盛视早参

盛 视 参 早 财富管理部投顾业务2023.4.20星期四 策略观点 降温休整不改中期上行之势 周三市场继续低开，主板和科创板延续着一个跷跷板的走势。盘面上，景点及旅游、传媒领涨 两市。同时CPO风口午后重心呈下移之势。更为重要的，随着一季报披露逐步进入尾声，业绩“雷”也或时刻影响着指数的纵深发展。碳元科技公告下修2022年度业绩预期，开盘一字跌停，股价创 近1年新低。新华联亦发布2022年度业绩预告修正公告，由此前预亏23.65亿元—24.15亿元，修正为预亏32.45亿元—32.95亿元，早盘同样一字跌停。同期安联锐视、晨光新材、冠豪高新、合锻智能等一季报业绩预计不理想的公司，股价均迎来大幅下挫。业绩双刃剑威力显现。技术形态上，周一指数创下年内新高，视为较强势上涨趋势。但另一方面，市场交投以及情绪初步出现降温倾向。虽然近期市场成交持续过万亿，但相比于最高时期的超1.2万亿的成交，已经连续两日萎缩。成交放缓，或代表短期需要降温休整，休整之后才有利于后期行情延续。 资金方面：2023年4月19日人民银行以利率招标方式开展了320亿元、7天期逆回购操作， 中标利率为2.00%。数据显示，当日70亿元7天期逆回购到期，实现净投放250亿元。3月新增 信贷3.89万亿元，同比多增7600亿元，再度超市场预期。而信贷扩张推动之下，社融同样出现 超预期增长，整体流动性较为稳健并呈偏宽松态势；4月19日全天净卖出9.16亿元。其中，沪股 通净买入5.8亿元，深股通净卖出14.96亿元。尾盘呈回流之势。据数据统计，北向资金近一月净买入263.65亿元，大幅涌入资金或代表北向资金看好A股资产。 资讯方面：1、4月19日下午，孟晚舟在2023华为全球分析师大会上提及数字化是全行业的 共同机遇，2026年全球数字化转型支出将达到3.41万亿美元（约23.46万亿元人民币）。（证券时报）数字化帮助行业重新配置流程和自动化运营，以变得更加敏捷和高效。目前，数字化正在从消费服务等信息密集型行业转向包括能源、制造业、石油和天然气等在内的传统和支柱产业，行 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 业景气度高；2、银行业危局尚未完全平息，美国房地产商巨头再度“爆雷”。Brookfield的基金拖欠了旗下12栋办公大楼的合计1.614亿美元抵押贷款。Brookfield是全球最大上市房地产公司之一。这是年内被曝出的再度违约。在此之前，已经因为位于洛杉矶的两栋大楼的相关债务而违约，共计约7.84亿美元；（上海证券报）考虑到银行业危机后信贷紧缩的压力，美国商业地产市场与本轮银行业危机可能会形成一定程度的共振，中小型银行或面临较大的风险敞口。 操作策略：3月以及一季度经济恢复超预期，整个经济仍处于复苏通道。同时流动性保持合理充裕，叠加技术形态上创年内新高较强势上行趋势，市场整体可继续看高一线。短期量能缩减，阴线调整视作为技术性调整，目的是为了后期更行稳致远。未来关注点上，人工智能仍是市场最强主线，应用层出现分化，但底层的算力建设及更新，仍为核心景气周期，可用趋势跟随策略。同时，半导体行业，在国产化进程加速、库存周期拐点、AI算力需求的共同催化下，景气度持续高涨，亦为可重点配置行业。另外，当前为年报、一季报集中发布期，业绩维度对股价走势影响的权重急剧抬升，股价的涨幅与业绩的增速、年报与市场预期将形成预期差，可布局业绩超预期个股。 （吴广文，执业证书编号S0680615080001） 热点聚焦 上海印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》 上海市经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》的通知。其中给出了精确的量化目标，包括：到2023年底，依托本市人工智能公共算力服务平台，接入并调度4个以上算 力基础设施，可调度智能算力达到1,000PFLOPS（FP16）以上；到2025年，市人工智能公共算力服务平台能级跃升，完善算力交易机制，实现跨地域算力智能调度，通过高效算力调度，推动算力供需均衡，带动产业发展作用显著增强。（财联社） 光环新网（300383.SZ）：主营互联网数据中心业务(IDC及其增值服务)及云计算业务。公司在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力 枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。 美格智能（002881.SZ）：主营无线通信模组及解决方案业务。公司加大对智能安卓算力模组产品的研发力度，以核心产品驱动企业发展。同时加大市场推广力度，与众多领先客户建立了长期稳固的合作关系，公司产品出货量及品牌知名度不断提升，是无线通信模组及解决方案领域的领先企业。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３