12月份增幅提升1.1个百分点；社会消费品零售总额亦同比增长3.5%至人民币7万7千亿元。该等数字反映中国自2022年12月取消疫情管控措施后，经济迅速复苏。各行业复常步伐加快，多家国际领先金融机构均对中国经济复苏表示乐观，并纷纷调高2023年经济增长幅度至5%以上。 然而，环球经济仍然存在多个不明朗因素。国与国关系趋于紧张，国际贸易壁垒更为明显，而通胀迭加金融危机等风险正在加剧。未来一年的营商环境充满变量。 于2023年，预期玉米价格仍将在高位徘徊，而全球糖产量上升将对糖价造成下行压力。然而，中国经济复苏步伐加快，预期将有助提升市场需求，从而支撑内地糖价。 疫情后消费者健康意识持续提升，本集团正积极探索扩阔产品系列的路向，致力发挥其研发优势，开发符合健康理念和新世代食品消费偏好的甜味剂及相关产品。 于2023年，本集团管理团队将致力争取加快落实大成糖业重组。倘大成糖业重组落实，本集团的财务状况将显着改善。届时，本集团能专注集中投放精力和其他资源于提升营运效益，让业务重新恢复增长动力。另外，新股东（即联合要约人）对本集团的营运和相关市场有深入认识，亦可与本集团业务产生协同效应。 困扰本集团多年的债务状况问题，有望于2023年底前获得彻底解决。本集团将注视宏观经济态势，根据市场需求及自身现金流作考量，审慎部署锦州生产基地的复产时间表，争取早日让业务重纳正轨。 我们感激地方政府多年来全力支持本集团的债务重组，让有关计划能够顺利推进。在过程中，债权银行的配合，业务伙伴的理解，以及本公司同寅和股东与本集团于困境中坚定同行，我们亦对此由衷感激！管理团队将竭尽所能，推动本集团业务重回正常轨道，为股东创造价值。 主席 王贵成 2023年3月30日 大成糖业控股有限公司（“本公司”）及其附属公司（统称“本集团”）主要从事各种玉米提炼产品及玉米甜味剂的生产和销售，该等产品分为上游及下游产品。本集团的上游产品包括玉米淀粉、蛋白粉、玉米油及其他玉米提炼产品。玉米淀粉再作下游提炼以生产多种玉米甜味剂，例如玉米糖浆（当中包括葡萄糖浆、麦芽糖浆及高果糖浆）及固体玉米糖浆（当中包括麦芽糊精）。 业务回顾 本集团产品的售价受原材料（主要为玉米颗粒及玉米淀粉）价格、各种产品及其各自替代产品在市场的供求情况、以及产品的不同规格所影响。 于截至2022年12月31日止年度（“本年度”），由于新型冠状病毒肺炎（“新型冠状病毒肺炎”）疫情的影响减弱，许多国家已恢复跨境旅游和正常的经济活动。然而，通胀压力、地缘政治冲突及能源价格飙升继续给全球经济带来压力。因此，复苏步伐缓慢，全球经济于本年度以2.9%的速度增长。至于在中华人民共和国（“中国”），房地产市场低迷及严格的新型冠状病毒肺炎疫情防控措施对中国经济构成巨大压力。此外，制造业的投资及就业率尚未恢复到新型冠状病毒肺炎疫情爆发前的水平。商品及能源价格急升连同需求萎缩继续对众多企业构成压力。因此，2022年中国国内生产总值增速降至3.0%，落后于5.5%的初始增长目标。因此，于本年度，本集团的经营环境仍然充满挑战。 根据美国农业部于2023年2月的估计，2022/23年度全球玉米产量估计为1,151,400,000公吨（“公吨”）（2021/22年度：1,216,000,000公吨）。就玉米价格而言，受乌克兰战争加剧粮食供应短缺及航运成本上升的推动，国际玉米价格曾在 2022年4月一度高达每蒲式耳818美仙（相当于每公吨人民币2,129元）。于本年度下半年，美元升值和美联储努力抑制通胀令大宗商品的需求降温。因此，截至2022年底，国际玉米价格收于每蒲式耳678.5美仙（相当于每公吨人民币1,843元）（2021年底：每蒲式耳593美仙（相当于每公吨人民币1,487元））。于中国，2022/23年度国内玉米收成季节的玉米产量预计将为约277,200,000公吨（2021/22年度：约272,600,000公吨），而2022年的消耗量则预计为286,600,000公吨（2021年：287,700,000公吨）。于本年度，中国继续进口玉米以弥补玉米供应短缺。据估计，2022年中国已进口约21,200,000公吨玉米。因此，截至2022年底，中国玉米价格升至每公吨人民币2,816元（2021年底：每公吨人民币2,734元）。另一方面，实施严格的疫情控制措施及房地产危机导致中国经济复苏步伐放缓。本集团恢复其上游营运在商业上并不可行，故本集团于本年度继续暂停其上游营运。 就食糖市场而言，2021/22年度全球食糖产量为180,300,000公吨（2020/21年度：180,200,000公吨），消耗量估计为173,200,000公吨（2020/21年度：172,100,000公吨）。尽管食糖略为过剩，但受乌克兰战争不明朗及商品价格通胀的推动，国际糖价于2022年底升至每磅18.91美仙（相当于每公吨人民币2,883元）（2021年底：每磅18.88美仙（相当于每公吨人民币2,658元））。由于2022/23年度全球食糖产量预计将达到183,200,000公吨，消耗量则估计为176,400,000公吨，预期食糖过剩的情况仍将持续。于中国，国内2021/22年度收成季节的食糖产量约为9,600,000公吨（2020/21年度：10,700,000公吨），而消耗量则维持于约15,500,000公吨。本年度中国的主要城市封锁措施及经济复苏缓慢导致需求减少，国内糖价于2022年年底下跌至每公吨人民币5,710元（2021年底：每公吨人民币5,834元）。此外，诚如本公司及大成生化科技集团有限公司（“大成生化”，连同其附属公司统称“大成生化集团”）日期为2022年4月14日的联合公告所披露，由于上海实施封锁措施，本集团于上海的生产设施于本年度第二季度曾暂停营运（“上海短暂停产”），加上本集团于锦州及兴隆山厂区的甜味剂生产设施继续暂停营运，使本集团的产量大幅下降，并对本集团于本年度的财务表现造成负面影响。 随着中国重新对外开放及中国经济逐步重回正轨，预期本集团于2023年的经营环境将有所改善。然而，由于玉米供应短缺，预期2023年中国玉米价格将维持高位。至于食糖市场的前景，预计中国食糖产量将于2022/23年度收成季节增至10,100,000公吨，而2023年消耗量估计为15,600,000公吨。尽管预计2023年全球糖价将因全球产量增加而转趋疲软，但随着中国恢复正常经济活动，预期食糖需求将有所改善，这或可能会抵销部分食糖过剩的影响。另一方面，消费模式的转变及公众健康意识的