数字经济重要一环，商密管理条例落地

数字经济重要一环，商密管理条例落地。2023年4月14日，国务院常务会议召开，审议通过《商用密码管理条例（修订草案）》，并指出要更好顺应数字经济快速发展趋势，建立健全商用密码科技创新促进机制，推动商用密码科技成果转化和产业化应用，促进商用密码市场持续健康发展。 进一步落实《密码法》管理要求，变“推荐性”为“强制化”。1）2020年，国家密码管理局发布《商用密码管理条例（修订草案征求意见稿）》（下称“修订草案”），对1999年《商用密码管理条例》全面修订。2）“修订草案”重点规定的检测认证、电子认证、进出口管理制度与《密码法》相关内容共振，落实管理要求。3）等保2.0下，不同等级网络在使用密码技术和产品上有不同要求。“修订草案”对网络安全等级保护第三级以上网络，要求运营者使用商用密码保护。等保2.0国家标准为推荐性标准，但后续“修订草案”生效，可上升为具有强制力的国家规范。4）“修订草案”沿袭《密码法》，要求关键信息基础设施的运营者采购涉及商用密码的网络络产品和服务，可能影响国家安全的，应当依法通过国家网信部门会同国家密码管理部门等有关部门组织的国家安全审查。 千亿级商密市场有望落地，信创与密评推进打开空间。1）《“十四五”数字经济发展规划》加强了密码在各行业的应用。政务、金融、交通、能源、水利、医疗等各领域主管部门，均提出密码应用明确的要求，并制定总体规划和方案。据赛迪统计，2021年国内商用密码的市场规模为585亿元，预计2023年则有望达到937.5亿元。2）随着信创推广，密码从芯片、板卡、整机均需要支持国密体系，并完成替换和改造。国密生态的全面替代已在多个行业信创建设中铺开，如金融、电力、医疗等行业的国密改造。基础设施国产化有望成为密码重要驱动力。2021年，国家市场监管总局、国家标准化管理委员会正式发布GB/T39786-2021《信息安全技术信息系统密码应用基本要求》，密评需求逐步增长，持续推动密码应用加速发展。 技术与资质构筑赛道高壁垒，场景Know-how亦为竞争关键。目前，商用密码行业较为分散，尚未形成产业集群优势。从竞争看：1）商用密码行业为知识密集型的高技术行业，技术壁垒较高，且商用密码作为国家安全的重要行业，产品的资质门槛相对较高。2）随着大数据、人工智能、物联网、区块链等新兴领域高速发展，及客户日益增多的个性化、定制化需求，对商用密码技术的前瞻性研究、创新应用能力和产品研发能力等均提出更大挑战。3）商用密码下游不同应用领域的业务环境和要求不同，需要商用密码企业对不同应用场景有着较深的理解和技术积累，且需要企业在不同应用领域有一定案例和经验。 建议关注： 1）密码领军：电科网安、信安世纪、格尔软件、数字认证、吉大正元等。 2）网络安全；安恒信息、奇安信、启明星辰、美亚柏科、深信服等。 风险提示：技术迭代不及预期；经济下行超预期；行业竞争加剧。