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零食行业:零食行业的“贝塔”效应明确,即短期内的扩张预期,但更长远的发展逻辑在于渠道变革带来的替代空间,特别是在大单品和多品类型的生产型龙头中。劲仔食品、洽洽食品、卫龙等公司作为大单品型生产型龙头,展现出明显的替代空间;甘源食品、盐津铺子等多品类型生产型龙头具有广阔的发展前景。
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益生菌赛道:科拓生物的业绩在2023Q1受到非益生菌品类低于预期的影响有所下滑,但其益生菌业务保持了接近翻倍的增长速度。随着新客户推进和产能逐步落地,预计公司业绩将在下半年加速增长。
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速冻及预制菜:鉴于便利性、标准化的需求以及冷链物流能力的提升,速冻及预制菜行业显示出长期增长的趋势。尽管当前仍处于行业发展的初期阶段,但其投入产出比高于其他新消费行业,值得关注的重点公司包括安井食品、绝味食品、味知香、千味央厨、立高食品等。