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消费者服务行业周报:五一旅游需求爆发,多地预订量赶超疫前

休闲服务2023-04-16王冯、张晓霖山西证券小***
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消费者服务行业周报:五一旅游需求爆发,多地预订量赶超疫前

消费者服务行业近一年市场表现 投资要点 五一旅游需求爆发,多地预订量赶超疫前。飞猪近日发布的数据显示,五一假期预订热度提前爆发,截至目前的预订量相较于去年同期增长超5倍,其中跨省游、出境游订单占比超八成;途牛数据显示,跟团游的需求较高,主题公园、周边酒店自驾游搜索情况持续走高,预计五一假期北京将迎来出游热潮。携程平台,内地出境游预订同比增长超18倍,境外跟团游报名量较 4月初增长157%。从游客出行距离来看,截至4月14日,报名五一长途旅 请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1 行业研究/行业周报 2023年4月16日 行业周报(20230410-20230416)同步大市-A(维持) 五一旅游需求爆发,多地预订量赶超疫前 消费者服务 资料来源:最闻相关报告: 【山证社服】社会服务行业周报 (20230403-20230409):国内游增势迅猛,五一订单量同比涨7倍 分析师:王冯 执业登记编码:S0760522030003邮箱:wangfeng@sxzq.com 张晓霖 执业登记编码:S0760521010001邮箱:zhangxiaolin@sxzq.com 游的订单占比超六成,长线旅游订单同比去年增长811%;从增速来看,五一本地游订单同比增长幅度相对较小;从热门旅游城市来看,上海、北京、南京、成都、西安、杭州、重庆、武汉、广州、长沙的整体旅游报名较为火爆。 投资建议:多家社服公司披露23年一季报业绩,经营业绩催化市场表现走强。从目前披露一季报公司业绩来看,天目湖、丽江股份较上年同期大幅扭亏为盈、甚至创造历史最佳业绩,经营情况强势回暖为旅游市场全面复苏注入强心剂。截至4月第二周,国内酒店RevPAR基本恢复至2019年同期100%以上,北上广深一线城市恢复至110%以上;传统景区预约情况持续走强。受限于春节小长假仍受疫情影响、清明假期仅有一天,今年五一5天假期承载较强出行需求。建议关注:锦江酒店、首旅酒店、中青旅、天目湖、宋城演艺、众信旅游。 行情回顾 整体:沪深300下跌0.76%,报收4092点,社会服务行业指数下跌0.27%,跑赢沪深300指数0.49个百分点,在申万31个一级行业中排名11。 子行业:社会服务行业各子板块涨跌幅由高到低分别为:餐饮(+4.73%)、自然景区(+3.22%)、人工景区(+0.47%)、旅游综合(+0.47%)、酒店(-5.81%)。 个股:曲江文旅以61%涨幅领涨,锦江酒店以12.59%跌幅领跌。行业动态 1)多家航司公布新航季航班计划:国际航班增长明显; 2)马蜂窝五一趋势预测:长线游占比超80%; 3)会展暖春已至,带动民宿、酒店、机票等产品需求高涨。重要上市公司公告(详细内容见正文) 风险提示 宏观经济波动风险;居民消费不及预期风险。 目录 1.本周主要观点及投资建议3 2.行情回顾3 2.1行业整体表现3 2.2细分板块市场表现4 2.3个股表现5 2.4估值情况5 2.5资金动向5 3.行业动态及重要公告6 3.1行业要闻6 3.2上市公司重要公告7 3.3未来两周重要事项提醒8 4.风险提示8 图表目录 图1:上周申万一级行业指数涨跌幅排名4 图2:上周社会服务行业各子板块涨跌幅情况4 图3:社会服务行业PE(TTM)变化情况5 图4:社会服务行业个子板块PE(TTM)变化情况5 表1:本周社会服务行业个股涨跌幅排名5 表2:本周社会服务行业个股资金净流入情况6 表3:过去一周上市公司重要公告7 表4:未来两周重要事项提醒8 1.本周主要观点及投资建议 五一旅游需求爆发,多地预订量赶超疫前。飞猪近日发布的数据显示,五一假期预订热度提前爆发,截至目前的预订量相较于去年同期增长超5倍,其中跨省游、出境游订单占比超八成;途牛数据显示,跟团游的需求较高,主题公园、周边酒店自驾游搜索情况持续走高,预计五一假期北京将迎来出游热潮。携程平台,内地出境游预订同比增长超18倍,境外跟团游报名量较4月初增长157%。从游客出行距离来看, 截至4月14日,报名五一长途旅游的订单占比超六成,长线旅游订单同比去年增长811%;从增速来看,五一本地游订单同比增长幅度相对较小;从热门旅游城市来看,上海、北京、南京、成都、西安、杭州、重庆、武汉、广州、长沙的整体旅游报名较为火爆。 多地五一预订量已经赶超2019年同期,成都、长沙、青岛、苏州、福州、珠海等热门旅游地均超过2019年30%以上,其中大理五一旅游订单量反超2019年190%,威海增长300%以上。五一期间大理洱海附近的海景酒店部分房型已经预订一空,平台上价值11450元的海景套房已订完。 五一假期出境游热度持续走高。截至4月14日,内地出境游产品整体预订量同比增长超18倍;机票 数据显示,五一假期出境机票搜索量同比去年增长超9倍;出境单程机票均价为2564元,同比去年下降58%。五一假期出境游热门目的地前十名分别是泰国、中国香港、日本、新加坡、马来西亚、韩国、中国澳门、美国、印度尼西亚和菲律宾。随着广东省外赴港跨境列车开售,内地赴港旅游便捷度大涨。上周五一内地赴港旅游订单量较四月初大增213%,赴港跟团游订单环比4月初增长7.2倍。 投资建议:多家社服公司披露23年一季报业绩,经营业绩催化市场表现走强。从目前披露一季报公司业绩来看,天目湖、丽江股份较上年同期大幅扭亏为盈、甚至创造历史最佳业绩,经营情况强势回暖为旅游市场全面复苏注入强心剂。截至4月第二周,国内酒店RevPAR基本恢复至2019年同期100%以上,北上广深一线城市恢复至110%以上;传统景区预约情况持续走强。受限于春节小长假仍受疫情影响、清明假期仅有一天,今年五一5天假期承载较强出行需求。建议关注:锦江酒店、首旅酒店、中青旅、天目湖、宋城演艺、众信旅游。 2.行情回顾 2.1行业整体表现 上周(20230410-20230416)沪深300下跌0.76%,报收4092点,社会服务行业指数下跌0.27%,跑赢沪深300指数0.49个百分点,在申万31个一级行业中排名11。 图1:上周申万一级行业指数涨跌幅排名 资料来源:wind,山西证券研究所 2.2细分板块市场表现 子板块方面,上周社会服务行业各子板块涨跌幅由高到低分别为:餐饮(+4.73%)、自然景区(+3.22%)、人工景区(+0.47%)、旅游综合(+0.47%)、酒店(-5.81%)。 图2:上周社会服务行业各子板块涨跌幅情况 资料来源:wind,山西证券研究所 2.3个股表现 本周个股涨幅前五名分别为:曲江文旅、西安旅游、西藏旅游、西域旅游、大连圣亚;跌幅前五名分为别为:锦江酒店、君亭酒店、黄山旅游、科锐国际、宋城演艺。 表1:本周社会服务行业个股涨跌幅排名 一周涨幅前十 一周跌幅前十 证券简称 周涨幅(%) 所属申万三级行业 证券简称 周跌幅(%) 所属申万三级行业 曲江文旅 61.00 旅游综合 锦江酒店 12.59 酒店 西安旅游 20.73 酒店 君亭酒店 7.48 酒店 西藏旅游 15.49 自然景区 黄山旅游 4.60 自然景区 西域旅游 12.70 自然景区 科锐国际 4.01 人力资源服务 大连圣亚 8.83 人工景区 宋城演艺 3.41 人工景区 西安饮食 8.03 餐饮 中青旅 3.27 人工景区 丽江股份 7.14 自然景区 首旅酒店 1.96 酒店 三特索道 7.09 自然景区 长白山 0.48 自然景区 金陵饭店 4.82 酒店 峨眉山A 0.00 自然景区 岭南控股 4.07 旅游综合 天目湖 0.06 自然景区 资料来源:wind,山西证券研究所 2.4估值情况 截至2023年4月14日,申万社会服务行业PE(TTM)为119.59。 图3:社会服务行业PE(TTM)变化情况图4:社会服务行业个子板块PE(TTM)变化情况 资料来源:wind,山西证券研究所资料来源:wind,山西证券研究所 2.5资金动向 上周社会服务行业净买入前五分别为:西安饮食(+2.09亿元)、岭南控股(+0.2亿元)、西藏旅游(+0.09 亿元)、天目湖(+0.06亿元)、大连圣亚(+0.02亿元)、; 社会服务行业净卖出前五分别为:西安饮食(-3.56亿元)、西安旅游(-2.62亿元)、宋城演艺(-1.83亿元)、众信旅游(-1.26亿元)、西域旅游(-1.2亿元)。 表2:本周社会服务行业个股资金净流入情况 证券代码 证券简称 流通市值(亿) 股价(元) 净买入额(亿) 成交额(亿) 净买入前五 600706.SH 曲江文旅 53.17 20.93 2.09 37.64 000524.SZ 岭南控股 84.03 12.54 0.20 10.80 600749.SH 西藏旅游 33.5 14.76 0.09 16.12 603136.SH 天目湖 58.40 31.35 0.06 7.81 600593.SH 大连圣亚 20.48 15.90 0.02 6.09 净卖出前五 000721.SZ 西安饮食 73.84 16.96 -3.56 86.86 000610.SZ 西安旅游 48.26 20.50 -2.62 64.49 300144.SZ 宋城演艺 369.92 16.17 -1.83 25.73 002707.SZ 众信旅游 80.21 9.85 -1.26 30.77 300859.SZ 西域旅游 37.89 39.59 -1.20 28.83 资料来源:wind,山西证券研究所(注:数据统计截至2023年4月14日) 3.行业动态及重要公告 3.1行业要闻 多家航司公布新航季航班计划:国际航班增长明显 今年夏秋航季,共有169家国内外航空公司计划每周安排客货运航班117222班,国际客运航班计划量 较2022年夏秋航季有明显增长。国内航线航班方面,国航等41家国内航空公司计划每周安排国内(不含 港澳台地区)航班99057班,同比2022年夏秋航季下降0.39%。其中,客运航班每周96561班,同比下降 0.44%。在新开辟航线方面,厦门航等38家航空公司在新增的国内726条独飞航线(含独飞航段)上每周 共安排6659个航班运营。港澳台航线航班方面,东航等36家航空公司计划在港澳台航线上每周安排客货运航班共3463班,同比2022年夏秋航季增长30.83%。其中,24家内地航空公司每周1630班;12家港澳台航空公司每周1833班。香港航线方面,27家航空公司计划在内地39个航点与香港间每周安排客货运航 班共1716班,同比增长35.44%。澳门航线方面,12家航空公司计划在内地33个航点与澳门间每周安排821个客运航班,同比增长32.85%。两岸航线方面,21家航空公司计划在大陆33个航点与台湾桃园等4个航点间每周安排客货运航班共926班,同比增长21.52%。国际航线航班方面,国内外航空公司计划每周安排国际客货运航班14702班,其中客运每周10580班。(环球旅讯) 马蜂窝五一趋势预测:长线游占比超80% 国内航班燃油费下调消息加速释放了游客的长线以及出境出行需求。马蜂窝大数据显示,“五一旅行”近一周热度环比上涨超150%,并呈不断上升趋势。在马蜂窝的五一“早鸟”订单中,长线出行订单占比超过80%,三亚、昆明、成都、重庆、贵阳跻身热度涨幅最高的国内长线目的地。国际航线不断恢复同样为五一出境游带来极大利好。泰国、印度尼西亚、日本、马尔代夫、马来西亚位居马蜂窝五一期间订单量最高的国外目的地前五。在或传统或新奇的出境玩法中,海岛度假以绝对优势成为年轻人五一假期的首选。旅游业发展成熟的普吉岛、巴厘岛、仙本那、长滩岛、济州岛毫无意外在热门国外海岛中名列前茅。值得关注的是,诸如马来西亚邦咯岛等保有原生态风情的小众岛屿也在今年五一吸引了不少马蜂窝玩家的目光,热度涨幅高达200%。(环球旅讯) 会展暖春已至,带动民宿、酒店、机票等产品需求高涨 2023年以来,全国各地大型展会有序恢复,在“展