镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年4月17日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 镍主力合约2305合约收于189830，涨1.84%。SMM镍现货 193700~195100，均价194400元/吨，涨1400。不锈钢主力合约，收于 15505，涨1.91%。 【重要资讯】 1、外媒4月13日消息，加拿大镍公司（CanadaNickel）又发现了一个比其位于安大略省Timmins矿区的旗舰Crawford镍矿更大的矿产线索。这个最新的勘探成功来自Midlothian矿，该矿最好的区间在345米的岩心长度上产出0.24%的镍，最后42米的镍品位为0.30%。 2、高盛研究部预测，2040年电动汽车销量将在2020年约200万辆的基 础上飙升至7300万辆，在此期间内电动汽车在全球汽车销量中的占比将从2% 激增至61%。在很多发达市场，电动汽车销量份额有望大幅提升至80%以上。 【操作建议】 美元指数自低位有回升，美联储加息终止预期升温，国内经济修复延续，资本市场偏暖，有色普涨。供给来看，电解镍预期供应增加，但部分电积镍新增产出推迟，价格回升成交有所转淡，俄镍升水收窄。镍生铁近期成交略有企稳迹象，贸易商降库。需求端来看，不锈钢近期减产有所增加，降价去库仍在进行中。硫酸镍近期价格出现回落，但转产电积镍的经济性已经消失，镍豆溶解经济性随着镍价回升再度转弱，硫酸镍相对整理。LME库存在4.5万吨以内波动下滑，国内外库存依然较低略有支撑。目前来看，因利润变化较快新增产能释放节奏已经出现变化，4月增产预期暂不明显，而需求仍有改善预期，沪镍总体走势震荡偏强，上方则进一步关注19-19.5万元，下方主要支撑位则在16.9，16.3万元左右。后续关注产能释放的节奏，以及交割品等相关信息变化。 第1页 不锈钢期货回升，跟随镍升势。近期镍生铁成交价有所企稳反弹，且成交有所增加。无锡不锈钢300系库存有所回落，现货到货较少，但整体压力继续存在，震荡去库延续。仓单总量偏高近期仍在持续回落。不锈钢主力关注15500支撑，下档支撑位14500，14000，上档注意16000，16500压力。不锈钢相对镍波动反复，近期比值整理。 现货报价 平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价( FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 195100 涨跌 -550 24165 955 11.711 8700 1045 5150 15500 35500 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 189830 185840 182170 179520 178040 177600 176140 175410 174180 174220 172980 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -5270 -3990 -3670 -2650 -1480 -440 -1460 -730 -1230 40 -1240 期现价差 -5270 -9260 -12930 -15580 -17060 -17500 -18960 -19690 -20920 -20880 -22120 连三 连五 连七 内外比价 7.91 -6.63% -8.74% -9.72% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 505 455 480 505 505 505 #N/A -107.00 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 74649 -304 41490 366 1573 92 43063 458 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 4月17日，金川升水报6800-7000元/吨，均价6900元/吨，价格较前一交易日价格上调50元/吨。 俄镍升水报价6500-7000元/吨，均价6750元/吨，较前一交易日下调400元/吨。近期沪镍盘面持续走 强，俄镍现货升水依旧坚挺，金川及俄镍现货升水价差依旧较小，日内成交偏弱。今日镍豆价格189700- 190700元/吨，较前一交易日现货价上调800元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 4月17日，SMM8-12%高镍生铁均价1052.5元/镍点（出厂含税），较前一日持平。近期处于钢厂集中 采购期，周末询盘较多但上游出货意向不强，今日华东某钢厂1090元/镍点（到厂含税）成交国内铁上千 吨，以及1080元/镍点（出厂含税）成交印尼铁上千吨。目前铁厂集体挺价情绪有所走强，而近期贸易商与铁厂成交频率变高，市场看多情绪上升。供应方面，低价库存基本去化，贸易商手中虽仍有库存但都为偏高的价格。不锈钢近期去库明显，叠加价格有一定上涨，虽钢厂订单好转程度有限，但不锈钢厂由于前期原料采购量较少，让步情绪有所上升。成本端，菲律宾矿价近期下跌较多，矿山挺价心理也有一定走强。SMM预计短期镍铁价格偏稳运行。 15650，涨350；北港新材料15500，涨300；德龙15500，涨300；宏旺15550，涨350。316L冷轧2.0mm 价格：太钢26200，平；张浦26200，平。（单位：元/吨） 3.重要图表 3.1行业基本面 LME镍升贴水(0-3) 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 -250.00 -300.00 -350.00 金川公司:平均价:电解镍(板状)日 350,000.00 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 现货镍价波动 2022-01-17 2022-02-17 2022-03-17 2022-04-17 2022-05-17 2022-06-17 2022-07-17 2022-08-17 2022-09-17 2022-10-17 2022-11-17 2022-12-17 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-17 2023-04-17 图：金川镍价波动图：LME镍升贴水 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00 上海有色:硫酸镍:(现货含税价) 硫酸镍持续。镍铁回落。 2019-06-17 2019-08-17 2019-10-17 2019-12-17 2020-02-17 2020-04-17 2020-06-17 2020-08-17 2020-10-17 2020-12-17 2021-02-17 2021-04-17 2021-06-17 2021-08-17 2021-10-17 2021-12-17 2022-02-17 2022-04-17 2022-06-17 2022-08-17 2022-10-17 2022-12-17 2023-02-17 2023-04-17 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 2020-08-17 2020-10-17 2020-12-17 2021-02-17 2021-04-17 2021-06-17 2021-08-17 2021-10-17 2021-12-17 2022-02-17 2022-04-17 2022-06-17 2022-08-17 2022-10-17 2022-12-17 2023-02-17 2023-04-17 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 LME镍升贴水(0-3) 0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 -250.00 -300.00 -350.00 沪伦比值 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 40,000.00 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 伦镍库存 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 2020-02-14 2020-04-14 2020-06-14 2020-08-14 2020-10-14 2020-12-14 2021-02-14 2021-04-14 2021-06-14 2021-08-14 2021-10-14 2021-12-14 2022-02-14 2022-04-14 2022-06-14 2022-08-14 2022-10-14 2022-12-14 2023-02-14 2023-04-14 2020-02-14 2020-04-14 2020-06-14 2020-08-14 2020-10-14 2020-12-14 2021-02-14 2021-04-14 2021-06-14 2021-08-14 2021-10-14 2021-12-14 2022-02-14 2022-04-14 2022-06-14 2022-08-14 2022-10-14 2022-12-14 2023-02-14 2023-04-14 图：伦镍库存图：沪镍期货库存 平均价:高碳铬铁(FeCr60C8):全国:上海金属网 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 佛山:304/2B:福建宏旺(含税) 无锡:439/2B:太钢(含税) 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 图：不锈钢价格图：铬铁价格 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20,000.00 0.00 2019-12-30 2020-12-30 2021-12-30 2022-12-30 仓单数量:不锈钢:中储无锡仓单数量:不锈钢:五矿无锡 仓单数量:不锈钢:玖隆物流仓单数量:不锈钢:广东炬申 图：不锈钢期货库存 3.2主要套利监测： 16 14 12 10 8 6 4 2 0 镍/不锈钢 镍与不锈钢期货比值 30000.0000 20000.0000 10000.0000 0.0000 -10000.0000 -20000.0000 -30000.0000 -40000.0000 -50000.0000 近月-连一 镍现货月与连一价差变化 8000.0000 7000.0000 6000.0000 5000.0000 4000.0000 3000.0000 2000.0000 1000.0000 0.0000 -1000.0000 图：镍连一-镍连二 3.3国内外镍及不锈钢行情走势： 图