新疆硅厂电价调涨，成本支撑有所走强

周度报告—工业硅 新疆硅厂电价调涨，成本支撑有所走强 走势评级：工业硅：震荡 报告日期：2023年4月16日 ★工业硅现货周度表现 本周工业硅库存继续累积，常见牌号均小幅跌价。截至4月14日，华东不通氧553#硅价15400-15500元/吨，价格中枢较上周下降200元/吨；通氧553#硅价在15500-15700元/吨，价格中枢 下降250元/吨；441#硅价位于16100-16300元/吨，价格中枢下 降150元/吨；421#硅价16600-16900元/吨，价格中枢下跌250 元/吨；3303#硅价16600-16900元/吨，价格中枢下跌250元/ 有吨。 色本周工业硅供给过剩局面持续，价格小幅下跌，跌幅环比有所金收窄。对于四川、云南硅厂，价格下跌加深亏损程度，停炉意属愿继续增强；而对于新疆硅厂，电价上调叠加硅价下跌，利润空间持续压缩，硅厂停产意愿亦有所增强。下游消费无明显起 色，行业累库幅度依然较大。 ★供需基本面分析 从供应端看，行业开工率小幅走低，对应产量小幅缩减。新疆各主产地上调硅厂电价，成本优势有所削弱但依然存在，硅厂检修意愿小幅增强，此外有部分硅厂进行常规性停炉检修；四川硅厂亏损时间较久，在产硅厂多为长单在手或有下游工厂供货需求，硅价下跌对开工率影响有限；云南硅厂大多已经亏损，开工率仍高于四川，硅价下跌导致停炉数持续增加，且下方有一定空间。 需求端看，本周下游需求难言强势，下游买涨不买跌心态较重。多晶硅方面，虽然多晶硅新项目陆续投放带来增量，但硅粉厂看跌后市导致对工业硅采购量不多。有机硅方面，部分单体厂开始停产检修，周度产量环比减少600吨左右，厂商原材料采购需求减弱。铝合金方面，下游消费无好转迹象，铝合金厂开工率持稳，对工业硅需求无明显改善。 ★风险提示 云南限电程度超预期，新产能爬产进度不及预期。 孙伟东有色金属首席分析师从业资格号:F3035243 投资咨询号:Z0014605 Tel::8621-63325888 Email:weidong.sun@orientfutures.com 联系人孙文馨 从业资格号:F03107695Tel:8621-63325888 Email:wenxin.sun@orientfutures.com 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 1、工业硅周度展望 短期内，供给过剩局面难以反转，且高库存是比较大的问题，因此硅价以跌为主。供给方面，硅价难以跌至西北地区大部分硅厂成本线，国内整体供应量依然较为充足。相比之下需求端较为弱势，短期内多晶硅价格走弱、投产有限背景下，对工业硅价格的支撑作用较难出现环比增强；有机硅市场已经受到终端疲弱拖累，单体厂反映新增订单数量并不乐观，利润水平走低且累库趋势不减，部分单体厂停产检修规模较大，对4月份产量影响较为明显，自身亏损严重叠加看跌硅价，预计单体厂对工业硅采购需求较弱；铝合金在23Q1由于汽车产销的低迷而难以迎来复苏，对工业硅仍将维持小批量的刚需采购；疫情影响环比减弱，今年1-2月份出口环比小幅增强，但同比去年依然较弱。 中期内，需求提振难以显著体现，且6月份丰水期即将到来，对硅价形成利空。供给 上，4-5月份西北地区产量或将下降，西南地区4-5月份产量维持低位，但6月份开工率或有大幅提升。需求上，有机硅方面，产量缩减放缓DMC跌势，单体厂开工率或将表现稳定；多晶硅方面，新产能投放带来对硅粉需求的增量，硅粉厂出于丰水期考虑囤货意愿较弱，因此多晶硅对工业硅需求有小幅增加，；铝合金方面，汽车或有小幅向好但程度相当有限。因此预计4-6月份国内工业硅过剩压力逐渐扩大，目前来看4月份难以出现明显去库趋势，5-6月份可能性则相对更小。二季度硅价整体以弱势运行为主，不排除期间新疆硅厂停产带来价格小幅反弹的可能性。当前盘面价格已处于较低位置，下方空间相对有限，而反弹的幅度亦有限，因此单边策略上建议继续观望。 2、热点资讯整理 国家能源局：23年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右 国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》。其中提出，大力发展风电太阳能发电。推动�一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目并网投产，建设�二批、�三批项目，积极推进光热发电规模化发展。稳妥建设海上风电基地，谋划启动建设海上光伏。大力推进分散式陆上风电和分布式光伏发电项目建设。推动绿证核发全覆盖，做好与碳交易的衔接，完善基于绿证的可再生能源电力消纳保障机制，科学设置各省(区、市)的消纳责任权重，全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右。（来源：国家能源局） 海关总署：一季度我国汽车、家电和蓄电池出口均实现增长 国务院新闻办召开新闻发布会，海关总署相关负责人介绍，一季度我国外贸进出口同比增长4.8%，外贸进出口开局平稳，逐月向好。海关总署数据显示，机电产品和劳动密集型产品出口均实现增长。一季度，我国机电产品出口3.27万亿元，同比增长7.6%，占出口总值的57.9%；其中，汽车、家用电器和蓄电池分别出口1474.7亿、 1412.4亿和1163.4亿元，分别增长96.6%、3.2%和84.8%。（来源：央视新闻）青海：优化光伏制造产业链，扩大多晶硅、单晶硅产能规模 2期货研究报告 青海省人民政府印发《青海省数字经济发展三年行动方案(2023—2025年)》，《方案》提出：壮大数字产品制造业。着力培育壮大光电、锂电、电子信息等产业。优化光伏制造产业链，扩大多晶硅、单晶硅产能规模，聚焦太阳能组件制造核心技术突破和生产工艺优化，持续提升光伏设备及元器件制造业竞争力。加快完善锂电产业链，着力推进新能源汽车、电子数码、工业储能等锂电池终端应用产业发展。持续做强电子级多晶硅、电解铜箔等关键基础材料。到2025年，太阳能组件产能达到33吉瓦，电解铜 箔产能达到7万吨，规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业收入超过400亿元。 （来源：青海省人民政府） 天津：支持石化化工企业自建风光项目，提高绿电比例 近日，天津市发改委印发《关于支持绿色石化产业链高质量发展的若干政策措施》的通知。通知指出，对于石化化工项目及其配套建设的大型风电、光伏等新能源项目，特别是涉及生态环境评价较为复杂的建设项目，通过提前介入、现场服务等方式做好规划环评审查、项目环评审批服务，提高项目环评审批效率。鼓励企业提高绿色能源使用比例。支持企业自建光伏、风电等绿电项目，实施绿色能源替代工程，提高可再生资源和清洁能源使用比例。支持企业利用余热余压发电、并网。支持企业利用合作建设绿色能源项目、市场化交易等方式提高绿电使用比例，探索建设源网荷储一体化实验区。（来源：天津发改委） 湖南：加强集中式光伏等新能源并网运行管理的监管 近期召开的集中式光伏并网运行分析座谈会上，针对集中式光伏电站功率预测准确率偏低、基础数据合格率不达标、并网性能测试进度慢等突出问题，湖南能源监管办强调，各有关单位要充分认识加强新能源并网运行管理的重要意义，坚持问题导向，全面做好集中式光伏并网运行管理工作。一是提高功率预测水平，分析预测偏差原因，整改提升，切实减小预测偏差；二是及时准确报送运行信息，强化设备运行维护，提升一、二次设备运行可靠性，确保实测数据质量满足运行要求；三是加快并网性能测试进度，避免对电网安全运行造成影响；四是做好相关支撑体系建设，加强分析，全面提升集中式光伏场站并网运行管理水平。（来源：湖南能源监管办市场监管处） 投资产值双百亿，广州引进首个大型光伏制造业项目 近日，TCL中环25GW太阳能电池工业4.0智慧工厂项目签约仪式在广州举行。记者从会上获悉，该项目是广州首个大型光伏制造业项目，主要生产G12N型TOPCon电池，项目投资106亿元、达产产值160亿元，预计在2023年6月底前动工、2024年建成投产，将助推广州在光伏全产业链及相关配套产业实现聚集效应。（来源：羊城晚报） 浙江金东：加快实施“光伏倍增”计划，力争2023年新增光伏装机4万千瓦 4月13日，金华市金东区人民政府关于印发《金东区关于推动经济高质量发展的若干 政策》的通知，通知指出，加快实施“光伏倍增”计划，力争全年新增光伏装机4万 千瓦。强化存量资产盘活，储备10亿元以上拟盘活资产1个以上。（来源：金东区人民政府） 通威股份：2023年一季度净利润预增超60% 4月9日，通威股份发布2023年一季度业绩预增情况。据公告显示，经初步核算，2023 年前三个月，通威股份共实现归属于上市公司股东的净利润约83亿元至87亿元，同比增长约60%至68%。通威股份现有多晶硅产能23万吨，若是再加上将于今年三季度内投产的乐山三期单体12万吨项目，预计其2023年年底多晶硅产能有望达到35万吨。 此外，通威股份保山二期20万吨、包头三期20万吨项目预计在2024年底前投产，届 时其多晶硅产能有望达到75万吨。电池片方面，截止2022年6月底，公司太阳能电池年产能达54GW。（来源：SMM） 三星“暴雷”后，台积电一季度营收也让人失望 台积电(TSM.US)销售额连续�二个季度低于预期，显示全球电子产品需求持续疲软。据计算，这家全球最大的芯片代工制造商�一季度收入为5086亿元新台币，低于分析师平均预期的5255亿元新台币。台积电表示，3月份销售大幅放缓是业绩下滑的原因之一：3月份销售额同比下降15%，至1454亿元新台币。该数据表明，由于不断上升的利率、飙升的通货膨胀和持续的银行危机继续打击消费者信心，芯片行业的低迷尚未见底。（来源：智通财经） 硅片产销扩张，上机数控收入翻倍 上机数控从2019年开始拓展光伏单晶硅生产业务，产能扩张堪称迅速。根据上机数控此前披露的出货量公告，2022年公司单晶硅片出货31.2GW，同比增长79.1%。截至2022年末，公司已拥有35GW单晶硅产能，预计未来将进一步提升。在此背景下，上机数控也面临着营收过于依赖硅片业务的风险。目前，公司正在大力推进上下游一体化布局。据本月公告，公司拟投资50亿元在江苏江阴市建设16GW组件产能，其中一期5GW项目将于近期启动，预计2023年�三季度投产；二期建设11GW产能，具体时间未确定。本次加码组件产能完成后，上机数控将覆盖工业硅+硅料+硅片+电池+组件+电站6大主要环节，形成产业链一体化。（来源：财联社） 三孚股份：多项目年内投产并释放硅系列产品产能 公司目前拥有11.5万吨/年三氯氢硅和3万吨/年高纯四氯化硅产能，电子气体产品方 面，拥有电子级二氯二氢硅产能500吨/年，电子级三氯氢硅1000吨/年。2022年公司 三氯氢硅产品产销两旺，全年共生产6.11万吨，销售6.08万吨，随着多个新项目的投产，今年公司三氯氢硅产量有望实现大幅提升。公司董事长称，2023年公司将积极推进年产7.22万吨三氯氢硅扩建项目的投产及试生产工作，完成年产5万吨三氯氢硅项目产品项目转入正式生产工作。（来源：财联社） 高测股份拟加码50GW硅片切片项目 被比作光伏“卖铲人”的高测股份，也在加码硅片切割加工服务。财联社记者从公司人士获悉，从2021年开始公司业务就从设备、耗材延伸到切片代工服务，相关产能扩 张也是出于现有规划不能满足客户需求所作出的战略布局。4月13日晚间公告显示，公司与四川省宜宾高新技术产业园区管理委员会拟签署投资协议，双方拟就公司在四 川省宜宾高新技术产业园区投资50GW光伏大硅片项目达成整体合作意向。项目分两期实施，预计项目总体投资金额50亿元。其中，一期项目计划建设年产25GW光伏大硅片切片生产线，预计2024年投产；二期