西证国际证券年报2022

2022 ANNUALREPORT 年报 年报 西证国际证券股份有限公司 2022 目 录 公司资料 2 主席报告 4 管理层讨论及分析 6 环境、社会及管治报告 13 企业管治报告 39 董事及高级管理层之履历 53 董事报告 56 独立核数师报告综合财务报表 67 综合损益及其他全面收益表 72 综合财务状况表 74 综合权益变动表 76 综合现金流量表 78 综合财务报表附注 80 五年财务概要 154 西证国际证券股份有限公司2022年年报 公司资料 董事会执行董事 张宏伟先生（主席）（于2022年4月12日获委任执行董事，于2022年9月2日获委任主席） 黄昌盛先生（于2022年4月12日获委任） 吴坚先生（于2022年9月2日辞任） 赵明勋博士（于2022年4月12日辞任） 独立非执行董事 蒙高原先生 梁继林先生 曹平先生（于2022年11月1日获委任） 关文伟博士（于2022年11月1日辞任） 审核委员会蒙高原先生（主席） 梁继林先生 曹平先生（于2022年11月1日获委任） 关文伟博士（于2022年11月1日辞任） 薪酬委员会曹平先生（主席）（于2022年11月1日获委任） 张宏伟先生（于2022年4月12日获委任） 蒙高原先生 梁继林先生 吴坚先生（于2022年9月2日辞任） 关文伟博士（前任主席）（于2022年11月1日辞任） 提名委员会梁继林先生（主席） 张宏伟先生（于2022年4月12日获委任） 蒙高原先生 曹平先生（于2022年11月1日获委任）关文伟博士（于2022年11月1日辞任）吴坚先生（于2022年9月2日辞任） 授权代表黄昌盛先生（于2022年4月12日获委任）李裴华女士（于2022年11月1日获委任）姚懿庭女士（于2022年11月1日辞任）赵明勋博士（于2022年4月12日辞任） 公司秘书李裴华女士（于2022年11月1日获委任） 姚懿庭女士（于2022年11月1日辞任） 注册办事处ClarendonHouse 2ChurchStreetHamiltonHM11Bermuda 2 西证国际证券股份有限公司2022年年报 公司资料 总办事处及香港主要营业地点香港铜锣湾 希慎道壹号14楼 百慕大股份过户登记总处MUFGFundServices(Bermuda)Limited4thFloorNorth CedarHouse 41CedarAvenue HamiltonHM12Bermuda 香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心 17楼1712-1716号铺 核数师信永中和（香港）会计师事务所有限公司 有关香港法律之法律顾问尼克松·郑林胡律师行 主要往来银行渣打银行（香港）有限公司 上市资料于香港联合交易所有限公司上市之股本证券普通股 股份代号：812.HK 先前于香港联合交易所有限公司上市之债务证券于2021年到期的200,000,000美元按6.9厘计息债券前股份代号：5983.HK 于香港联合交易所有限公司上市之债务证券 于2024年到期的178,000,000美元按4.0厘计息之担保债券股份代号：40594.HK 网址www.swsc.hk 3 西证国际证券股份有限公司2022年年报 主席报告 本人谨代表西证国际证券股份有限公司（下称“本公司”或“西证国际证券”，连同其附属公司统称“本集团”）董事 （“董事”）会（“董事会”）提呈本公司及其附属公司截至2022年12月31日止年度（“本年度”）之年报及经审核综合财务报表。 2022年全球遭遇百年未有之大变局，俄乌冲突导致地缘政治局势动荡不安，造成能源及供应链危机；欧美主要国家通胀高企，以美联储为首的各大央行打开了货币紧缩政策，影响全球流动性，压制该国居民需求，导致该国经济活动放缓；中国内地经济亦受到影响，GDP增长3.0%，虽低于2022年十三五预期之5.5%左右增速，但仍优于大多数经济学家的预测。另一方面，由于疫情防控对香港贸易及旅游业、服务业造成沉重打击；主要央行大幅加息令金融状况收紧以及中美关系摩擦等因素，2022年香港GDP下跌3.5%。 自2022年10月以来，内外经济环境均出现边际利好迹象。美国10月公布的9月份CPI数据大超市场预期，自此开始进入下降趋势，美联储加息步伐边际放缓；11月以来中国政府连续出台多项稳增长政策。中华人民共和国国务院调整优化疫情防控措施，经济活动全面复常；中国人民银行及中国银行保险监督管理委员会（“银保监会”）出台16项措施，中国证券监督管理委员会（“中证监”）恢复涉房上市公司股权融资，大力支持房地产市场发展。自2023年1月8日，通关政策调整优化后，香港也与中国内地恢复通关，为经济、生活全面复常迈出重要一步。以上利好政策，预计将为中国内地和香港2023年的经济发展注入动力。 2022年恒生指数波谲云诡，整体来看，延续了2021年的弱势。年内地缘政治环境恶化，抑制风险偏好；内地及香港经济受到疫情影响；美联储快速启动货币紧缩政策，增加了借贷成本，收紧了全球流动性，导致外资大幅流出。恒生指数表现在多重压力下，在2月中录得年内高位25,050点后不断震荡下行，10月更见年内低位14,597点。11月起受惠于市场憧憬美国联储局将放慢加息步伐、中国内地调整防疫机制及推出16项措施支援房地产市场发展等因素，恒生指数12月末较10月末大幅反弹约35%。 全年来看，恒生指数于2022年末收报19,781点，较2021年末下跌15.5%，为11年以来最差表现。2022年末香港证券市场市价总值约35.7万亿港元，较2021年末减少约16%；总成交金额按年下跌25.4%至约30.7万亿港元，而平均每日成交金额约1,249亿港元，同比减少25.1%。 4 西证国际证券股份有限公司2022年年报 主席报告 随着美联储加息周期将进入尾声，通胀目前也处于下降通道，但预计2023年仍将处于高位，距离2%的联储局目标尚有一段距离，因此美联储仍将保持紧缩的货币政策，导致美国乃至全球经济增长放缓甚至衰退。IMF预计全球经济增长将从2022年的3.4%下降至2023年的2.9%。此外，俄乌战争仍然对全球经济环境造成很大的不确定性。经济增长减缓或衰退迭加俄乌冲突带来的地缘政治风险，加剧经济衰退风险。另一方面，随着中国内地出台的一系列稳增长政策，优化疫情防控及支持房地产行业等，消费环境已好转，生产生活消费秩序已逐步恢复，将给2023年经济增长创造更好的条件。香港方面，与中国内地恢复通关，为全面复常迈出重要一步。随着香港政府积极的财政刺激政策的不断落地，消费和服务需求的不断恢复，料香港经济也将恢复温和增长。 本年度内本集团资产总值约8.09亿港元，负债净额约0.21亿港元。本年度内录得净亏损约2.41亿港元，比2021年同期增加亏损约1.82亿港元，主要因坐盘买卖净亏损增加约2.23亿港元但财务成本下降约0.28亿港元部分抵消所致。 展望2023年，随着防疫措施逐步有序放开，社会运作及国际往来日渐恢复正常，香港通过积极推进“互联互通”，加强与中国内地全方位合作，加快人民币国际化进程，充分发挥中国内地与国际之间“桥梁”的链接作用，同时响应国家政策号召，大力发展绿色金融、创新金融，必定机遇与挑战并存。西证国际证券作为重庆国资体系在境外的证券平台，将根据本集团的整体战略规划，严控经营风险，合规运营，扬长避短发展优势业务，盘活现有资产，把握市场机遇，迎接挑战。 本人谨代表董事会，向客户、业务合作伙伴及股东对本集团的忠诚及坚定的支持致以衷心的谢意，以及感激员工的奉献和努力，令本集团审慎前行。 主席 张宏伟 香港，2023年3月24日 5 西证国际证券股份有限公司2022年年报 管理层讨论及分析 市场回顾 宏观环境 对于全球经济而言，2022年是跌宕起伏，极具挑战性的一年。 欧洲方面，年初突如其来的俄乌战争，导致地缘政治紧张，风险加剧，天然气、石油等能源价格以及食品价格暴涨，供应链受到严重影响，后续欧美国家对俄制裁更加剧了能源、食品及供应链危机，推高了欧元区通胀水平，严重阻碍了欧元区国家生产经营和居民消费活动的正常化发展。 美国方面，强劲的经济复苏迭加能源、食品价格的上涨，新冠疫情带来的劳动力供需失衡，以及新冠疫情以来，美联储量化宽松货币政策和财政部积极的财政政策，导致通胀水平急速升高，严重偏离了美联储2%的目标水平。因此美联储将工作重心从就业转移到通胀风险，自2022年3月开始激进的加息、缩表之路，年内进行7次加息，截止2022年底，美国联邦基金利率已上调4.25厘，至4.25%–4.5%区间。此举引发了其他央行的货币紧缩政策，全球流动性大幅紧缩。同时也导致美国经济大幅放缓，更高的利率也影响了居民消费和商业投资，美联储将2023年美国GDP增长率下调至0.5%。但美国劳动力市场表现仍然强劲，加息步伐虽然预计减缓，但将维持高利率水平一段时间直到通胀水平回落至目标水平。 中国方面，2022年中国政府和中国人民银行（“央行”)始终坚持“稳字当头，稳中求进”的财政政策和货币政策。2022年3月中央政府在全国人民代表大会和全国人民政治协商会议上提出和讨论了减税降费、支持外资发展、稳健且灵活适度的货币政策、推动消费、扩大投资等诸多重要发展议题，2022年我国GDP预期增长5.5%左右。但由于房地产市场表现低迷，房企债务违约拖累复苏，2022年我国GDP实现3%的温和增长，低于2021年的8.4%，但仍然超出市场一致预期，并优于国际主要经济体。2022年11月中华人民共和国国务院（“国务院”）发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知》，大幅强化科学精准防疫，促进人员往来和国际交流。此外，同月央行和中国银行保险监督管理委员会联合发布《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，16项举措包括要求保持房地产融资平稳有序、稳定房地产开发贷款投放、支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期、保持债券融资基本稳定等。2022年12月国务院进一步发布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措拖的通知》，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响。防疫政策的优化令经济得以重新开放，中国内地及跨境经济活动复常以及积极的财政政策落地，将极大地刺激商品和服务需求，2023年中国经济中高速增长得到保障。 6 西证国际证券股份有限公司2022年年报 管理层讨论及分析 香港方面，2022年香港经济受到一系列负面影响，表现低迷。作为连接中国内地和世界各地的桥梁，香港受到疫情防控政策影响，跨境经济活动受到严重阻碍，迭加地缘政治风险加剧，全球流动性大幅收缩，导致香港经济于2022年陷入衰退，2022年全年GDP同比下降3.5%。随着2023年初与中国内地恢复通关，香港经济将重新恢复活力。 香港股票市场 2022年恒生指数波谲云诡，上半年呈先微升后大跌再反弹格局，而下半年恒生指数走势再次大幅震荡，先大跌后大反弹。年初受惠于南向资金流入带动港股市场上扬，恒生指数2月中交易时段内录得年内高位25,050点，但其后市场担心中国互联网平台监管举措趋严、俄乌战争爆发、香港爆发大规模第五波新冠疫情、中美就中概股审计存在分歧、美国通胀持续高企等因素，恒生指数于3月中交易时段内录得上半年低位18,235点，仅一个月便大跌超过27%。其后受惠于中国证券监督管理委员会指中美就中概股审计监管问题磋商进展总体顺利、中国政府出台一篮子稳定经济增长措施、香港疫情有所缓和且分阶段放宽社交距离措施等因素，港股市场于上半年收复部份失地，但半年计仍下跌约6.6%。7月至10月受制于内房危机再次升温、美国通胀持续高企且联储局维持较快加息步伐等因素，恒生指数10月末较6月末暴跌约33%，期内更见年内低位14,597点。11月起受惠于市场憧憬美国联储局将放慢加息步伐、中国调整防疫机制及推出16项措施支援房地产市场发展等因素，恒生指数12月末较10月末大幅上涨约35%。恒