全球风险监控周报第8期：全球市场风险偏好回升

该研报总结了全球宏观经济及各类资产市场的主要风险指标动态，以下是关键要点：

宏观经济风险

• 经济意外指数：全球主要经济体经济意外指数分化，中国大幅上修，日本则大幅下修。美国和欧洲的指数有所下降。
• 流动性状况：美联储和欧洲央行继续实施缩表政策，美元流动性紧张状态基本保持。美国银行业存款企稳，显示出银行系统风险暂时缓和。
• 地缘政治风险：整体下行。

市场风险

• 权益市场：欧洲和中国香港地区股票市场波动率大幅回落，风险偏好提升。新兴市场中，巴西股票市场波动率上升。
• 债券市场：美债收益率曲线整体上移，10年期美债利率上行。美国高收益债信用利差持续下降。
• 商品市场：金油比价、金铜比价下行，油价和基本金属价格大幅上涨。黄金的避险需求保持平稳。
• 外汇市场：美元指数波动率上升，人民币兑美元波动率下降。
• 跨市场相关性：美股与美债的跷跷板效应增强，滞胀预期得到修复。

风险提示

• 央行货币政策：存在超预期的风险，需密切关注政策变动对市场的影响。

全球市场风险监控

• 权益市场波动：发达市场中，欧洲和中国香港的股票市场波动率降低，风险偏好回升。新兴市场中，巴西股票波动率上升。
• 债券市场表现：美债收益率曲线抬升，10年期美债利率上行。美国高收益债信用利差持续回落。
• 商品市场走势：金油比价、金铜比价下行，油价和基本金属价格上涨。黄金的避险需求保持稳定。
• 外汇市场：美元指数波动率上升，人民币兑美元波动率下降。
• 相关性变化：美股与美债的关联性增强，滞胀预期得到修复。

以上内容基于报告对全球宏观经济和各类资产市场的详细分析，提供了当前全球风险指标动态的概览，旨在帮助投资者了解市场现状并作出相应决策。

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