【长江电新】北京储能沙龙交流要点及CNESA储能展信息更新本周我

【长江电新】北京储能沙龙交流要点及CNESA储能展信息更新 本周我们参加了北京CNESA储能展，并组织了产业链公司、相关专家的小范围交流，更新反馈信息如下： 1、储能产业的高景气在展会热度上有充分体现，在经历了2-3月提货端因前期库存和碳酸锂跌价的观望情绪后，产业链对于后续发货恢复依然有很强的信心，也有部分企业反馈在手项目有节点要求，H1出货不会有太大影响。 在盈利能力方面，海外大储相关的企业依然最为乐观，海外交付周期长、价格确定性较高，兑现盈利弹性的可能性大；国内大储反馈竞争相对激烈，但企业普遍对后续产品标准、质量要求提升带来的盈利改善比较期待；PCS依旧是受IGBT影响持续紧张的产品。 2、从配套政策方面看，顶层设计上对储能实施两部制电价的方向是清晰的，但参照近些年电力改革的惯例，优先是在电源侧内部消化成本，再根据规模增长、电源侧承受能力以及地方电力市场的建设进度，逐步疏导至用电侧；因此不用过于担心消纳压力以及电源侧的盈利压力。 从地方政策看，除了山东、山西、湖南、浙江、广东等负荷大省外，西北地区是今年值得期待的市场，尤其是配套风光大基地的储能项目规模较大，目前西北各省的商业模式尚不完善，但今年可以期待的变化包括甘肃功率配比提升、严格执行约束，新疆的大基地操作指引2.0等。 3、从展会反馈的信息看，电芯容量在单体尺寸不变的情况下，普遍迎来能量密度提升带来的容量升级，将从2022年是280Ah，达到2023年中量产的300-320Ah。 新技术方面，部分企业展示了钠电产品，例如鹏辉能源的91Ah电芯；小容量的半固态产品也在项目上有所应用。温控方面液冷亮相于绝大多数集成商的产品线中，产业链相关企业预计今年液冷的比例有望接近半数。 综上，继续推荐光储板块性机会。